Государственные заимствования, их формы и методы

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы»

 

НА ТЕМУ: «Государственные заимствования, их формы и методы»

 

 

 

 

 

 

Руководитель курсовой работы

            (ФИО и подпись)____________

 

                                                           ДОПУСКАЕТСЯ

к защите

Руководитель (подпись) ______________

 

«___»___________200 г.

 

Москва 2010

 

 

 

 

 

 

План.

Введение  …………………………………………………………………. ...3

Глава 1.Государственные  заимствования, их формы и методы. 

1.1 Сущность и обусловленность  государственных заимствований, государственные гарантии ………………………………………………………5

1.2 Формы и методы  государственных заимствований………………………..9

Глава 2. Рынок государственного долга, его формирование и развитие в России.

2.1 Анализ внутреннего долга России.…………………………………………15

2.2 Анализ  внешнего долга России……………………………………………24

Глава 3. Перспектива создания единой государственной системы управления долгом. Принципы долговой политики Российской Федерации в перспективе.

3.1 Перспектива создания единой государственной системы управления долгом. …………………………………………………………………………...28

3.2 Принципы долговой политики Российской Федерации в перспективе.…………………………...................................................................30

Заключение …………………………………………………………….…34

Список используемой литературы ……………………………………………..35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Государственные заимствования  уже четыре века помогают правительствам России формировать дополнительные (наряду с бюджетными) финансовые ресурсы  и обеспечивать финансирование неотложных потребностей в оборонной, экономической и социальных областях. Привлекаемые государством займы и кредиты сыграли большую роль в социально - экономическом развитии страны во второй половине ХIХ века, а в начале ХХ столетия они обеспечили финансирование военных расходов.

После аннулирования государственного долга дореволюционной России в 1918 году Советскому правительству в годы новой экономической политики (НЭПа ) с трудом удалось восстановить функционирование рынка государственных заимствований. Займы успешно работали на благо финансовой стабилизации и экономического роста. Однако в конце 20-х годов был осуществлен переход к размещению государственных займов  по подписке среди населения. Займы стали массовыми и принудительными. Это привело к катастрофическому росту государственного долга. В1957 году правительство было вынуждено прибегнуть к замораживанию долговых обязательств государства. После  этого в стране обращался только 3% внутренний выигрышный заем. Его облигации продавались и покупались сберкассами по центрально устанавливаемым ценам.

Важной составляющей развития экономики любой страны является государственный внешний  долг. Как правило, он формируется  путем осуществления внешних  заимствований у иностранных  государств, их юридических лиц и  у международных финансовых организаций. Особенностью внешнего долга РФ является то, что Россия унаследовала долги бывшего СССР и расплачивается по ним.

Для современной России актуальными становятся вопросы  функционирования государственного внутреннего  долга. В настоящее время государственные внутренние заимствования в основном представлены облигациями федерального займа, а также новым финансовым инструментом – государственными сберегательными облигациями.

В настоящее время  Правительством Российской Федерации  проводится политика, направленная на сокращение общего объема государственного долга. Вместе с тем, общее сокращение долговых обязательств происходит при сокращении внешних долговых обязательств и увеличении внутренних долговых обязательств. Это имеет под собой определенные основания, поскольку внутренний долг для государства менее рискованный и не зависит от курсовых колебаний.

Постепенное увеличение внутренней составляющей в объеме государственных  долговых обязательств Российской Федерации  и постепенное уменьшение государственного долга в условиях роста ВВП и доходов федерального бюджета способствует снижению удельного веса процентных расходов в общем объеме расходов федерального бюджета.

В настоящее время  создаются предпосылки для возможного в дальнейшем увеличения объема долговых обязательств, при сохранении на безопасном уровне показателей долговой устойчивости, и использования средств, получаемых от государственных заимствований в инвестиционных целях.

В то же время остаются нерешенными некоторые проблемы, связанные с осуществлением государственных заимствований, а также потенциально существует вероятность повторения ранее допущенных ошибок в управлении государственным долгом.

Цель курсовой работы – рассмотреть государственные  заимствования, их формы, методы и на примере Российской Федерации определить пути преодоления дефицита бюджета и погашения государственных заимствований.

На основе цели поставлены следующие задачи:

• рассмотреть формы и методы государственных заимствований   

 

• проанализировать внутреннею и внешнюю задолженность Российской    Федерации в настоящее время
• рассмотреть принципы долговой политики РФ в перспективе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Государственные  заимствования, их формы и методы. 

1.1.Сущность  и обусловленность государственных заимствований, государственные гарантии.

    Согласно Бюджетному  кодексу РФ¹ Государственные заимствования Российской Федерации - это займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.

    Для чего необходимы государственные заимствования? Прежде всего, для покрытия государственного дефицита. Дефицит образуется в результате превышения расходов над доходами государства.

Существует 2 два основных способа финансирования бюджетного дефицита:

1)Выпуск новых денег,  или эмиссионный способ финансирования.

2)Займы (внутренние  и/или внешние), что принято называть  неэмиссионным

способом финансирования бюджетного дефицита.

