Денежная система Японии

     Кредитная система Японии состоит из частных, государственных и кооперативных  кредитных институтов. Во главе находится  Банк Японии, который является не только эмиссионным центром, но и органом, осуществляющим денежно-кредитную  политику, регулирование экономики  в системе государственно-монополистического капитала; он выполняет также кассовое обслуживание казначейства.

     Городские банки являются коммерческими банками  и образуют сердцевину кредитной  системы. К ним относятся крупнейшие банковские монополии: «Дайити-Кангё», «Мицубиси», «Сумитомо», «Фудзи», «Санва»  и др., пользующиеся широкой и  систематической поддержкой Банка  Японии. 
Местные банки также являются коммерческими банками, но они уступают городским по объему капитала и масштабам операций. В послевоенный период зависимость местных банков от крупнейших монополистических банков увеличилась. Банки долгосрочного кредита мобилизуют капитал главным образом с помощью эмиссии собственных облигаций; в периоды, когда коммерческие банки японских монополий переключались на краткосрочный кредит, значение этих банков возросло. В число частных кредитных институтов входят 20 компаний по страхованию жизни и 22 — по страхованию имущества, 236 компаний по операциям с ценными бумагами. 
К государственным институтам относится прежде всего Бюро доверительного фонда министерства финансов, являющееся одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами государственных страховых систем и почтово-сберегательных касс. К ним принадлежат государственные банки и финансовые корпорации. Поскольку в государственных системах страхования здоровья, жизни, пенсионного обеспечения сумма взносов намного больше выплат, разница ежегодно пополняет кредитные ресурсы государства, являясь по существу одной из разновидностей налогового обложения. Вместе с остатком вкладов в системе, почтовых сбережений (сберегательные кассы) и ассигнованиями из бюджета эти средства используются в рамках ежегодных государственных кредитно-инвестиционных программ в интересах монополистического капитала. Распоряжаются ими государственные кредитно-инвестиционные институты, главным из которых является Бюро доверительного фонда.

     В настоящее время, помимо Банка Японии, функционируют два государственных  банка и 9 финансовых корпораций. Японский банк развития занимается долгосрочным кредитованием промышленности, транспорта, энергетики. Экспортно-импортный банк Японии кредитует внешнюю торговлю и заграничные инвестиции и кредиты.

     Государственные банки и финансовые корпорации функционируют  в тех отраслях, в кредитовании которых частные банки не заинтересованы, но развитие которых необходимо для  всего процесса воспроизводства  в целом, а также с социально-политической точки зрения.

     В послевоенный период процесс концентрации и централизации в сфере кредита  происходил не в форме слияний  и сокращения числа банков, а в  форме расширившегося использования  монополистическим капиталом кредитных  ресурсов государства, с одной стороны, и страховой, сберегательной системы и кооперативов — с другой. Одновременно были приняты меры для расширения импорта в Японию иностранных капиталов. Это имело большое значение в период научно-технической революции и продолжающейся структурной модернизации экономики. 
С 1950 г. по март 1976 г. было заключено 28 тыс. таких контрактов. Наряду с этим увеличился экспорт японских капиталов за границу, особенно со второй половины 60-х годов, когда Япония превратилась из нетто-импортера в нетто-экспортера капитала. Главными сферами вывоза японских капиталов являются страны американского континента, Южной и Юго-Восточной Азии. Растет активность японских фирм на Ближнем и Среднем Востоке и в Африке. Прямые инвестиции к 1976 г. достигли 15 млрд. долл.

     Привлечение ссудного капитала в форме фиктивного капитала обходится дороже, чем в  форме учета векселей и банковских ссуд. Это объясняет сдвиг в  пользу последних: в 1976 г. средняя норма  ссудного процента по всем банкам (учет и ссуды) составляла 8,2, средний дивиденд—12,4%. Кроме того, по действующему законодательству проценты, выплачиваемые по кредитам, в отличие от дивидендов налогами не облагаются, поскольку рассматриваются  как оперативные расходы

     В ходе послевоенной перестройки монополистические  объединения в Японии — «Мицубиси», «Сумитомо», «Мицуи», «Фудзи», «Дайити  — Кангё», «Санва» — приняли  форму финансово-монополистических  групп, банки превратились в их центры.

     Государственно-монополистический  капитализм в кредитной  системе Японии.

     В условиях государственно-монополистического капитализма роль кредита в качестве орудия регулирования экономики  значительно возросла. Проведению денежно-кредитного регулирования способствует то обстоятельство, что государству принадлежат  сильные позиции в кредитной  системе. В государственной собственности  находятся два банка, девять кредитных  корпораций, страховая, пенсионная и  сберегательная системы и некоторые  другие институты. На государственные  институты в 1974 г. приходилось 16,7% общей  суммы депозитов, 22,8% ссуд и учетных  операций и 24,7% портфеля ценных бумаг  всей кредитной системы. 
Денежно-кредитное регулирование осуществляется через Банк Японии, министерство финансов, Федерацию экономических организаций («Кэйданрэн») — крупнейшую организацию японских монополистов и т. п. Основными методами денежно-кредитного регулирования являются изменение нормы ссудного процента, система обязательных депозитных резервов, операции на рынке ценных бумаг, административные меры, проводимые Банком Японии через кредитную систему. 

