Финансовый анализ предприятия

   Вышесказанное определяет специфику проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового  анализа.

    Значение анализа  финансово-экономического состояния  предприятия трудно переоценить, поскольку  именно он является  той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

     

       На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

   Большое значение для предприятия имеют  результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-бытовой, ценовой областях, т.е. в стратегическом развитии предприятия .

   Главная цель стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном  распределении и использовании  всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т.п.). При этом ведущим методом  управления ресурсами становится  метод аналитической  оценки и  прогнозирования результатов хозяйственной  деятельности.

   Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу  нужен постоянный и непрерывный  мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное состояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом  минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями  и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

   К основным задачам анализа финансово-экономического состояния  предприятия относятся:

 

   Финансовый  анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления  резервов дальнейшего повышения  его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные  виды в зависимости от следующих  признаков:

   1. По  организационным формам проведения  выделяют внутренний и внешний  финансовые анализы предприятия. 

   Внутренний  финансовый анализ проводится финансовыми  менеджерами предприятия или  собственниками его имущества с  использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.

   Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые  администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью  изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

   2. По  объему исследования выделяют  полный и тематический финансовые  анализы предприятия. 

   

   Полный  финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

   Тематический  финансовый анализ ограничивается изучением  отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического  финансового анализа может являться эффективность использования активов  предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных  источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного  портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

   3. По  объекту анализа выделяют следующие  его виды:

• анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;
• анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;
• анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

   4. По  периоду проведения выделяют  предварительный, текущий и последующий  финансовые анализы. 

   Предварительный финансовый анализ с изучением условий  финансовой деятельности в целом  или осуществления отдельных  финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения  крупного банковского кредита).

   Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных  финансовых планов или осуществления  отдельных финансовых операций с  целью оперативного воздействия  на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким  периодом времени.

   Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет  глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении  с предварительным и текущим  анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического  и бухгалтерского учета.

     1.3 Информационная база финансового анализа.

 

     В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или  иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования.

     Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно  было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим  критериям:

    В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

 

     В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ все организации «... обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность.

     

        

     

     В том же Законе отмечено, что пояснительная  записка к годовой бухгалтерской  отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.

2.Методы  финансового анализа

Для решения  конкретных задач финансового анализа  применяется целый ряд специальных  методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов  различают следующие системы  финансового анализа, проводимого  на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов.

2.1 Горизонтальный анализ.

     Анализ  финансового состояния – обязательная составляющая финансового менеджмента  любой компании. Задача такого анализа  – определить, каково наше состояние  сегодня, какие параметры работы компании являются приемлемыми и  их необходимо сохранять на сложившемся  уровне, какие - являются неудовлетворительными  и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно  двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие  рычаги задействовать наиболее эффективно).

В современных  условиях правильное определение реального  финансового состояния предприятия  имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных  инвесторов

     Горизонтальный  анализ позволяет выявить тенденции  изменения отдельных статей доходов  и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности. В основе этой разновидности анализа лежит  исчисление базисных темпов роста доходов  и затрат по статьям баланса или  статей отчета о прибылях и убытках.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.