Контрольная работа по "Финансам и кредиту"

В условиях рыночной экономики, где обязательно присутствие  инфляции, существуют номинальная и  реальная ставка процента за кредит.                    Реальная ставка корректируется с учетом темпов роста инфляции.             Именно реальная процентная ставка имеет важное значение при принятии решения о пользовании кредитом. Верхний предел процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению собственного функционирования. Депозиты — высокодоходный инструмент. Широкий диапазон сроков и процентных ставок позволяет учесть приоритеты финансового планирования и оптимизировать результаты деятельности компании, а разнообразие условий (рублевый или валютный депозит, накопительные вклады «до востребования» или срочный депозит на определенный срок, депозиты с правом пополнения и снятия части денежных средств) позволяют подобрать вклад (депозит), точно отвечающий потребностям бизнеса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

               

 

                  РАЗМЕЩЕНИЕ СРЕДСТВ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

     Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной, и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются:

1. Акция – единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;
2. Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;
3. Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;
4. Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
5. Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.
6. Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;
7. Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;
8. Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;
9. Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене.

Рассмотрим, согласно плану, подробнее акции, облигации, выпускаемые  коммерческими банками, векселя  и депозитные сертификаты. Размещение средств в ценные бумаги является относительно новым явлением в отечественной экономике. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги.                                                Финансовые инструменты - это различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке. К финансовым инструментам обычно относят:

1. ценные бумаги (основные и производные);
2. драгоценные металлы;
3. иностранную валюту;
4. паи и др.;

Значительную долю во вложениях  в финансовые инструменты занимают инвестиции в ценные бумаги (например, паевые фонды в 1999 году 99,45% своих  активов инвестировали в ценные бумаги). Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Как правило, вложения осуществляются не в одну ценную бумагу, а в набор ценных бумаг, который и образует “портфель”, а подобного рода инвестирование называют “портфельным”.

    Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.). Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

1. с помощью такого инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг, объединенных в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого- то одного эмитента;
2. умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получить оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;
3. портфель ценных бумаг требует относительно невысоких затрат в сравнении с инвестированием в реальные активы, поэтому является доступным для значительного числа индивидуальных инвесторов.
4. портфель ценных бумаг на практике обеспечивает получение достаточно высоких доходов за относительно короткий временной интервал.

Акции обладают следующими свойствами:

акция – это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;

·  она не имеет срока  существования, т.е. права держателя  акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

·  для нее характерна ограниченная ответственность, т.к. акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве  инвестор не потеряет больше того, что  вложил в акцию;

·  для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акций не связано с делением прав между собственниками, все они  выступают как одно лицо;

·  акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении  не изменяется величина уставного капитала.                                                                       Акция может быть выпущена как в документарной форме, так и в бездокументарной форме – в виде соответствующих записей на счетах. При документарной форме выпуска акций возможна замена акции сертификатом, который представляет собой свидетельство о владении названным в нем лицом определенного количества акций. В связи с тем, что акционерные общества могут быть открытыми и закрытыми, следует различать выпускаемые ими акции. Надо иметь в виду, что при реализации акций закрытого акционерного общества необходимо учитывать, что его акционеры имеют преимущественное право их приобретения. При этом срок реализации этого права не может быть менее 30 дней, но не более 60 дней.

   Владелец обыкновенной акции имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме. Привилегированная акция не дает права голоса на общем собрании акционеров, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что, в уставе должны быть определены размер дивиденда и (или) стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость), которые определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.                Облигация – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).   Действующее Российское законодательство определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента». (Закон РФ «О рынке ценных бумаг», ст.2)

Облигация включает два главных  элемента:

·  обязательство эмитента вернуть держателю облигации  по истечении оговоренного срока  сумму, указанную на титуле (лицевой  стороне) облигации;

·  обязательство эмитента выплачивать держателю облигации  фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или  иного имущественного эквивалента.

