Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Сентября 2011 в 14:34, курсовая работа
Критическое состояние экономики порождает множество предложений по исправлению сложившейся ситуации, и в первую очередь, по части укрепления денежно-кредитной политики. И это вполне естественно, потому что рыночная экономика - это денежная экономика, и без наведения порядка в сфере денежных отношений добиться устойчивого экономического роста невозможно. Спектр предлагаемых усовершенствований весьма широк: от частных поправок до радикальных изменений. Что же представляет из себя денежно-кредитная политика нашей страны, и какие методы могут быть предложены для ее усовершенствования?
Введение ………………………………………………………………………….2
1. Денежная система ……………………………………………………………..4
1.1. Понятие денежной системы …...……………………………………..4
1.2. Денежное обращение ……...……………………………………….…5
2. Денежно-кредитная политика ………………………………..……………….9
2.1. Понятие денежно-кредитной политики ……………..……..………..9
2.2. Цели денежно-кредитной политики ………………..………..………9
2.3. Инструменты денежно-кредитной политики ……..……………….11
2.4. Основные типы денежно-кредитной политики ………..…………..17
3. Денежно-кредитная политика России на современном этапе ……………..21
Заключение ………………………………………………………………………33
Список используемой литературы ……………………………………………..35
Нужно отметить, что, добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.
Также центральный банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.
При
нарушении коммерческими
Очевидно,
что использование
2.4.
Основные типы денежно-кредитной
политики (политика
дешевых и дорогих денег)
Выше уже были упомянуты политика дорогих денег (рестрикционная) и политика дешевых денег (экспансионистская). В этом разделе мы увидим, в чем она заключается и каков механизм реализации той или иной.
Пусть
экономика столкнулась с
Во-первых,
центральный банк должен совершить
покупку ценных бумаг на открытом
рынке у населения и у
В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом. Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо увеличить резервную норму, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам. Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.
Необходимо
отметить сильные и слабые стороны
использования методов денежно-
Но существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.
Другой
негативный фактор, замеченный некоторыми
неокейнсианцами, заключается в
следующем. Скорость обращения денег
имеет тенденцию меняться в направлении,
противоположном предложению
Иными
словами, при дешевых деньгах
скорость обращения денег снижается, при
обратном ходе событий политика дорогих
денег вызывает увеличение скорости обращения.
А нам известно, что общие расходы могут
рассматриваться как денежное предложение,
умноженное на скорость обращения денег.
И, следовательно, при политике дешевых
денег, как было сказано выше, скорость
обращения денежной массы падает, а, значит,
и общие расходы сокращаются, что противоречит
целям политики. Аналогичное явление происходит
при политике дорогих денег.
3.
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ
ПОЛИТИКА РОССИИ
НА СОВРЕМЕННОМ
ЭТАПЕ
Глобальный финансовый кризис, обрушившийся на мировой рынок, не мог не оказать влияния и на ситуацию в финансовом секторе России, в том числе на ситуацию в сфере единой государственной денежно-кредитной политики. И это заставило руководителей экономики страны, Центральный банк РФ всерьез пересмотреть как свои прогнозы на текущий год, так и сценарии макроэкономического развития на последующие три года.
В
Основных направлениях единой государственной
денежно-кредитной политики на 2009 год
и на период 2010 и 2011 годов, подготовленных
ЦБ РФ, отмечается, что основным фактором
риска для российского
Следствием влияния указанного фактора является введение российскими банками более консервативных подходов при кредитовании и при оценке кредитного риска. В свою очередь это ведет к снижению темпов роста кредитных вложений в экономику и снижению финансового результата (прибыли) кредитных организаций. Одновременно это обусловливает относительное увеличение в портфелях кредитных организаций доли проблемных активов, как накопленных в период кредитной экспансии, так и отражающих ухудшение экономического положения предприятий при ужесточении условий привлечения кредитов.
В
этой ситуации на состояние банковского
сектора будет оказывать
В целях снижения негативного влияния международных финансовых потрясений на экономику и финансовые рынки России реализуется комплекс мер по частичному замещению выбывших кредитных ресурсов банков и восстановлению нормального кредитного цикла. Эти меры направлены на исключение системной угрозы устойчивости банковского сектора.
В рамках системы управления ликвидностью банковского сектора Банк России продолжит улучшать условия доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования, что должно способствовать снижению транзакционных издержек и рыночных рисков. При дальнейшем развитии внутреннего финансового рынка, его инфраструктуры это будет способствовать более эффективному перераспределению денежных средств в экономике.
Решения
по использованию инструментов предоставления
и абсорбирования ликвидности будут
приниматься в зависимости от
динамики основных макроэкономических
показателей и состояния
Рассмотрев представленный ЦБ РФ в ГД РФ проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов, комитеты Государственной Думы по финансовому рынку и по бюджету и налогам пришли к выводу, что основы денежно-кредитной политики на среднесрочный период определены Банком России с учетом Бюджетного послания Президента РФ Федеральному собранию РФ от 23 июня 2008 года.
В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год была поставлена цель снижения темпа прироста потребительских цен до уровня 6–7%. Однако согласно статистическим данным, представленным ЦБ РФ, во второй половине 2007 года сложилась и получила свое развитие в первой половине 2008 года тенденция нарастания инфляционных процессов (инфляция на потребительском рынке возросла в 1,4 раза, а базовая — почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.). Причем опережающими темпами росли цены на продукты питания, а также на товары и услуги.
В сложившихся условиях, указывая на невозможность в краткосрочном периоде достаточно эффективно сдерживать рост цен исключительно инструментами денежно-кредитной политики, Банк России прогнозирует, что в текущем году поставленный целевой ориентир инфляции (6–7%) будет превышен и составит около 11%. С высокой долей вероятности можно предположить, что ориентир в 11% также будет превышен. В связи с этим депутаты Государственной Думы порекомендовали ЦБ РФ при доработке документа произвести дополнительно расчеты показателей денежной программы 2008 года, а также уточнить денежную программу на 2009–2011 годы.
Тем не менее Банк России видит определенные предпосылки для замедления инфляционных процессов в будущем периоде (в том числе рост совокупной доли срочных вкладов населения и депозитов нефинансовых организаций по отношению к безналичной составляющей М2 с 55,3 до 58%). И поэтому в ЦБ РФ полагают, что основной задачей государственной денежно-кредитной политики на предстоящие три года будет являться постепенное снижение инфляции до 5–6,8% в 2011 году. При этом целевой уровень инфляции на 2009 год составляет 7–8,5% (ему соответствует базовая инфляция на уровне 6,2–8%), в 2010 году — 5,5–7,0% (4,5–6,2%). Однако, по мнению депутатов Государственной Думы, о чем сказал заместитель председателя Комитета Госдумы по бюджету и налогам Г.В. Кулик, ориентиры Банка России по инфляции на среднесрочный период, учитывая текущую динамику потребительских цен, выглядят излишне оптимистичными, как и оценки итогов текущего года.
Несмотря на то что в ближайшее время денежно-кредитная политика будет сохранять черты, сформированные в последние годы, Банк России предполагает к концу трехлетнего периода в основном завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. А для введения таргетирования инфляции в полном объеме необходимы режим свободно плавающего валютного курса и превращение процентной ставки Банка России в главный инструмент денежно-кредитной политики.
В
целях совершенствования