Факторинг и форфейтинг

      Недостатки  для экспортера

1. Необходимость подготовить документы таким  образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства  гаранта, а также необходимость  знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля.
2. Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.
3. Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.

      Преимущества  для импортера 

1. Простота  и быстрота оформления документации.
2. Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке.
3. Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

      Недостатки  для импортера 

1. Уменьшение  возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией.
2. Необходимость платить комиссию за гарантию.
3. Более высокая маржа форфейтера.
4. Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта.

      Преимущества  для форфейтера

1. Простота  и быстрота оформления документации.
2. Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке.
3. Более высокая маржа, чем при операциях кредитования.

      Недостатки  для форфейтера

1. Отсутствие права регресса в случае неуплаты долга.
2. Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера.
3. Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта.
4. Необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей.
5. Невозможность совершить платеж раньше срока.

Недостатки, указанные  в пунктах 2 и 3, характерны не только для форфейтера. Здесь они выделены по той причине, что для форфейтера не составляются дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует также помнить, что форфейтер несет политические и другие риски (риски трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита.

      Преимущества  для гаранта

1. Простота  оформления сделки.
2. Получение комиссии за свои услуги.

      Недостаток  для гаранта 

Он один, но очень  важный, и заключается в том, что  гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.

4. СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ФАКТОРИНГА И ФОРФЕЙТИНГА.

Итак, давайте  дадим сравнительную характеристику факторинга и форфейтинга и сделаем  вывод о том, что лучше - факторинг  или форфейтинг. 

Оба метода кредитования по-своему уникальны и востребованы экономиками разных стран.

Целесообразность  использования того или другого метода определяется целью, которую преследует кредитор (продавец, экспортер):

      Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для  малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Этот метод еще более интересен для этих предприятий, так как дополняется элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента), что дает возможность клиентам сосредоточиться на производстве и экономить на издержках по оплате труда.

      Форфейтинг  наиболее эффективен для крупных  предприятий, которые преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.