Фондовый рынок России

    Международные эксперты полагают, что предстоящее IPO Mail.ru Group говорит о смене приоритетов  в типах активов из России, планирующих  привлечь зарубежного инвестора через IPO. В частности, в публикации газеты The Financial Times подчеркивается, что до сих пор на один из крупнейших потребительских рынков Европы выходили в основном доминирующие в Российской Федерации энергетические, сырьевые и финансовые компании.

Кризис  уменьшил IPO.В 2009 г. о завершающей стадии подготовки к IPO на 2010 г. заявляли 50 компаний. Часть из них, в том числе «Евросибэнерго», «Металлоинвест», «ПРОФМЕДИА», СУЭК и «УралХим», предпочли отменить или отложить размещение ценных бумаг из-за низкого спроса. В текущем году состоялось только 33 размещения акций, что соответствует докризисному уровню. При этом, по словам Юрия Данилова, генерального директора Центра развития фондового рынка, критерию рыночности соответствовало менее половины (15) IPO. Таким образом, объем первичных размещений, зафиксированный на отметке 2,9 млрд долл., докризисного уровня в 2010 г. не достиг.

    Небольшие размещения стали одной из посткризисных  тенденций, наблюдаемых не только в  России. В текущем году одним из самых скромных стало IPO нью-йоркского мобильного оператора Vringo на 11 млн долл., состоявшееся в июне на NASDAQ (американская фондовая биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний). Ранее китайский производитель светодиодов China Intelligent Lighting привлек 10 млн долл. на других двух фондовых биржах США — NYSE и Amex. Самым маленьким размещением 2009 г. стала продажа акций китайским производителем проводов и проволоки Lihua International на общую сумму около 9,2 млн долл.

    Международные эксперты заостряют внимание не на объеме, а на количестве размещений, производимых российскими компаниями. «В период с декабря 2009 г. по сентябрь 2010 г. только семь компаний провели публичное размещение акций. Это значительно ниже интенсивности рынка публичных размещений, например, в Бразилии, где за этот же период на бирже BOVESPA свои акции разместили 24 компании», — говорится в исследовании Standard&Poor’s.

    Кроме того, аналитики Standard&Poor’s обеспокоены  ценовой динамикой акций после IPO. За 60 календарных дней после размещения совокупное отставание акций семи российских компаний от динамики индекса ММВБ составляло в среднем 18,4%. Смоделированный портфель «IPO российских компаний» показал негативную абсолютную доходность на уровне 14,3% за 8,5 месяца, в то время как индексы ММВБ и РТС продемонстрировали рост 7,5 и 6,5%. По мнению экспертов, основные причины неблагоприятной ценовой динамики акций после размещения — проблемы корпоративного управления российских предприятий. 
 

6.Почему стоит инвестировать в фондовый рынок России?

    Прежде  всего, это инвестирование средств  может принести ощутимую выгоду. Например, по итогам 2005 года акции ОАО «Лукойл» выросли на 100%, ОАО «Газпром» —  на 150%, Сбербанка — на 170%. Традиционный депозит в банке за тот же период принес в среднем только 10–13 % годовых, что едва перекрыло инфляцию. А любители хранить средства в валюте «под матрасом» вообще оказались в минусе: годовая доходность наличности в долларах составила лишь около 3,2% годовых при уровне инфляции свыше 11%. То есть работа на рынке ценных бумаг в настоящее время является наиболее выгодной стратегией вложения средств. При этом вы можете просто приобрести акции какого-либо предприятия, став его совладельцем. А можете хорошо заработать на изменении курсовой стоимости, купив ценную бумагу, а затем продав ее по более высокой цене.

    Российский  фондовый рынок сегодня входит в  тройку самых динамично развивающихся  рынков мира. А современные технологии позволяют сделать процесс работы быстрым, простым и в то же время увлекательным.

    Еще один немаловажный момент, говорящий  в пользу инвестиций в акции российских предприятий: большинство наших  компаний пока недооценены по сравнению  с их западными аналогами. Сейчас наиболее популярны среди акций  крупнейших российских компаний так называемые «голубые фишки»: ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКойл», ОАО «Мосэнерго», РАО «ЕЭС России», ОАО АКБ «Сбербанк», ОАО ГМК «Норильский никель», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сургутнефтегаз».

    Если  сравнивать сегодняшние цены на «голубые фишки» с ценами пятью годами раньше, то мы увидим существенное увеличение. Так, акция РАО «ЕЭС России» пять лет назад стоила 2 руб. 50 коп., а сейчас 30 рублей, цена на акцию Газпрома выросла с 14 руб. до 300. А акции Сберегательного банка России выросли с 900 руб. до 90 000. И это еще не предел.

