Денежно-кредитная система РК и её структура

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Февраля 2012 в 18:44, курсовая работа

Описание работы

Актуальность курсовой работы обусловлена тем, что в своём Послании народу Казахстана в феврале 2008 года Президент Н.А.Назарбаев отметил: «Рост благосостояния граждан Казахстана -- главная цель государственной политики» и сегодня, в условиях ухудшения мировой конъюнктуры необходимо принимать превентивные и действенные меры с целью повышения конкурентоспособности и устойчивости финансовой системы страны, особенно банковского сектора .
Целью данной работы является изучение развития денежно-кредитной системы Республики Казахстан.

Содержание работы

Введение
Глава 1. Экономическая сущность денежно-кредитной системы как совокупности кредитных отношений
Глава 2. Денежно-кредитная система РК и её структура
Глава 3. Денежно-кредитная политика национального банка Республики Казахстан как инструмент совершенствования денежно-кредитной системы
Заключение
Список использованной литературы

Файлы: 1 файл

фин.doc

— 4.00 Мб (Скачать файл)

     благотворительные фонды;

     ссудно-сберегательные ассоциации;

     кредитные союзы и пр.

     В центре денежно-кредитной системы находится Центральный банк, который, как правило, принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики. Центральный банк монополизирует выпуск (эмиссию) кредитных денег в наличной форме (банкнот), аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, официальные золотовалютные резервы государства, осуществляет кредитование коммерческих банков, кредитует и выполняет расчетные операции для правительства, осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.

     Вторым элементом современной банковской системы являются коммерческие банки - кредитные учреждения универсального характера, которые производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчеты и организуют платежный оборот в масштабе всего народного хозяйства.

     Третий элемент денежно-кредитной системы - специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их деятельности можно выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.

     Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

     Сберегательные учреждения (взаимно-сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства.

     Страховые компании, главная функция которых - страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли.

     Пенсионные фонды, как и страховые компании, активно формируют страховой фонд экономики, который приобретает все большую роль в процессе расширенного воспроизводства. Пенсионные фонды вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя, таким образом, финансирование, как правило, долгосрочное, экономики и государства.

     Инвестиционные компании выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Инвестиционные компании отличаются от сберегательных учреждений тем, что их сбережения изменяются в зависимости от колебаний курсов ценных бумаг. Повышение цены на акции, которыми владеет компания, приводит к росту курса ее собственных акций. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций.

     В Республике Казахстан денежно-кредитная система складывается из двух уровней: 1-уровень - Национальный банк Республики Казахстан; 2-уровень - коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения.

     Главным звеном денежно-кредитной системы Республики Казахстан являются банковские институты, среди которых роль лидера отводится коммерческим банкам. Институциональная структура денежно-кредитной системы Республики Казахстан по состоянию на 1 октября 2008 года представлена в таблице 2 и на рисунке 1. 

Таблица 2 - Институциональная структура активов финансового сектора РК по состоянию на 1 октября 2008 года

Сектор %
Банки 81,9
Страховые организации 1,3
Профессиональные участники РЦБ 2,6
Накопительные пенсионные фонды 7,9
Ипотечные компании 1,3
Небанковские организации 4,9
 

     Рисунок 1 - Институциональная структура активов финансового сектора РК по состоянию на 1 октября 2008 года 

     Как видно из представленных в таблице 2 доля банковского сектора в структуре финансовой системы Республики Казахстан занимает 81,9%; 7,9% приходится на долю пенсионных фондов, 4,9% - на небанковские организации, 2,6% занимают организации - профессиональные участники рынка ценных бумаг, 1,3% приходится на долю страховых организаций и 1,3% - на долю ипотечных компаний.

     Динамика изменения количества финансовых институтов в кредитной системе Республики Казахстан за период с 2004 по 2008 годы представлена в таблице 3. 

Таблица 3 - Динамика изменения количества финансовых институтов в кредитной системе Республики Казахстан за период с 2004 по 2008 годы

Финансовый институт 01.01.

2004

01.01.

2005

01.01.

2006

01.01.

2007

01.01.

2008

Банки второго уровня 35 35 34 33 35
Страховые организации 32 36 37 40 41
Страховые брокеры 6 8 12 12 14
Актуарии 28 27 30 33 41
Накопительные пенсионные фонды 16 16 14 14 14
Организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионных активов (ООИУПА) 10 10 10 13 11
Ипотечные компании 2 3 7 10 10
Организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций 157 201 270 16 22
Брокеры-дилеры 52 57 62 69 99
Регистраторы 19 18 18 16 17
СРО 2 2 2 2 2
Трансфер-агенты 0 0 0 2 2
Управляющие инвестиционным портфелем 10 14 28 37 55
 

     Как видно из данных таблицы 3, на протяжении пяти лет институциональная инфраструктура денежно-кредитной системы Республики Казахстан остается стабильной. Количество ее участником изменяется незначительно в процессе развития денежно-кредитной системы Республики Казахстан. 

