1.3. Кругооборот оборотных средств 

     Оборотные средства предприятия постоянно  находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят  в сферу производства, а затем  из сферы производства вновь в  сферу обращения и т.д.

     Принято выделять три стадии кругооборота.

     1.  Оборотные средства выступают в денежной форме и используются для создания производственных запасов - денежная стадия.

     2.  Производственные запасы потребляются в процессе производства, образуя незавершенное производство и превращаясь в готовую продукцию.

     3.  В результате процесса реализации готовой продукции получают необходимые денежные средства для восполнения производственных запасов.

     

     Затем кругооборот повторяется и, таким  образом, непрерывно создаются условия  для возобновления процесса производства. 

Рис. 2. Кругооборот оборотных средств предприятия⁴ 

     Кругооборот денежных средств начинается с момента  оплаты компанией материальных ресурсов и других элементов, необходимых  производству, и заканчиваться возвратом  этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются компанией  для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

     Время, в течение которого оборотные  средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и  период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю  скорость движения средств на предприятии (компании) или в отрасли. Он не совпадает  с фактическим сроком производства и реализации определенных видов  продукции.

     Управление  оборотными средствами предприятия (компании)  в качестве основополагающей функции  определяет организацию оборотного капитала, включающую:⁵

• определение состава и структуры оборотных средств;
• установление потребности компании в оборотных средствах;
• определение источников формирования оборотного капитала;

    Оборотные средства выступают, прежде всего, как  стоимостная категория. Они в  буквальном смысле не являются материальными  ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после  окончания одного кругооборота и  вступая в следующий.

    Момент  авансирования представляет собой  одну из существенных и отличительных  черт оборотных средств, так как  он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

    _{Оборотные средства предприятия  выполняют две  функции: производственную и расчетную.⁶ Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.}

    Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят  от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к неэффективному использованию ресурсов.

    Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит финансовая устойчивость предприятия.

    _{Итак, оборотные средства представляют собой  авансируемую в денежной форме стоимость  для планомерного образования и  использования оборотных  производственных фондов и фондов обращения  в минимально необходимых  размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы  и своевременность  осуществления расчетов.} 

 

2. Эффективность использования оборотных средств на предприятии

    2.1. Нормирование оборотных средств

     Нормирование  оборотных средств — основа рационального  использования хозяйственных средств  предприятия. Оно заключается в  разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для  создания постоянных минимальных запасов  для бесперебойной работы предприятия.

    Нормирование  оборотных средств является объектом внутрифирменного планирования, одним  из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала.⁷ Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий.

    По  степени планирования оборотные  средства подразделяются на:

4. нормируемые
5. ненормируемые.

     К нормируемым относятся оборотные  средства в производственных запасах.

     К ненормируемым оборотным средствам  относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.

     На  практике применяют три основных метода нормирования оборотных средств:

• аналитический,
• коэффициентный,
• метод прямого счета.

     Использование того или иного метода нормирования зависит от таких факторов, как  доступность сравнительных данных предыдущих периодов, трудоемкость расчетов, специфика бизнеса.

     Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

     Коэффициентный  метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

     Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

     При нормировании оборотных средств  необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых  материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.⁸

    Нормирование  прямым счетом используется в случае, если можно определить продолжительность  выполнения бизнес-процессов, входящих в операционный цикл компании. Как  правило, такой подход неприменим для  компаний с позаказным типом производства, при выходе на новые рынки сбыта.

    Правильно рассчитанный норматив оборотных средств  создает условия для целевого и экономного использования финансовых ресурсов, способствует уменьшению запасов  в производстве и обращении, успешному  осуществлению хозяйственной деятельности, повышению рентабельности и укреплению финансового состояния предприятия.

     Общий норматив оборотных средств или  совокупная потребность в оборотных  средствах предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств:⁹

        

    где: Но — общий норматив оборотных средств;

    Н — норматив оборотных средств по конкретному элементу. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется по формуле:

             

    где: Зр — однодневный расход материальных ресурсов;

    Нд  — норма запаса в днях для данного  элемента оборотных средств.

    Таким образом, нормирование оборотных средств  — необходимое условие определения  минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу компании в целом. Главная задача нормирования состоит в определении  экономически обоснованной величины оборотных  средств в минимальном размере, обеспечивающем бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и  продажу продукции, а также осуществление  расчетов в установленные сроки.

2. Показатели  эффективности использования оборотных средств

 

     Финансовое  положение предприятия находится  в прямой зависимости от состояния  оборотных средств, поэтому предприятия  заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования  оборотных средств.

     Это предполагает, во-первых, сохранность собственных оборотных средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении предприятия. Необходимым условием сохранности собственных оборотных средств является рентабельная работа предприятия. Во-вторых, оборотные средства (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих, оборотные средства следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме оборотных средств.

     Под эффективным использованием оборотных  средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.

     Уровень эффективности использования общей  величины оборотных средств и отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, количественных и качественных показателей.

    Эффективность использования оборотных средств  характеризуется, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств.

    Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.¹⁰

    Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на различных предприятиях, что зависит  от их отраслевой принадлежности, а  в пределах одной отрасли –  от организации производства и сбыта  продукции, размещения оборотных средств  и других факторов.¹¹

    Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в  днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных  средств на единицу продукции (коэффициент  загрузки). ¹²

    Длительность  одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

    Д= Т x Оср/Vср

    где Д–длительность оборота, в днях; Оср–остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), в руб.; Vср– объем товарной продукции за отчетный период, руб.; Т– число дней в рассматриваемом периоде.

    Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

    Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:

    Коб = Vср/Оср

    Чем выше при данных условиях коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.