Государственное регулирование рынка ценных бумаг

          Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

         Саморегулируемая организация вправе:

— получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном федеральным органом  исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

— разрабатывать правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением;

— контролировать соблюдение своими членами принятых саморегулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами;

— в соответствии с  квалификационными требованиями федерального органа исполнительной власти по рынку  ценных бумаг разрабатывать учебные  программы и планы, осуществлять подготовку должностных лиц и персонала организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию указанных лиц и выдавать им квалификационные аттестаты.

        Для получения статуса саморегулируемой  организации организация должна быть учреждена не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В этом случае такая организация на основании разрешения, выданного федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, получает искомый статус.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

      Рынок  ценных бумаг призван обеспечивать  бесперебойное финансирование первичных  рынков - товарного, финансового,  рынка услуг и других путем  предоставления возможностей по  получению участниками рынка необходимых финансовых ресурсов для развития производственно-хозяйственной деятельности.

     Законодательство  о рынке ценных бумаг является  подотраслью законодательства о  предпринимательской деятельности, закрепляющего особенности правового  регулирования отношений на указанном рынке.

      Эмиссия  ценных бумаг представляет собой  установленную Законом о рынке  ценных бумаг последовательность  действий по размещению эмиссионных  ценных бумаг среди их первых  владельцев с целью обеспечения  эмитента необходимыми финансовыми ресурсами для осуществления предпринимательской деятельности.

      Ценные  бумаги являются инструментом  финансового рынка, с помощью  которого осуществляется связь  между инвестором и эмитентом  и происходит перелив финансовых  ресурсов в отрасли и сферы экономики, нуждающиеся в них. Важнейшим направлением государственной политики на рынке ценных бумаг Российской Федерации является обеспечение прав инвесторов.

Инфраструктура рынка  ценных бумаг представляет собой  сложную систему институтов и  отношений, служащих основой функционирования рынка, призванную обслуживать этот рынок, обеспечивать выполнение свойственных ему функций путем создания необходимых условий деятельности его участников.

        Профессиональные участники рынка ценных бумаг являются по существу посредниками между инвесторами и эмитентами и составляют основу инфраструктуры рынка.

        Государство в целях обеспечения интересов всех субъектов рынка устанавливает обязательные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Законодательство о рынке ценных бумаг будет развиваться в направлении усиления защиты прав и интересов инвесторов.

Договор является одной  из основных правовых форм отношений  на рынке ценных бумаг.

 

На основе проведенного исследования мною были сделаны следующие выводы:

1. Интересы экономической  и правоприменительной практики  диктуют необходимость самого  серьезного внимания к базовым  теоретическим положениям о ценных  бумагах с учетом уже имеющегося  законодательства и опыта разрешения  правовых коллизий, постоянно возникающих в действительности. Согласно ст. 142 ГК РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

2. В данном легальном  определении отражена совокупность  признаков, которые следует считать  нормативными для любых ценных  бумаг: ценная бумага есть документ; указанный документ составляется с соблюдением установленной формы; документ составляется с соблюдением обязательных реквизитов; документ удостоверяет имущественные права; осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении документа; передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

3. Законом установлены  также виды ценных бумаг, каковыми  являются государственная облигация,  облигация, вексель, чек, депозитный  и сберегательный сертификаты,  банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

