Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств

 

   Таким образом, на основании полученных данных сведенных в представленные таблицы  можно проследить эволюцию состава  оборотных средств ОАО «Вольсктеплоэнерго»  за последние 4 года.

   Для этого сведем итоговые показатели состояния  оборотных средств в отдельную  таблицу (Таблица 4.)

   Итоговые  показатели состояния  оборотных средств

                                                  Таблица 4.

 

   Из  таблицы, показывающей изменение оборотных  средств с2006 по 2009 год, можно видеть, что максимальный этот показатель был  в 2009 году, при этом, необходимо отметить тот факт, что показатель этот находится в последние 3 года в состоянии постоянной эволюции, из чего можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятие ОАО «Вольсктеплоэнерго» находится в постоянном развитии,  постепенно наращивая собственные оборотные средства, что говорит о несомненной его рентабельности.

        Согласно приведенному выше  материалу,  можно сделать вывод о том,  что состояние предприятия можно  признать стабильным, а само предприятие  ликвидным.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.2. Потребность предприятий в оборотных средствах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   2. Источники формирования оборотных  средств.

  Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчётов, повышать эффективность использования оборотных средств.

  Все источники финансирования оборотных средств  подразделяются на собственные, заемные и привлечённые. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчёта, должны обладать определённой имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

  Формирование  оборотных средств происходит в  момент организации предприятия, когда создаётся его уставный капитал. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам. Это средства, которое не принадлежит предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию *товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и так далее.

  Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективности использования целесообразно привлечение заёмных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

  Основными направлениями привлечённых кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанные с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчётов и опосредование платёжного оборота.

  Целями  взыскания дополнительных заёмных  источников финансирования оборотных средств было посвящено постановление Президиума Верховного Совета Российской Федерации и Правительства Российской Федерации «О неотложных мерах по улучшению расчётов в народном хозяйстве и повышении ответственности предприятий за их финансовым состоянием». Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций.  Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей. Автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга. В соответствии с указанными постановлениями кредит выделялся на основании соглашении финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могли государственные предприятия и организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50%, приватизированные предприятия и организации независимо от организационно-правовых форм.

  Данный  кредит предоставлялся за счёт кредитной  линии, открываемой Министерству финансов Российской Федерации Центрального Банка Российской Федерации по плавающей процентной ставке.

  В условиях административно-командной  системы управления экономикой заёмных средств среди источников финансирования оборотных средств составляли достаточно большую долю.

  Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных  средств, по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них является инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: она оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, то есть после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выучки от реализации продукции.

  Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать энергоёмкость производства, реализуя излишние и ненужные актив; несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

  В целях борьбы с неплатежами и  оказание финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используется по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

  Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заёмных средствах, как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Это связано с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

  С одной стороны без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо  сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьёзными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

  Кредиторская  задолженность относится к внеплановым  привлечённым источникам формирования оборотных средств. Её наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчётов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникать в результате нарушения платёжной дисциплины.

  У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам - за выполненные работы, налоговой инспекции - по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

  Следует выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по елевому назначению (фонды, резервы и так далее).

  Правильное  соотношение между собственными, заёмными и привлечёнными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. 
 
 

   2.1 Эффективность использования оборотных  средств.

  В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния. Важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала ещё более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

  Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

  Под оборачиваемостью оборотных  средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и её реализации.

  Оборачиваемость оборотных средств не одинакова  на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

  Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: длительность одного оборота в днях, количеством оборотов за определённый период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

  Длительность  одного оборота оборотных средств  в днях (О) исчисляется по формуле:

  О = С/Т/Д

  Где С  – остатки оборотных средств (средние или на определённую дату);

         Т – объём товарной продукции;

         Д – число дней в рассматриваемом  периоде. 

  Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных средств.

  Количество  оборотов за определённые период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств, исчисляется по формуле: 

  Коэффициент оборачиваемости = Т/С 

  Чем выше при данных условиях коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

  Коэффициент загрузки средств в обороте, обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле: 

  Коэффициент загрузки = С/Т 

  Кроме указанных показателей также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.