 

      Глава 3. Денежно-кредитная политика национального банка Республики Казахстан как инструмент совершенствования денежно-кредитной системы 

     По сложившейся практике Национальный Банк Республики Казахстан ежегодно разрабатывает Основные направления денежно-кредитной политики на предстоящие 3 года, в которых определяются целевые ориентиры по инфляции, а также меры денежно-кредитной политики по их достижению. Определение стратегических направлений политики на среднесрочный период повышает предсказуемость политики Национального Банка Республики Казахстан и снижает степень неопределенности для участников финансового рынка в направлении его развития.

     В 2007 году выполнение задач, стоящих перед Национальным Банком Республики Казахстан, осложнилось высокой степенью неясности перспектив развития мирового финансового рынка и, соответственно, внутренней экономики. В условиях высокого риска дальнейшего ухудшения ситуации на мировом финансовом рынке центральные банки крупнейших развитых стран начали оказывать помощь своим банковским системам для стабилизации ситуации.

     В 2007 году годовая инфляция в Республике Казахстан составила 18,8% - это максимальный уровень за последние 7 лет. Специфика текущего момента заключается в том, что в условиях усиливающегося инфляционного давления и ухудшения ситуации на финансовом рынке перед Национальным Банком Республики Казахстан, как и перед другими центральными банками, возникла определенная дилемма. С одной стороны, необходимо обеспечить достижение стабильности цен, а, с другой - стабильность финансовой системы, сохранить условия для дальнейшего экономического роста.

     В этих условиях Национальный Банк Республики Казахстан принял решение разработать Основные направления денежно-кредитной политики на два года вперед, то есть на 2008-2009 годы. При этом помимо реализации основной цели особое внимание уделено комплексу мер по обеспечению стабильности банковской системы.

     В первом полугодии 2007 года денежно-кредитная политика Национального Банка Республики Казахстан была направлена на проведение политики по повышению ставок по операциям денежно-кредитной политики, а также принятие мер по абсорбированию избыточной ликвидности банков.

     Регулированию избыточной ликвидности в иностранной валюте способствовала либерализация валютного режима. С 1 января 2007 года Законом Республики Казахстан «О валютном регулировании и валютном контроле» были полностью отменены ограничения по капитальным операциям между резидентами и нерезидентами.

     Основным инструментом денежно-кредитной политики первой половине 2007 года был выпуск краткосрочных нот. В январе-июле объем выпущенных краткосрочных нот составил 3,8 трлн. тенге (в 2,1 раза больше, чем в соответствующем периоде 2006 года). Средневзвешенная доходность по нотам возросла с 4,69% в декабре 2006 года до 5,64% в декабре 2007 года.

     Начиная с 1 марта 2007 года, Национальный Банк Республики Казахстан приступил к выпуску нот со сроками обращения до 1 года (до 1 марта выпускались ноты со сроком только 28 дней). Выпуск нот осуществлялся со сроками обращения 28 дней (1 месяц), 3 месяца, 6 месяцев и 1 год.

     В январе-июле 2007 года от банков второго уровня было привлечено депозитов на сумму 4,1 трлн. тенге, что на 34,5% меньше, чем в соответствующем периоде 2006 года. Остатки по депозитам банков в Национальном Банке Республики Казахстан снизились на 86,2% до 18,2 млрд. тенге на конец июля 2007 года. Снижение объемов депозитов банков в Национальном Банке Республики Казахстан было обусловлено снижением их привлекательности по сравнению с краткосрочными нотами.

     На внутреннем валютном рынке в январе-июле 2007 года Национальный Банк Республики Казахстан выступал преимущественно в качестве покупателя иностранной валюты. Тем не менее, объемы нетто-покупок иностранной валюты были несущественными - 291 млн. долл. США.

     При помощи выпуска краткосрочных нот Национальный Банк Республики Казахстан не только полностью абсорбировал тенговую ликвидность, полученную банками в результате операций Национального Банка Республики Казахстан на внутреннем валютном рынке (40,8 млрд. тенге) и в результате снижения остатков на депозитах банков в Национальном Банке Республики Казахстан (113,4 млрд. тенге), но и часть избыточной ликвидности банков (на 163,4 млрд. тенге).

     На протяжении 11 месяцев 2007 года официальная ставка рефинансирования оставалась на уровне 9,0%, а ставка по привлекаемым Национальным Банком Республики Казахстан депозитам от банков второго уровня - 4,5%. С 1 декабря 2007 года обе ставки были повышены до 11,0% и 5,5%, соответственно.

     Во второй половине 2007 года Национальный Банк Республики Казахстан, реагируя на изменение ситуации и проявление дефицита ликвидности у банков, обусловленного глобальным кризисом, предпринимал шаги по обеспечению стабильности финансовой системы путем предоставления ликвидности банкам. Выбор в пользу обеспечения финансовой стабильности был правильным, и по данному пути пошли многие центральные банки, в том числе развитых стран.

Информация о работе Денежно-кредитная система РК и её структура