Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии

В представленном расчете прибылей и убытков не все элементы затрат предприятия  отражаются на порядке осуществления  платежей. Многие элементы затрат, показанные в прогнозе прибыли и убытков, никак не отражаются на осуществлении  платежей предприятия. Так, например, материалы, используемые в процессе производства, могли быть приобретены и оплачены за много месяцев до того, как  эти затраты отразятся в расчете  прибыли и убытков. Вместе с тем  может быть и обратная ситуация, когда материалы использованы в  процессе производства, учтены в прогнозе прибыли и убытков, но не оплачены. Такие элементы затрат, как аренда, оплата коммунальных услуг, проценты за кредит и т.п., происходят постепенно, в течение года, и поэтому показаны в расчете прибылей и убытков  как равные суммы. В действительности такие платежи производятся поквартально, в полугодовой период или ежегодно, и поэтому данные для тех месяцев, в которые они действительно  производятся, могут быть значительно  выше. По этим и другим причинам получение  предприятием прибыли не обязательно  означает, что денежные средства увеличились, а увеличение денежных средств не означает, что предприятие получает прибыль. Следовательно, необходимо планировать  и контролировать оба параметра. Часто могут существовать большие  различия между наличностью и  прибылью. Планировать поступление  наличности можно путем составления  прогноза движения денежных средств (плана  денежных потоков). В основе построения этого документа лежит метод  анализа денежных потоков cashflow (поток наличности , или денежный поток ).

При прогнозировании  потоков денежных средств необходимо учитывать все возможные источники  поступления средств, а также  направления оттока денежных средств. Прогноз разрабатывается по периодам в такой последовательности:

1) прогноз  денежных поступлений;

2) прогноз  оттока денежных средств;

3) расчет чистого  денежного потока (излишек или  недостаток);

4) определение  совокупной потребности в краткосрочном  финансировании.

Все поступления  и платежи отображаются в плане  денежных потоков в периоды времени, соответствующие фактическим датам  осуществления этих платежей, с учетом времени задержки оплаты за реализованную  продукцию или услуги, времени  задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, условий  реализации продукции, а также условий  формирования производственных запасов.

Прогноз денежных поступлений предполагает расчет объема возможных денежных поступлений. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который потребуется покупателям для того, чтобы оплатить счета, т.е. определяет средний срок документооборота.

Основным элементом  прогноза оттока денежных средств является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя. Если же кредиторская задолженность не погашается своевременно, то отсроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования.

Расчет чистого  денежного потока осуществляется путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат.

Таким образом, прогноз движения денежных средств (план денежных потоков) демонстрирует  движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.

Данные об избытке  или дефиците показывают, в каком  месяце можно ожидать поступления  наличности, а в каком — нельзя, поэтому эти два параметра исключительно важны. Иными словами, они отражают то, как бизнес приносит денежные средства (быстро или медленно). Конечное сальдо банковского счета ежемесячно показывает состояние ликвидности. Отрицательная цифра не только означает, что предприятию потребуются дополнительные финансовые ресурсы, но и показывает необходимую для этого сумму, которая может быть получена путем использования различных финансовых методов.

Существуют несколько  параметров, которые появляются в  прогнозе прибыли и отсутствуют  в прогнозе движения денежных средств, и наоборот. В прогнозе прибыли  отсутствуют данные о капитальных  платежах, о дотациях, о НДС, а  в прогнозе движения денежных средств  нет сведений об амортизации. Амортизационные  отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек, которые рассчитываются в соответствии с установленными нормами амортизации и относятся в процессе расчета прибыли к затратам. Реально же начисленная сумма амортизационных отчислений никуда не выплачивается и остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Поэтому в прогнозе движения денежных средств отсутствует статья «Амортизационные отчисления». Таким образом, амортизационные отчисления играют особую и очень важную роль в системе учета и планирования деятельности предприятия, являясь внутренним источником финансирования. Они являются фактором, стимулирующим инвестиционную деятельность. Чем больше остаточная стоимость активов предприятия и выше нормы амортизации, тем меньше налогооблагаемая прибыль и соответственно больше чистый денежный поток от производственной деятельности предприятия.

Для проверки правильности составления прогноза прибыли и движения денежных средств целесообразно разработать прогнозный баланс . С этой целью используют баланс, составленный на последнюю отчетную дату либо на конец финансового года. Такой метод финансового прогнозирования в литературе называют методом формальных финансовых документов . В основе этого метода лежит прямо пропорциональная зависимость практически всех переменных издержек и большей части текущих активов и текущих обязательств от объема продаж, поэтому этот метод иногда называют прогнозированием на основе процента от продаж. В соответствии с этим методом осуществляется расчет потребности предприятия в активах с целью увеличения объема реализации продукции и прибыли предприятия. Этот расчет базируется на условии, что активы предприятия возрастают прямо пропорционально росту объема продаж, а следовательно, для прироста активов предприятию необходимы дополнительные источники финансирования.

Задачей прогнозного  баланса и будет расчет структуры  источников финансирования, так как  возникшую разницу между активом  и пассивом прогнозного баланса  необходимо будет перекрыть за счет дополнительных источников внешнего финансирования.

Процесс составления  прогнозов прибыли и баланса  завершается, как правило, выбором  путей привлечения дополнительных финансовых ресурсов и анализом последствий  такого выбора. Выбор источников финансирования одновременно является и коррекцией баланса. Составление этих документов не дает полной картины о финансовой устойчивости предприятия. Для того, чтобы оценить платежеспособность и ликвидность прогнозируемого баланса, кроме прогноза прибыли и баланса обязательно составляется прогноз движения денежных средств .