4. Любое исследование  института ценных бумаг в его современном состоянии не может обойтись без углубленного внимания к понятию бездокументарных ценных бумаг. Само это понятие отражает объективно происходящие переходные процессы и явления в системе объектов гражданских прав, часть из которых состоит в овеществлении, опредмечивании имущественных прав. Другие же, встречно направленные процессы состоят в дематериализации вещей, ослаблении вещно-правовых объектных характеристик в пользу обязательственно-правовых, что и прослеживается прежде всего в тенденциях развития института ценных бумаг. Многолетняя правовая традиция, опиравшаяся на современную ей хозяйственную действительность, исходила из непреложности бумажно-документарной формы ценных бумаг, каждая разновидность которых вследствие этого рассматривалась одновременно и как объект вещных прав (право на бумагу), и как воплощенное, инкорпорированное в бумажном носителе обязательственно-правовое требование владельца бумаги (кредитора) к должнику (право из бумаги). Именно такое традиционное представление о ценной бумаге и раскрывается большинством норм главы 7 Гражданского кодекса РФ. Тем не менее, сущность любой ценной бумаги состоит, конечно же, в том обязательстве, которое в данной бумаге закреплено. Если таковое обязательство на самом деле не существует, прекратилось либо возможность исполнения его утрачена, теряет экономический (да и правовой) смысл и само «право на бумагу», хотя с формально-юридической точки зрения оно может сохраняться сколь угодно долго. Это обстоятельство, однако, длительное время не могло поколебать довольно устойчивых, классических представлений о ценной бумаге как об абсолютном симбиозе связанных с нею вещных и обязательственных правовых притязаний. Несмотря на то, что «ключевая» в данном плане статья 149 Гражданского кодекса РФ озаглавлена «Бездокументарные ценные бумаги», она, против ожиданий, не дает определения таковой бумаги, а говорит именно об особом способе фиксации прав из ценной бумаги. Представляется что восприятие «бездокументарной ценной бумаги» как правовой абстракции (даже если речь идет только о понимании правоприменителя) является несколько неточным. Всякая абстракция, в том числе и юридическая, представляет собой гносеологический продукт, результат генерализации разных явлений, наблюдаемых на эмпирическом уровне, и обобщения их сущностных признаков при одновременном отторжении признаков второстепенных и случайных. Если бездокументарную ценную бумагу рассматривать в качестве абстракции, результата обобщения сущностных признаков индивидуально-конкретных видов ценных бумаг, то данное понятие должно было бы занимать более высокую ступень в категориальной иерархии ценных бумаг, чего в действительности не наблюдается. Напротив, исходя из содержания п.1 ст. 149 ГК, под бездокументарной формой ценной бумаги понимают осуществляемую лицом, получившим специальную лицензию, фиксацию (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.) прав, закрепляемых ценной бумагой. Как можно видеть, вся «бездокументарность» ценной бумаги по закону восполняется, компенсируется вполне документарной, точнее - документированной фиксацией управомоченным лицом в специальном обычном или компьютеризированном (п.2 ст. 142 ГК) реестре прав, удостоверенных ценной бумагой. Следовательно, различие между обычными и бездокументарными ценными бумагами состоит прежде всего в способе фиксации «прав из бумаги». Для традиционных бумаг, выполненных на бумажном носителе, фиксация прав состоит в указании обязательных реквизитов с соблюдением установленной формы документа (самого бумажного носителя). Для бездокументарных же бумаг фиксация прав будет заключаться в соблюдении определенного законом или в порядке, им установленном, «порядка официальной фиксации прав и правообладателей и документального подтверждения записей» (п. 1 ст. 149 ГК) в специальном реестре.

 

 

 

Список источников и литературы

I. Нормативно-правовые акты

 

1. Конституция РФ от 12.12.1993г.// «Российская газета» № 237 от 25.12.1993

2. ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ//«Российская газета», N 79, 25.04.1996

3. ФЗ РФ от 5.05.1999 Г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"// "Российская газета", N 46, 11.03.1999.

4. Федеральный  закон от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ "О  защите конкуренции на рынке  финансовых услуг"// "Российской газете" от 29 июня 1999 г.

5. Федеральный  закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ "Об  особенностях эмиссии и обращения  государственных и муниципальных  ценных бумаг" //Российской газете" от 06.08.98 N 148-149.

6. Постановлением ФКЦБ  РФ от 11 октября 1999 г. № 9 "Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации".

 

 

II. Научная и учебная литература

 

7.  Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М., 2006.- 345 с.

8.  Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М., 2005.- 467 с

9. Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование. Курс лекций. М.,2005.- 105 с.

10.Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие — М.: 1- ая Федеративная Книготорговая Компания, 2006 г. — 52 с.

11.  Подпорина И.В. Операции с ценными бумагами. М.,2004.- 123 с.

12.  Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. А.Е. Шерстобитова. М., 2007.- 97 с.

13.  Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М., 2006.- 448 с.

14. Юлдашбаева Л.Ю. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг. М.,2001.-405 с.

15. Предпринимательское право Российской Федерации /Отв. ред. Губин Е.П.,Лахно П.г. - М., 2005.-575 с.

16. Предпринимательское право Российской Федерации / Отв. ред. Е.П. Губин, П.Г. Лахно. – М.: Юрист, 2005.- 577 с.

17. Предпринимательское (хозяйственное) право: Учебник в 2-х т. Т. 1 / Отв. ред. Олейник О.М. М.: Юристъ, 2010—614 с.

18. Предпринимательское право Автор: Ершова И.В. Издательство: Юриспруденция Год: 2006.- 246 с.

19.  Предпринимательское право Российской Федерации /Отв. ред. Губин Е.П., Лахно П.г. С. 578. 3 СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.

¹ ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ.//«Российская газета», N 79, 25.04.1996

² ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ.//«Российская газета», N 79, 25.04.1996

 

³ . ФЗ РФ от 5.05.1999 Г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"// "Российская газета", N 46, 11.03.1999.

 

⁴ . Федеральный закон от 23 июня 1999 г. № 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг"// "Российской газете" от 29 июня 1999 г.

 

⁵ Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" //Российской газете" от 06.08.98 N 148-149.

⁶ Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование. Курс лекций. М.,2005.-С. 109

⁷ Постановлением ФКЦБ РФ от 11 октября 1999 г. № 9 "Об утверждении правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации".

⁸ .  Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М., 2006.- С. 57