Финансовые рынки

      Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается  в том, что каждый банк – член национальной кредитной системы  обязан хранить на резервном счете  в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Изменение нормы резервов – один из основных методов денежно-кредитной политики. Одновременно центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

      Кредитование  коммерческих банков со стороны центрального банка прежде всего характерно для социалистической экономики с ее государственной монополией на кредитную деятельность, для переходного периода с его нехваткой средств в руках частных кредитно-финансовых институтов. Менее характерно оно для развитой рыночной экономики, где подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей.

      Предоставление  кредитов и выполнение расчетных  операций для правительственных  органов осуществляется следующим образом. В государственных бюджетах аккумулируется до половины и больше ВВП стран. Эти средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. Поэтому центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулируют на этих счетах средства и проводят выплаты с них. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

      Безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств, то есть клиринги, являются важной функцией центральных  банков. В ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты служит Федеральная резервная система США.

      Совокупность  мероприятий денежной политики (она  прежде всего регулирует изменение  денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и  других показателей рынка ссудных  капиталов) получила название денежно-кредитной политики.

      Коммерческие  банки представляют собой частные  и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.

      Функция коммерческих банков состоит прежде всего: а) в аккумулировании бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплате чеков, выписанных на эти  банки; б) в предоставлении кредитов предпринимателям. Однако коммерческие банки часто называются универмагами или супермаркетами кредита. Ведь эти кредитные учреждения осуществляют также расчеты и организуют платежный оборот в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

      Специализированные  кредитно-финансовые институты включают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах  кредитования.

      Кредитные организации возникли в XIX в. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой – из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут быть пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на Западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг.

      Ипотечные банки занимаются выдачей ссуд под  залог недвижимости – земли, строений, зданий, сооружений. Они осуществляют кредитование под залог и под  заклад. При кредитовании под залог  предмет залога остается в собственности  получателя кредита, а при кредитовании под заклад право собственности на то или иное имущество на время предоставления кредита переходит к кредитору.

      Важное  место в кредитной системе  занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

      Существуют  разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных  банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки (в Великобритании), ссудно-сберегательные ассоциации (США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации). В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ.

      Сберегательные  банки – как правило, государственные кредитные учреждения. Они производят прием вкладов на небольшие суммы, осуществляют кредитование граждан, проводят покупку и продажу валюты, организуют работу по расчетно-кассовому обслуживанию юридических лиц, осуществляют операции с ценными бумагами и др.

      Инвестиционные  банки занимают основное место в  торговле акциями, облигациями, и другими  видами ценных бумаг. Их главная функция  состоит в размещении собственных  и привлеченных средств в ценные бумаги. Некоторые из них также  занимаются андеррайтингом – реализацией всего выпуска ценных бумаг клиентуре.

      Для страховых компаний характерна специфическая  форма привлечения средств –  продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего  в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству.

      Пенсионные  фонды различаются по организации  и управлению, по структуре активов. Так, имеются застрахованные фонды (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности – банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т.д.

      Участие в кредитной системе различных  кредитно-финансовых институтов и рост заинтересованности в ее обслуживании расширили и финансовые возможности индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования.

       Банковские операции.    

      Обычно  выделяют четыре группы банковских операций:

      пассивные операции;

      активные  операции;

      банковские  услуги;

      собственные операции банков.

      Первые  две группы операций наиболее распространены, и на них приходится основная часть  банковской прибыли. В развитых странах  с рыночной экономикой в последние годы значительно возрос объем банковских услуг. Они становятся постепенно вторым по важности источником доходов банков. Собственные операции играют подчиненную роль.

      Пассивные операции.

      Операции, связанные с формированием ресурсов банков, относятся к пассивным.

      Ресурсы КБ формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.

      К собственным средствам относятся  акционерный, резервный капитал  и нераспределенная прибыль.

         - акционерный капитал (или уставный  фонд банка) создается путем выпуска и размещения акций. Как правило, банки по мере развития своей деятельности и расширения операций последовательно осуществляют новые выпуски акций.

       - резервный капитал или резервный  фонд банков образуется за  счет отчислений от прибыли  и предназначен для покрытия непредвиденных убытков и потерь от падения курсов ценных бумаг.

