Финансы и финансовый механизм в современной России

—  оплата питания;

—  медицинское страхование;

—  взносы по кредитам;

—  покупка товаров длительного пользования;

—  страхование рисков (собственности, здоровья и пр.);

—  пенсионные накопления;

—  инвестиции.

Основная  задача корпоративных финансов - финансовое обеспечение деятельности организации. Также важно нахождение оптимального баланса между доходностью бизнеса и финансовыми рисками. Для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции без фиксированного дивиденда. Такие стратегические решения о кредитах или выпуске акций, в конечном счете, определяют саму структуру капитала организации.

Другая  важнейшая сторона корпоративных  финансов - это решения об инвестициях, то есть решения о вложении имеющихся свободных средств. Ведь инвестиция - это вложение свободного актива с надеждой, что он со временем увеличится в стоимости. Управление инвестициями - важнейшая сторона финансов на любом уровне, и корпоративный уровень не исключение. Перед принятием решения об инвестиции, нужно проанализировать следующие факторы:

—  соотношение между: целью - периодом времени - инфляцией -неприятием рисков - налогами;

—  выбор между активной и пассивной стратегией хеджирования;

—  оценка эффективности портфеля инвестиций.

Финансовый  менеджмент в организациях во многом схож с бухгалтерским учётом. Но бухгалтерский учёт занимается учётом уже совершённых операций (и, следовательно, учётом «исторической» финансовой информации). А финансовый менеджмент смотрит в будущее и занимается анализом эффективности и планированием ещё предстоящих финансовых операций.

Из выше сказанного можно сделать вывод, что финансовые отношения складываются:

—  между государством и предприятиями - при уплате налогов в бюджетную систему и финансирования расходов;

—  предприятиями - в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, а также реализации товаров и услуг;

—  руководством предприятия и работниками, например, при выдаче заработной платы;

—  предприятиями и вышестоящими организациями в вопросах создания централизованных фондов денежных средств и их распределения;

—  государством, отдельными гражданами и внебюджетными фондами - при внесении платежей в госбюджет, получении пенсий, пособий, стипендий;

—  отдельными звеньями бюджетной системы;

—  страховыми организациями и предприятиями, населением - при уплате страховых взносов и возмещения ущерба при наступлении страхового случая и др.

Изучив  виды и субъекты финансовых отношений  можно сделать вывод, что финансовая активность (деятельность) - это применение ряда техник и процедур, которые государство, частные лица и организации используют для управления своими финансами. Особенно важна при этом разница между доходами и расходами и оценка риска инвестиций.

Финансовая  экономика - это отрасль экономической науки, изучающая взаимосвязи между финансовыми величинами, такими как: цена, добавочная стоимость, акционерный капитал.

1.3 Основные функции  финансов

Сущность  финансов проявляется в их функциях, под которыми понимается «работа», выполняемая финансами. Различают  следующие функции финансов:

1.  Распределительная функция проявляется в обеспечении субъектов хозяйствования необходимыми финансовыми ресурсами. При распределении и перераспределении национального дохода формируются доходы в материальной и нематериальных сферах производства.

2.  Контрольная функция заключается в контроле над распределением части национального дохода по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. Целью финансового контроля является рациональное и бережное расходование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, пресечение бесхозяйственности и расточительства. Эта функция выполняется с помощью финансовых органов. В зависимости от того, кто осуществляет финансовый контроль, он может быть государственным, ведомственным, внутрихозяйственным, общественным и независимым (аудиторским). Важную роль в организации финансового контроля в нашей стране играют Министерство финансов РФ (Минфин России) и Федеральная налоговая служба (ФНС России). Контрольная функция финансов реализуется через бухгалтерскую, статистическую или оперативную отчетность, ведущуюся по утвержденной государством методике.

3.  Стимулирующая функция состоит в том, что государство с помощью системы финансовых рычагов может оказывать воздействие на развитие предприятий и целых отраслей в нужном обществу направлении. Конкретными финансовыми рычагами являются: бюджет (можно выделить деньги на развитие отрасли или предприятия); налоги (низкие ставки налогов могут стимулировать хозяйственную деятельность); экспортно-импортные пошлины, тарифы (могут быть низкими, льготными или высокими).

Все три  функции финансов действуют одновременно: распределяя национальный доход, они стимулируют производство и в то же время контролируют его. Если состояние финансов характеризуется как кризисное, то это означает, что кризис охватил всю экономику. Примером может послужить современный финансовый кризис.

Нынешний  финансовый кризис отличается как глубиной, так и масштабом - он, пожалуй, после  Великой депрессии охватил весь мир.

