Финансы предприятий различных форм собственности

Введение

 

Финансы представляют собой экономическую категорию, существующую в различных общественно-экономических формациях. Сущность финансов, их роль в общественном воспроизводстве определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства.

Финансы предприятий являются основой единой системы финансов государства. Это определяется тем, что они непосредственно обслуживают процесс создания и распределения совокупного общественного продукта и национального дохода. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества. От того, в каком состояние находятся финансы предприятий различных форм собственности, зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами.

Все изменения в финансах предприятий связаны с изменениями в финансовой системе государства. Финансы предприятий играют важную роль не только в финансовой системе, но и в целом в обеспечении ее эффективного экономического и социального развития.

Эта роль проявляется в том, что финансовые ресурсы, концентрируемые государством и используемые им для финансирования различных общественных потребностей, в основном формируются за счет финансов предприятий.

Финансы предприятий могут служить главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление. Финансы предприятий используются для регулирования отраслевых пропорции в рыночной экономике, способствуют ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных технологий.

Велика роль финансов предприятий, а обеспечении нормального состояния экономики и общественной жизни, так как в силу своей специфической особенности они осуществляют процесс распределения и перераспределения национального дохода и национального богатства на трех основных уровнях: общегосударственном, уровне предприятий

 

 

1. Финансовый менеджмент

1.1 Функции и принципы организации финансов предприятия

 

По своему происхождению финансы являются денежными средствами. Однако не все денежные отношения относятся к финансам.

Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение денег приобретая известную самостоятельность: в результате производства товаров и их реализации формируются денежные доходы (фин. ресурсы) предприятий, которые в дальнейшем используются.

Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия.

Финансы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношения с госбюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

Предпринимателю важно обратить внимание на 2 функции финансов:

-воспроизводственную;

- контрольную.

Воспроизводственная функция - состоит в обслуживании денежными ресурсами кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия денежных доходов и накоплений.

Контрольная функция -- это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовый контроль позволяет не только выявить непроизводительное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, но и найти резервы повышения эффективности производства, предупредить возможные потери и не производительные затраты.

Финансы предприятия имеют определенную организацию, к принципам которой относятся следующие:

1. Жесткая централизация финансовых ресурсов - обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
2. Финансовое планирование - определяющие на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
3. Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
4. Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.

Эти принципы воплощаются в финансовой стратегий предприятия, которая разрабатывается и реализуется финансовым менеджером.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Сущность и задачи финансового менеджмента

 

Финансовый менеджмент - это область производственных отношений сферы микроэкономики, связанная с оптимизацией финансовых средств фирмы с целью достижения максимума дохода собственниками.

Первой задачей финансового менеджмента является достижение самоокупаемости предприятия.

Самоокупаемость - способность предприятия покрывать свои расходы (затраты) результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах. В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для предприятия проблемы:

Проблема 1. Борьба с убыточностью.

Если предприятие хронически терпит убытки, то требуется комплекс мер по финансовому оздоровлению (санации) предприятия. Этот комплекс включает:

• обновление выпускаемой продукции (вплоть до перепрофилирования);
• реализацию неиспользованных материалов, неустановленного и неиспользуемого оборудования;
• модернизацию производства;
• интенсификацию труда работников и загрузки оборудования;
• внедрение прогрессивных форм организации труда.

Если предприятие «неизлечимо», то оно подлежит ликвидации, распродаже или слиянию с другими предприятиями.

Справка. Применительно к предприятиям оборонного значения и к фирмам, закрытие которых чревато особыми трудностями трудоустройства в пределах данной территории, к санации может подключиться государство. Если предприятия является монополистом, то финансовое оздоровление проводится одновременно с мерами по преодолению узкой (предметной) специализации производства.

Проблема 2. Повышение прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть рентабельным, т.е. получать прибыль.

Существуют различные пути повышения прибыльности предприятия:

• маркетинговые пути, связанные с корректировкой стратегии и тактики    маркетинга;
• повышение качества выпускаемой продукции;
• устранение каналов утечки прибыли;
• точное и своевременно выполнение договоров по поставкам продукции.

Справка. По расчетам экономистов, влияние небольшой юридической службы, основной задачей которой является взыскание штрафов с нарушивших обязательство поставщиков, для формирования дохода предприятия нередко равнозначно деятельности цеха численностью 70-100 человек.

Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия.

Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных проблем.

Самофинансирование осуществляется за счет прибыли и амортизации. Однако в процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном счете остается нераспределенная прибыль.

Из нераспределенной прибыли и амортизации формируется Финансовый фонд, или основные источники самофинансирования предприятия.

Однако финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг (акций и Облигаций).

Т.о. весь капитал предприятия можно разделить на две части: собственный и заемный.

Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным собственником которого является собственник (или собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести:

1. Уставной фонд (акционерный капитал), т.е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами,
2. приращение капитала за счет прибыли.

Заемный капитал - капитал, которым предприятие владеет лишь определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение.

В состав заемного капитала кроме взятых у

1) банка кредитов входят также капитал,

2) привлеченный выпуском ценных бумаг (кроме акций),

3) арендованные предприятием машины, оборудование, здания.

Величина средств для финансирования расширения производства зависит от следующих факторов:

1. Налогообложение.

Размер налога непосредственным образом влияет на размер нераспределенной прибыли.

2. Величина амортизационных отчислений.

3. Поведение предприятия на рынке банковских ссуд.

4. Поведение предприятия на рынке ценных бумаг.

 

 

2. Финансовая модель капитала

2.1 Финансовые ресурсы и капитал

 

Финансовые ресурсы - это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении предприятий, организаций и других организационных структур различных форм собственности, т.е. под финансовыми ресурсами предприятий понимаются те денежные средства, которые остаются у предприятия или другого хозяйственного субъекта после того, как они возместили все затраты и расходы, связанные с осуществлением текущей хозяйственной деятельности.

Формируемые из разных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечить при необходимости расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и т.д.

Использование финансовых ресурсов осуществляется по многим направлениям, главными из которых являются:

платежи организациям финансово-банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи); инвестирование (собственных средств) финансовых ресурсов в ценные бумаги других фирм, приобретаемые на рынке;

направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера; использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое значение имеют финансовые резервы. В условиях перехода к рынку их роль значительно возрастает. Финансовые резервы способны обеспечить непрерывный кругооборот средств в воспроизводственном процессе даже при возникновении огромных потерь или наступлении непредвиденных событий. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов (самострахование), их управленческими структурами (на основе нормативных отчислений), специализированными страховыми организациями (методом страхования) и государством (резервные фонды).

С переходом к рыночным основам хозяйствования возрастает роль финансовых служб в изыскании финансовых источников развития предприятия. Поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств становятся основными в управлении финансами предприятия, образуя так называемый “финансовый менеджмент”.

Финансовый менеджмент есть такая организация управления финансами со стороны финансовых служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.

Выбор источника покрытия затрат предприятия при нехватке собственных финансовых ресурсов зависит от целей инвестирования средств.

Для покрытия краткосрочной потребности в оборотных средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений.

При осуществлении крупных капиталовложений в расширение, техническое перевооружение или реконструкцию производства можно привлечь долгосрочный кредит или воспользоваться выпуском ценных бумаг.

Не менее важно для предприятия рационально использовать свободные финансовые ресурсы, находить наиболее эффективные направления инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль. Здесь важно уметь предвидеть динамику экономических процессов и профессионально владеть техникой совершения финансовых операций.