   Но так как  эмиссионный способ финансирования  приводит к инфляции, то есть  к  повышению общего уровня  цен, сопровождающейся  обесценением  денежной массы², а использование налоговых инструментов с целью покрытия бюджетного дефицита сталкивается с двумя существенными ограничениями:

1) ставки налогов не  могут повышаться беспредельно: в случае чрезмерного повышения  налоговых ставок неизбежно наступает  сворачивание деловой активности, бегство капитала за рубеж  и т.п.;

2) даже в случае  принятия закона о повышении  налоговой ставки налоговые доходы, рассчитываемые по новым повышенным  ставкам, начнут поступать в  бюджет, как правило, не ранее  чем через год.

 то заимствования  остаются единственным способом  финансирования бюджетного дефицита – использование заимствований остается единственным разумным способом финансирования государственного дефицита.

   Государственные  заимствования также могут быть  использованы для финансирования  государственного бюджета либо  для финансирования мероприятий, не обеспеченных доходами, или осуществление программ экономического и социального развития.

Государственные заимствования  обеспечиваются государственной гарантией.

Согласно статье 116 БК РФ³, государственной гарантией признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соответственно Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование – гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.

Письменная форма государственной  гарантии является обязательной. Несоблюдение письменной формы государственной  гарантии влечет ее недействительность (ничтожность).

В государственной гарантии должны быть указаны: сведения о гаранте, включающие его наименование (Российская Федерация, субъект Российской Федерации) и наименование органа, выдавшего гарантию от имени указанного гаранта; определение объема обязательств по гарантии.

Срок гарантии определяется сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена гарантия. Гарантии предоставляются на конкурсной основе. Гарант по государственной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству. Предусмотренное государственной гарантией обязательство гаранта перед третьим лицом ограничивается уплатой суммы, соответствующей объему обязательств по гарантии. Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии, имеет право потребовать от последнего возмещения сумм, уплаченных третьему лицу по государственной гарантии, в полном объеме, в порядке, предусмотренном гражданским законодательством Российской Федерации. Гарантии по обязательствам, составляющим государственный внешний долг Российской Федерации, могут предусматривать солидарную ответственность гаранта. Исполнение государственных гарантий подлежит отражению в составе расходов бюджетов как предоставление кредитов.

Общая сумма предоставленных  государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в валюте Российской Федерации включается в состав государственного внутреннего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства. Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год утверждаются государственные гарантии Российской Федерации, выдаваемые отдельному субъекту Российской Федерации, муниципальному образованию или юридическому лицу на сумму, превышающую 1 млн. минимальных размеров оплаты труда.

Общая сумма предоставленных  государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в иностранной валюте включается в состав государственного внешнего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства. Кроме того, должны отдельно утверждаться государственные гарантии Российской Федерации на сумму, превышающую сумму, эквивалентную 10 млн. долларов США. Предоставление государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в иностранной валюте утверждается в порядке, предусмотренном для государственных внешних заимствований в составе Программы государственных внешних заимствований Российской Федерации.

При исполнении получателем  государственной гарантии Российской Федерации своих обязательств перед  третьим лицом на соответствующую  сумму сокращается внешний либо внутренний государственный долг Российской Федерации, что отражается в отчете об исполнении бюджета. Министерство финансов Российской Федерации либо другой орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации, ведет учет выданных гарантий, исполнения получателями указанных гарантий своих обязательств, обеспеченных государственными гарантиями Российской Федерации, а также случаев осуществления государством платежей по выданным гарантиям.

На основании данных этого учета Государственной Думе представляется подробный отчет о выданных гарантиях по всем получателям указанных гарантий, об исполнении этими получателями обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, и осуществлении государством платежей по выданным гарантиям.

Государственные гарантии Российской Федерации предоставляются  Правительством Российской Федерации. Министерство финансов Российской Федерации  либо иной уполномоченный орган представляет Правительство Российской Федерации  на всех переговорах о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации и заключает соответствующие соглашения от имени Правительства Российской Федерации.

В случае предоставления государственной гарантии Российской Федерации Министерство финансов Российской Федерации либо иной уполномоченный Правительством Российской Федерации орган исполнительной власти обязаны провести проверку финансового состояния получателя государственной гарантии Российской Федерации

 

 

 

1.2. Формы и  методы государственных заимствований.

Государственные заимствования осуществляются через заёмно-кредитные механизмы, напрямую связанные с понятием государственного кредита.

Государственный (муниципальный) кредит - это система денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством (муниципальными образованиями) для временного использования и на добровольных началах свободных денежных средств физических и юридических лиц.

Государственный кредит, как и любые другие кредитные  отношения, строится на принципах срочности, возвратности и безвозмездности. Однако государственный кредит имеет важные отличия от кредита частного. Они обусловлены особым правовым статусом государства, которое, несмотря на то что является должником, а не кредитором, оказывает существенное влияние на характер и содержание соответствующих кредитных правоотношений.