Основной  причиной мирового финансового кризиса  стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике  США, что в свою очередь определялось многими факторами, включая:

—  Общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997-1998 гг.;

—  Инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);

—  Политику низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001-2003гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США.

Под влиянием избыточной ликвидности активизировался  процесс формирования рыночных пузырей - искаженной, завышенной оценки различных  видов активов. В отдельные периоды такие пузыри формировались на рынке недвижимости, акций и сырьевых товаров, что стало важной составной частью кризисного механизма. Согласно данным межстрановых исследований, охватывавших длительные временные периоды, кредитная экспансия является одним из типичных условий финансовых кризисов.

Таким образом, риски развития кризиса  в результате ослабления денежно-кредитной  политики, реализовавшиеся в 2007-2008гг., - не исключение, а общее правило.

Микроэкономические  факторы. Развитие новых финансовых инструментов (прежде всего структурированных производных облигаций).

Использование производных инструментов фактически привело к маскировке рисков, связанных  с низким качеством субстандартных ипотечных кредитов, и к их непрозрачному распределению среди широкого круга инвесторов.

Институциональные причины связаны во многом с недостаточным  уровнем оценки рисков, как регуляторами, так и рейтинговыми агентствами.

Основные  показатели (факторы) влияния мирового финансового кризиса на денежно-кредитную политику и банковскую систему России:

—  Ослабление денежно-кредитной политики и бюджетной политики России;

—  Устойчиво сформировались низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, в результате произошел «перегрев» экономики.

—  Быстрый рост внешних заимствований;

—  Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта, что делало российскую экономику уязвимой к воздействию мирового кризиса.

Мировой финансовый кризис выявил необходимость осуществления совместных скоординированных действий со стороны правительства РФ. 

Глава 2 Финансовая система  и финансовая политика государства  

2.1 Понятие финансовой  системы, ее задачи

Структура государственных финансов

Совокупность  финансовых отношений в рамках национальной экономики представляют собой финансовую систему. Она включает государственные  финансы, финансы хозяйствующих  субъектов и финансы граждан.

Каждое  звено финансовой системы выполняет  конкретные задачи:

1.  Задачей государственных финансов является сосредоточение финансовых ресурсов в фондах государства или территориальных органов власти и направление их на финансирование нужд общества.

2.  Перед финансами хозяйствующего субъекта стоит задача формирования своих денежных фондов и использования их на основе эффективного управления денежным потоком.

3.  В задачу финансов граждан входит формирование доходов и их использование.

В структуре  государственных финансов главным  элементом выступают бюджеты  трех уровней (в соответствии с бюджетным кодексом РФ):

1.  Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

2.  Бюджеты субъектов Федерации (бюджеты республик, края, области);

3.  Местные бюджеты – городские, районные сельские.

Возможны  разные принципы построения взаимоотношений между бюджетами разных уровней. В настоящее время в России взаимоотношения бюджетов разных уровней строятся на принципе фискального федерализма: бюджеты нижестоящих уровней функционируют автономно, т.е. не включают свои доходы и расходы в бюджеты вышестоящих уровней.

В приложении 1 показана структура финансовой системы.

2.2 Финансовая политика  государства

Финансовая  политика государства представляет собой совокупность мероприятий  по использованию финансовых отношений для выполнения государственных функций и является составной частью экономической политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития народного хозяйства, определяется общий объем финансовых ресурсов, их источники и направления использования, разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов.

В то же время финансовая политика выступает  относительно самостоятельной сферой деятельности государства. Она имеет  свое конкретное содержание, а также  свои цели, задачи, объекты, формы и  методы регулирования.

Целями  финансовой политики могут являться: политические цели, т.е. достижение целей в области внешней и внутренней политики; экономические цели, достижение целей в области экономики на различном уровне; социальные цели, достижения целей в сфере общественных отношений (общественные классы и слои населения, социальные блага, распределение социальных благ).

Финансовая  политика, как совокупность целенаправленных действий с использование финансовых инструментов, рычагов и стимулов может быть реализована на различном  уровне:

—  мировом;

—  региональном;

—  национальном;

—  на уровне отдельных регионов внутри страны;

—  на уровне предприятия, организации (хозяйствующего субъекта) ;

—  отдельного предпринимателя;

—  на уровне отдельного домохозяйства.

В качестве важнейших составляющих финансовой политики на уровне государства выступают:

—  бюджетная политика;

—  налоговая политика;

—  таможенная политика;

—  кредитно-денежная политика;

—  инвестиционная политика;

—  институциональные преобразования;

—  социальная политика.