      Принципиальная разница между акциями и облигациями заключается в следующем. Покупая акцию, инвестор становится одним из собственников компании-эмитента. Купив облигацию компании-эмитента, инвестор становится ее кредитором. Кроме того, в отличие от акций, облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которого гасятся. Облигации имеют преимущественное право перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев. Главная особенность векселя как ценной бумаги заключается в его определении: вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок. Вексель – это абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких условий.      Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, а отсутствие либо неверное оформление хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя ведет к потере документом вексельной силы, безусловности изложенного в документе текста, солидарной ответственности (регресса) всех обязанных по векселю лиц.

Предметом вексельного обязательства  могут быть только деньги.     Депозитный (сберегательный сертификат) – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо – сберегательный. Особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме (именной или на предъявителя). Бланк должен содержать обязательные реквизиты, их отсутствие делает этот сертификат недействительным.Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. При этом сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     

 

 

 

 

                                                   Тесты

1. Особенности облигации  заключаются в том, что она  является:

1) ценной бумагой, имеющей  документарную форму выпуска

2) предъявительской ценной  бумагой

3) высокорисковой ценной бумагой

4) ценной бумагой, выражающей  отношения займа.

Ответ4

2. Эмитент акций — это:

1) физические лица

2) государство

3) юридические лица

4) МВФ

5) Центральный банк РФ.

Ответ: 3

3. Реальную цену обращающихся  на рынке акций определяет:

1) номинальная стоимость  акции

2) бухгалтерская стоимость  акции

3) рыночная цена акции

4) ликвидационная стоимость  акции.

Ответ; 1

4. Особенность акции заключается  в том, что она:

1) имеет документарную  форму выпуска

2) приносит доход в  виде фиксированного процента

3) является предъявительской  ценной бумагой

4) является свободно обращающейся  ценной бумагой.

 

Ответ:4

5. Вексель выражает:

1) отношения займа

2) отношения купли и  продажи товаров и услуг

3) отношения собственности

4) финансовые отношения.

Ответ 2

6. Субъектами фондового  рынка не являются:

1) эмитенты

2) инвесторы

3) андеррайтеры

4) страховщики.

Ответ 3,4

7. Субъект фондового рынка  — это:

1) промышленные предприятия

2) физические лица

3) Министерство образования  и науки РФ

4) Федеральная налоговая  служба РФ

5) инвесторы.

Ответ  5

8. Процедура допуска ценных  бумаг к торговле на бирже  называется:

1) лизингом

2) факторингом

3) листингом

4) ферфейтингом

5) франчайзингом

Ответ 3

9. Функции маркетмейкера — это:

1) заключение сделок от  имени клиента

2) поддержка котировок  в определенных пределах

3) заключение сделок от  своего имени

4) оформление сделок на  фондовой бирже.

Ответ 3

10. Соотнесите выпуск ценных  бумаг с указанными структурами:

структура	Ценная бумага
	акции	облигации
Центральный банк	Акции
Сберегательный банк		Облигации
Министерство финансов  рф	Облигации

                                              ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В условиях  перехода к рыночной экономике  все более существенное значение приобретает управление финансами на уровне предприятия. Ключевое место здесь занимают проблемы достаточности оборотных средств, механизмов их планирования и пополнения, умного использования.      Основной проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Главными факторами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля не денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию. Для всех предприятий весьма острой остается проблема дефицита инвестиционных средств для развития. Для того, чтобы обеспечивать устойчивость финансового стояния предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности. Но, как известно, финансовая их устойчивость определяется воздействием не только внутренних, но и внешних факторов. Первые из них включают состояние активов предприятия, их оборачиваемость, структуру источников формирования этих активов, а вторые - государственную бюджетную и налоговую политику, состояние рынка и т.д. Иными словами, от предприятия зависит многое, но отнюдь не все. Анализ показывает, что именно комплекс внешних факторов перевешивает ныне по степени неблагоприятного влияния на состояние экономики предприятий, вследствие чего и финансовое положение большинства из них остаётся неустойчивым.