    Таким образом, можно сделать выводы:

Инвестиции  в акции привлекательны потому, что  это лучший актив для долгосрочны вложений и создания капитала.

    Акции перекрывают инфляцию на длительных промежутках времени.

    Aкции  способны приносить высокий доход за короткий срок.

    Ни  валюта, ни банковские вклады, ни недвижимость не могут сравниться с доходностью  акций, которая наблюдается на фондовом рынке.

    Сегодня акции российских компаний, пожалуй, одни из самых доходных активов, которые  могут быть доступны частному инвестору. 
 

7.Фондовый рынок в 2011 году: прогноз.

    Дадим предварительный прогноз в отношении  фондового рынка в России в 2011 году. Понятно, что общая обстановка на рынке и динамика биржевых индексов во многом определит особенности  инвестирования в 2011, независимо от выбранных стратегий.

    Итак, какие признаки наблюдаются на финансовых рынках и в экономике? От чего следует  отталкиваться при даче прогноза? (Отталкиваться можно от очень  многих вещей, выбрать правильные - вот задачка на миллион)

    1. Общая стагнация и упадок на  биржах всего мира: ведущие индексы,  как в развитых, так и в развивающихся  странах, начиная с весны медленно  катились под гору (в том числе  и российский РТС). С началом  осени "быки" пытаются пойти  в атаку и поднять курсы,  но нельзя сказать, чтобы у них это получалось слишком успешно - рынок волатилен. В целом ситуацию можно назвать неопределенной.

    2. Предыдущий пункт обусловлен  объективными экономическими показателями: ВВП развивающихся стран (прежде  всего Китая) и ВВП США довольно сильно замедлили рост. Негативная макроэкономическая статистика загибает рынок вниз.

    Две эти тенденции указывают на то, что по крайней мере в последние  месяцы 2010 - первые месяцы 2011 года ждать  бурного роста от биржевых индексов вряд ли стоит.

    Можно добавить также результаты исследования американских экономистов в отношении кризисов. Метод исследования - эмпирический и статистический, поэтому результаты вряд ли истина в последней инстанции. Тем не менее, вывод достаточно интересный, и, пожалуй, согласуется с текущим развитием ситуации.

    Дело  в том, что после значительных кризисов экономика (и как ее отражение  фондовые рынки) восстанавливаются  с довольно заметным "опозданием". Восстановление может занять несколько  лет (4 - 6), причем в отношении развивающихся стран скорее следует полагаться на длинные сроки. Кризис грянул в 2008. Оживление хозяйства вроде бы есть, а вроде бы и нет (та самая неопределенная ситуация) - так что пока прогнозы американцев выполняются. А это тоже означает, что существенного роста рынка следует ждать не раньше 2012 года. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

    Фондовый  рынок является частью финансового  рынка и служит в качестве еще  одного источника финансирования и  развития экономики.

    Фондовый  рынок в России - это молодой, динамичный  рынок  с быстро нарастающими  объемами  операций,  со  все более изощренными   финансовыми инструментами   и   диверсифицированной   регулятивной   и    информационной структурой.

      Главными проблемами развития  фондового рынка в России являются  организационные, кадровые и методологические. Проблемы развития фондового рынка также связаны: с недостаточным объемом финансирования экономики с помощью инструментов фондового рынка, политическими рисками и рисками резкого падения цен на сырьевые товары, незначительной долей реального капитала на финансовом рынке, отсутствием современной системы центров клиринговых расчетов, отсутствием единых, соответствующих мировым стандартам общероссийских классификаторов операций, технологий банков и бирж; несоответствием действующих форм бухгалтерского учета международным стандартам.

    К перспективным направлениям развития фондового рынка в России относятся: совершенствование законодательной  базы;  развитие вторичного фондового  рынка; совершенствование контроля государства за фондовым рынком; развитие рынка корпоративных ценных бумаг; развитие рынка муниципальных заимствований; развитие инфраструктуры фондового рынка и его информационного обеспечения; обеспечение информационной открытости. 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы: 

1."Экономика  и жизнь" №40 (9356)

2.Журнал  «РБК»  №11 (ноябрь 2010)

3. «Российская  газета» (№775 (42) от 9 ноября 2010 г., №776 (43) от 16 ноября 2010 г., №778 (45) от 30 ноября 2010 г.)

5. http://www.finansmag.ru/

6.www.rts.ru