        - нераспределенная прибыль –  часть прибыли, остающаяся после  выплаты дивидендов и отчислений  в резервный фонд.

      Собственные средства имеют важное значение для  деятельности КБ.

      Снижение  доли собственного капитала иногда приводит к банкротству банков.

      Привлеченные  средства составляют основную часть  ресурсов КБ. Это депозиты, а также  контокоррентные и корреспондентские  счета.

      Основные  из них – депозиты. Под депозитами понимаются все вклады клиентов. Источники средств, помещаемые на депозиты, весьма разнообразны. Это средства на счетах предприятий, счетах заработной платы рабочих и служащих, счетах государственных учреждений и предприятий, которые временно не используются. Депозиты подразделяются на вклады до востребования, срочные и сберегательные вклады.

      Вклады  до востребования, а также на текущие  счета могут быть изъяты вкладчиками  по первому требованию. По вкладам  до востребования выплачивается  довольно низкий процент. В некоторых странах начисление процентов по вкладам до востребования вообще запрещено. Владелец текущего счета получает от банка чековую книжку, по которой он может не только сам получать деньги, но и расплачиваться с агентами экономических отношений. Депозиты до востребования предназначены в первую очередь для осуществления текущих расчетов.

      Ежедневно ведение платежных операций предприятий  в банках требует немалых затрат. Однако эти затраты банков в большей  или меньшей степени компенсируются тем, что клиенты, владеющие счетами до востребования, далеко не в полной мере используют имеющиеся на счетах денежные средства. Как правило, есть так называемый твердый остаток, который используется банком для своих коммерческих целей, то есть может быть выдан в ссуду в целях извлечения прибыли. Банк без особых трудностей может выдавать из этих средств в определенном объеме краткосрочные кредиты.

      Срочные вклады – это вклады, вносимые клиентами  банка на определенный срок, по ним  уплачиваются повышенные проценты. При  этом проценты ставки зависят от размера и срока вклада.

      Срочные вклады бывают двух видов: собственно срочные вклады и вклады с предварительным  уведомлением о снятии средств. Собственно срочные вклады возвращаются владельцу  в заранее установленный день, до того момента они «заблокированы» и банк может полностью распоряжаться ими. Если сумма, первоначально вложенная как срочный вклад, не изымается владельцем в установленный день, то в следующем он может распоряжаться ею так же, как и текущим счетом. Сроки, на которые принимаются такие вклады, подразделяются на четыре группы: от 30 до 89 дней, от 90 до 179, от 180 до 359 и более 360 дней.

      Если  в случае собственно срочных вкладов  по истечении договорного срока  клиенту автоматически предоставляется  право их изъятия в любой из последующих дней, то срочные вклады с предварительным уведомлением требуют поступления в банк специального заявления вкладчика. Обычно сроки уведомления следующие: от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6, от 6 до 12 и более 12 месяцев.

      Одним из видов срочных вкладов являются депозитные сертификаты, рассчитанные на точно зафиксированное время привлечения средств. Владельцам счетов выдаются специальные именные свидетельства (сертификаты), в которых указывается срок их погашения и уровень процента.

      Срочные вклады занимают промежуточное положение между текущими и сберегательными вкладами³.

      Для сберегательных вкладов типичным является их медленный рост и то, что использование  средств часто происходит через  несколько лет. Отличительная особенность  сберегательного вклада заключается в том, что его владельцу выдается свидетельство о наличии вклада, чаще всего сберегательная книжка. В практике сберегательного дела отдельных стран различают два вида сберегательных вкладов: с законодательно установленным и с договорным сроками оповещения об изъятии средств.

      Важным  источником банковских ресурсов выступают  межбанковские кредиты, то есть ссуды, получаемые у других банков. КБ получают кредиты у ЦБ в форме переучета  и перезалога векселей.

      Контокоррент  – единый счет, посредством которого производятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и банком. В отдельные периоды этот счет является пассивным, в другие – активным: при наличии средств у клиента этот счет является пассивным, при их отсутствии, когда клиент все же выставляет на банк платежное поручение или выписывает чеки, этот счет является активным.