Инвестиции: понятие и виды

           Министерство образования и науки Российской Федерации

                                Пензенский государственный университет

               Кафедра « Экономическая теория  и мировая экономика ». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа на тему: 
Инвестиции. 
 
 

                                                                 
 
 
 
 

                                                                      
 

                                                                            Студентки группы 08БЭ1

                                                                                  Косоуровой Е.Ю.

                                                                                  Научный руководитель

                                                                                  к.э.н., доцент

                                                                                  Рыжков А.А. 
 
 
 
 
 
 

                                                Пенза 2010 .

Содержание 

      Введение                                                                                          3          

1. Сущность, классификация и структура инвестиций                  5
1. Понятие инвестиций и их сущность                                           5
2. Структура инвестиций                                                                8
2. Источники финансирования инвестиций                                   15
1. Внутренние источники финансирования                                  15
2. Внешние источники финансирования                                       20
3. Влияние развития инвестиций на экономику России                 25
1. Текущее состояние инвестиционного климата в России           25
2. Роль инвестиционной политики в экономике России                29

Заключение                                                                                       32

Список  использованных источников                                               34 
 
 
 
 
 
 

 

Введение 

     О состоянии дел в экономике  весьма уверенно можно судить по характеру процессов , происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств. Термин «инвестиции» имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты; им обозначаются также реальные активы, например машины, которые требуются для производства и продажи некоего товара. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования, роста и развития экономики страны. Инвестиция – это любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода. Свободные денежные средства – это не инвестиция, так как ценность наличных денег может быть «съедена» инфляцией, и они не могут обеспечить никакого дохода. Если ту же сумму денежных средств поместить на сберегательный счет в банке, то их можно назвать инвестицией, так как счет гарантирует определенный доход.

     В такой стране как Россия, инвестиции играют важную роль в развитии среднего и крупного бизнеса. Предприятия  не могут самостоятельно выбираться из кризиса, а государство не имеет средств на субсидирование и инвестирование в эти предприятия. Таким образом, если государство заинтересовано в стабильной и сильной экономике, то оно должно на законодательном и исполнительном уровнях создать благоприятный инвестиционный климат.

      Целью данной работы является изучение инвестиций и их роли в экономике.

      Задачами  данной работы являются:

-  определение сущности, классификации, структуры и значения инвестиций;

- исследование  источников финансирования инвестиций, их перспективность и оценка состояния на сегодняшний момент, а так же виды инвестиций;

- рассмотрение  методов и принципов инвестирования;

- изучение  экономической оценки инвестиций. 

 

1. Сущность, классификация и структура инвестиций.
1. Понятие инвестиций и их экономическая сущность.

 

     Инвестиция  – это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем,  который, как ожидается. Обеспечит и большее суммарное (т.е. текущее и будущее) потребление. Инвестиция – это весьма сложное, неоднозначно трактуемое и, в принципе, трудно реализуемое в практической плоскости понятие (безусловно, подразумевается, что речь идет о рациональной, обоснованной инвестиции, а не о примитивном вложении средств абы куда в надежде, что непременно повезет и вложение окупится сторицей).

     Является  общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и процветание любого бизнеса, любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратна и рискованна по определению. Иными словами, во-первых, инвестиций не бывает без затрат – сначала необходимо вложить средства, т.е. потратиться, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся; во-вторых, невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем,- всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью или частично утеряны. [1, с.3]

     В экономической литературе понятия  «сбережения» и «инвестиции» стоят  обычно рядом: одно неизбежно предполагает другое. Так, по мнению Дж. Кейнса, сбережения и инвестиции «должны быть равны  между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода над  потреблением» (Кейнс, с. 183). Инвестиции предполагают сбережения. Но не все сбережения становятся инвестициями.  Например, если денежные средства не используются своим владельцем на потребление, то они являются сбережениями. Однако, оставаясь у своего владельца без движения, они не становятся инвестициями. Инвестициями становятся те сбережения, которые прямо или косвенно используются для расширения производства и целью извлечения дохода в будущем (иногда через несколько лет).

