Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг

Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг

Каждый  участник, торгуя на бирже, желает вложить  деньги в наиболее привлекательные  проекты. Этому помогает фундаментальный  анализ на рынке ценных бумаг, что  позволяет ориентироваться на максимально  возможную прибыль в операциях.

За  годы существования фондовых рынков выработалась определенная теория как  это делать. Разработаны приемы и методы анализа. Дальнейшее развитие и совершенствование процедур происходит постоянно. Причиной тому появление новых рынков, механизмов торговли, расширение базы и видов ценных бумаг.

Подходить к оценке привлекательности каждой ценной бумаги на рынках фундаментальный анализ советует по двум направлениям. Это рыночная их котировка и экономическое, финансовое положение эмитента.

Первое  составляет основу техническогоанализа и базируется на оценке динамики курсов бумаг. При этом ориентация ведется на их рыночную стоимость.

Фундаментальный анализ изучает финансовое и экономическое состояние не только у эмитента, но и в отрасли, в которой он работает. В результате определяют реальную, «внутреннюю» стоимость активов.

Основы  анализа заложены американцами Бенджамином  Грэмом и Дэвидом Доддом. Они впервые (1934 г.) ввели это понятие в обиход и показали, как на его основе можно предсказывать поведение биржевых цен. С тех пор, такой анализ базируется на оценке доходов компании, ее финансовых показателях, выплачиваемых дивидендов, динамике рынка капитала, особенностях развития отрасли и состоянии экономики страны, в которой она работает.  

 Достоверность и высокая вероятность получаемых при анализе выводов зависит от открытости экономики. В частности от возможности полного доступа к базам данных предприятия-эмитента. 

 Пользуясь фундаментальным анализом и рассматривая основные понятияценных бумаг на рынке решают несколько задач. Это поиск оптимальных решений, которые гарантируют максимальную доходность по вложенным акциям. Уровень и состояние ликвидности финансовых инструментов эмитента. Сравнение их стоимости с существующей у конкурентов. Расчет реальной цены бизнеса, определение рыночной (интересной для инвесторов) стоимости бумаг, по которым они могут быть реализованы. 

 Учитывая влияние на стоимость акций многих параметров, существующие методики рекомендуют проводить анализ, ориентируясь на желаемый конечный результат. Благодаря такому подходу снижаются расходы на него. 

 Если работа связана с торговлей, то применяют простые способы оценки целесообразности перевода активов в деньги или их купли/продажи. Если же цель в «игре» (спекуляциях), то должно анализироваться и прогнозироваться изменение курса в перспективе.

Проводят фундаментальный  анализ на рынке ценных бумаг поэтапно. Вначале выделяют наиболее привлекательные для инвестиций компании. Затем оценивают уровень ликвидности бумаг и выбирают среди них наиболее подходящие. Последний этап самый трудоемкий. В ходе его исследуют организацию с учетом их перспективы на будущее. В итоге сравнивают рыночную и реальную ее стоимость и делают соответствующие выводы.