Функции финансов предприятия

Функции финансов предприятия

Финансы предприятия выполняют три функции: обеспечивающую, распределительную и контрольную.

Сущность  обеспечивающей функции финансов субъектов хозяйствования заключается в создании на предприятии фондов денежных средств в оптимальном размере. Все производственные расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям.  
Распределительная функция финансов предприятий тесно связано с обеспечивающей. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства.

Контрольная функция финансов связана с применением  различного рода стимулов и санкций, а также нормативных и расчетных показателей финансовой деятельности предприятия. Она предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности фирмы, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной.  
 

Принципы  организации финансов предприятия

Финансовые  отношения коммерческих организаций  и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами. 
Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность хозяйствующих субъектов, появились новые возможности в инвестировании денежных средств. Предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного каптала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов.

Принцип самофинансирования. Реализация этого  принципа – одно из основных условий  предпринимательской деятельности, обеспечивающей конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование и развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. 
Принцип материальной заинтересованности – объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. В целом, для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу. 
 
 
 
 
 

Общая оценка состава, структуры, динамики пассивов баланса дает представление, за счет каких источников средств предприятие осуществляет свою деятельность. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

В современных  условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия – его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности.

Анализ  динамики и структуры источников финансирования позволяет оценить  следующие изменения и соотношения, непосредственно влияющие на финансово-хозяйственную деятельность:

· соотношение темпов роста собственного и заемного капитала. При стабильном финансовом положении у субъекта хозяйствования должна увеличиваться в динамике доля собственного капитала; темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала;

· соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, темп роста которых должны уравновешивать друг друга.

Основным  источником финансирования является собственный  капитал, при анализе и оценке которого решаются следующие задачи:

· выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

· определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью;

· оценить приоритетность прав на получение дивидендов; выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Банки, кредиторы заинтересованы в более высокой доле собственного капитала у предприятия-заемщика, поскольку минимум риска у тех, кто строит свою деятельность на основе собственного капитала. Доходность у таких предприятий, правда, невысока, т.к. эффективность использования заемного капитала более высокая, чем собственного.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Организации, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию заемного капитала включаются в расходы, т. е. понижается налогооблагаемая прибыль;

2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, которая получена от использования заемных средств, в результате повышается рентабельность собственного капитала.

Оптимальным вариантом формирования финансов являются следующие соотношения:

1. СК 60% (50%) ЗК 40%(50%)

Нормативная величина доли заемного капитала определяется следующим образом:

удельный  вес основного капитала в общей  сумме активов * 0,25 + Уд вес текущих активов * 0,5

         Ав/Б*0,25+Ао/Б*0,5

Нормативная величина финансового рычага определяется по формуле:

(Ав/Б*0,25+Ао/Б*0,5)/1-(Ав/Б*0,25+Ао/Б*0,5)

Анализ  состава, структуры, динамики источников финансирования условного предприятия ОАО «ХХХ» по данным таблицы 1.4, указывает на превышение темпа роста заемного капитала на 13,1% по сравнению с увеличением собственного на 9% или на 3 174 тыс. руб.

В структуре  собственного капитала при этом видимых  изменений не произошло. Добавочный капитал увеличился на 14 тыс. руб., нераспределенная прибыль выросла на 3208 тыс.руб., темп прироста ее составил 9,4%, подтверждая, что рост собственного капитала происходит в большей мере за счет текущей деятельности, что положительно характеризует отношение собственников к своему бизнесу, поскольку свидетельствует о долгосрочности их целей.

Среди заемных средств ведущую роль играют краткосрочные обязательства, доля которых в общей структуре заемного капитала увеличилась на 1,6% и составила 91,1%. Увеличение краткосрочного заемного капитала в значительной мере произошло за счет роста кредиторской задолженности на 3482 тыс. руб., темп прироста при этом составил 27,6 %.