     В литературе можно выделить  четыре группы трактовок понятия «инвестиции» на микроуровне:

     - инвестиции, определяемые через платежи;

     - инвестиции, определяемые через имущество;

     - комбинаторное понятие  инвестиций;

     - диспозиционное понятие инвестиций.

     Инвестиции, определяемые через платежи, рассматриваются  как поток оплат и выплат (расходов). Говорить о том, что инвестиции всегда представляют собой платежи,  можно весьма и весьма условно. В частности, ноу-хау, являющиеся инвестициями при проведении исследований и разработок, не всегда можно трансформировать в платежи.

     При характеристике понятия «инвестиция», определяемого через имущество, исходным пунктом является баланс предприятия. Согласно этому определению инвестиции рассматриваются как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы имущества в составе активов предприятия, в том числе в ценные бумаги. При таком подходе к определению инвестиций «выпадают» вложения средств физических лиц (домашних хозяйств), в том числе и в ценные бумаги.

     В основе диспозиционного понятия  инвестиций заложено положение, в соответствии с которым процесс инвестирования предполагает связывание финансовых средств  и тем самым уменьшение свободы  распоряжения ими предприятием. Этот процесс , с одной стороны, зависит  от внешних факторов, а, с другой – оказывает влияние на внешние факторы. Такие вложения могут характеризоваться как открытые системы, в которых реализация инвестиций влияет на функционирование других элементов системы, а на результаты инвестиций влияют решения, касающиеся других элементов системы. [1, с. 20-21]

     Комбинаторное понятие инвестиции основывается на представлении инвестиций как дополнительных вложений к уже имеющимся средствам, т.е. это вложения, направленные на расширение бизнеса или создания условий  для повышения его функционирования. Такой трактовки понятия инвестиции придерживается, в частности, Ж. Перар. Он выделяет следующие типы инвестиций

     - инвестиции для замены или  поддержания уровня оборудования;

     - инвестиции на расширение посредством  увеличения производственных мощностей;

     - инвестиции на расширение деятельности  посредством создания новых видов  продукции;

     - инвестиции на научно – исследовательские  работы;

     - инвестиции на продвижение товара  и рекламу;

     - инвестиции на участие в капитале  других предприятий;

     - инвестиции обязательного типа (инвестиции  для предотвращения загрязнения окружающей среды, инвестиции в социальную сферу и т.п.);

     - стратегические инвестиции (инвестиции, связанные с поглощением предприятий  или размещением капитала за  рубежом). [2, с. 187] 

 

2. Структура инвестиций

     Для характеристики инвестиций существенное теоретическое и практическое значение имеет определение видов инвестиций по отдельным признакам, т. е. их функционально-элементный состав (рис.1) 
 

                  

            Рис. 1 Функционально-элементный состав инвестиций

     В зависимости от того, где вкладывается капитал (в пределах страны или за рубежом) выделяют внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции. В свою очередь, внутренние инвестиции делятся на финансовые и реальные, а внешние — на прямые и портфельные.

     Финансовые  инвестиции означают использование  наличного капитала для приобретения (покупки) акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых предприятиями и государством. При таком инвестировании имеет место перемещение титулов собственности, что дает право на получение нетрудового дохода. В литературе по вопросам политической экономии капитал в виде ценных бумаг называется фондовым, или фиктивным, поскольку он не является реальным богатством и не имеет реальной стоимости (в отличие от капитала, вложенного в различные сферы и отрасли общественного производства).

     Реальные  инвестиции — это вложение капитала в разные сферы и отрасли народного хозяйства (общественного производства) с целью обновления существующих и создания новых “капитальных” (материальных) благ, и как следствие — получение намного большей прибыли. Такие реальные инвестиции называют также производственными; однако в практике хозяйствования за ними закрепилось другое название — капитальные вложения.

     Внешние прямые инвестиции — это вложение капитала за рубежом, причем величина инвестиций должна составлять не менее 10% стоимости того или иного конкретного проекта. Зарубежные инвестиции, составляющие меньше 10% стоимости осуществляемого с их помощью капитального проекта, называются портфельными. Периодический анализ соотношения прямых и портфельных инвестиций имеет практическое значение для установления общих масштабов участия иностранного капитала в сфере развития и повышения эффективности производства, других направлениях деятельности субъектов хозяйствования.