     В условиях подъема рост инвестиций и  производства сопровождается расширением  спроса на сырье, топливо и т. п., а  учитывая высокую степень зависимости  Японии от импорта, это означает необходимость  расширения их ввоза из-за границы. До второй половины 60-х годов импорт обычно рос быстрее экспорта, что  периодически приводило к дефициту платежного баланса. В этой обстановке власти принимали меры к сокращению импорта, стимулированию экспорта, нормализации торгового и платежного баланса. Одним из орудий регулирования были кредитные рестрикции. Ограничение  кредита путем повышения ссудного процента и введения других регламентации  способствовало уменьшению инвестиций, замедлению темпов роста производства.

     Ограничения импорта, в том числе путем  сокращения его кредитования, сдерживали его рост и вместе с мерами по расширению экспорта способствовали ликвидации дефицитности платежного баланса. На рынке  ссудных капиталов в результате кредитных рестрикций их предложение  ограничивалось, кредитные возможности  банков и других кредитных институтов расширялись, и это создавало  условия для снижения нормы ссудного процента. Кредитная экспансия стимулировала  рост инвестиций, пока производство не выходило за рамки платежеспособного  спроса и не наступал новый спад в экономике. 
Опыт показывает, что применение методов кредитного регулирования в период спадов зависит от состояния платежного баланса и величины золото-валютных резервов: если баланс дефицитен и резервы малы, применяются методы кредитной рестрикции, и наоборот, при активном сальдо платежного баланса и больших резервах власти в целях стимулирования спроса и производства, как правило, прибегали к кредитной экспансии. Такая политика проводилась в Японии со второй половины 60-х годов. Если политика кредитной рестрикции применяется в фазе подъема, то она тормозит рост инвестиций и в следующем цикле влечет за собой меньшую интенсивность спада производства. Если же в фазе подъема проводится политика кредитной экспансии, форсирования инвестиций, то в следующем цикле это способно обернуться усилением экономических противоречий и трудностей, сопутствующих очередному спаду в экономике. Денежно-кредитные методы экономического регулирования в лучшем случае могут смягчить трудности, но они бессильны устранить коренные причины, порождающие противоречия японской экономики, развитие которых сопровождается обострением классовых антагонизмов и классовой борьбы.

     Денежные  единицы Японии.

     Новые послевоенные деньги. 

     После окончания второй мировой войны  новые бумажные японские деньги решением правительства были отпечатаны в 1946 году. Это были купюры достоинством в 1000, 100, 10, 5 и 1 иену. Правда, банкноты в 1000 иен так и не были выпущены в обращение. Все эти бумажные деньги относились к банкнотам серии  А. Но как только хозяйство Японии вступило на тропу экономического подъема, стране потребовались деньги более  высокого номинала. Уже в 1950 году в  обращение были выпущены новые банкноты в 1000 иен, в 1957-м — в 5000 иен, в 1958-м  — в 10 000 иен. Последняя бумажная купюра, по номиналу, и поныне остается самой крупной в стране. В 1951 году этот японский денежный ряд был также  дополнен купюрами в 50 и 500 иен. А в 2000 году — в 2000 иен. Все указанные  изменения диктовались экономической  ситуацией в Японии, темпами инфляции, удобством размена и т.п.

     Бумажные  денежные знаки были дополнены коллекцией монет, которые выпускались и  поныне выпускаются из разных металлических  сплавов. В 1946 году были отчеканены монеты в 5, 10 и 50 сэн (100 сэн = 1 иене). Но в связи  с инфляцией в 1953 году их вывели из денежного обращения. Некоторые  бумажные купюры со временем также  превратились в металлические деньги. В 1948 году это произошло с некоторыми купюрами. Самые свежие банкноты (1000, 5000, 10 000 иен) 2004 года относятся к новейшей серии Е.

     В послевоенные годы в дизайне японских купюр основной упор был сделан на изображения представителей не правящей, но интеллектуальной элиты страны (заметим, что сам император, за исключением  мифической императрицы Дзингу, по японской традиции, на бумажных деньгах  никогда не изображался). Так, на послевоенных купюрах появились Сётоку Ниномия, Тайсукэ Итагаки, Корэкие Такахаси, Томоми Ивакура, Хиробуми Ито, Инадзо Нитобэ, Сосэки Нацумэ, Юкити Фукидзава. На купюрах 2004 года к этому списку добавились Итио Хигути, Хидэо Ногути, Мурасаки Сикибу. Оборотную сторону купюр  украсили памятниками культуры (статуя феникса из храма Бёдоин), известными пейзажами (гора Фудзи), некоторыми представителями животного мира Японских островов (такими, как фазаны и журавли), а также литературными сценами (из романа "Гэндзи моногатари") и картинами (художник Корин Огата).

     Определение современных денег.

     В Японии для описания положения дел  на денежном и финансовом рынках, а  также при разработке мер политики правительства в кредитно-денежной сфере используются четыре индикатора. В них все виды современных  денег расположены по степени  ликвидности, то есть по скорости превращения  в наличность или их пригодности  для быстрого осуществления платежа. Первый такой индекс — наличность и банковские депозиты — в Японии был рассчитан в 1949 году. В 1955 году финансисты разработали прообраз нынешних показателей, в который вносились  коррективы с периодичностью примерно раз в десять лет. Сегодня первый показатель — М1. Данный индекс определяется как деньги на руках населения (монеты и банкноты в обращении) плюс депозиты до востребования на счетах в финансовых учреждениях. В разряд депозитов  до востребования зачислены текущие  депозиты, обычные депозиты, сберегательные депозиты, депозиты до уведомления, специальные  депозиты, налоговые депозиты, а  также чеки и векселя в распоряжении финансовых институтов. Собственно говоря, М1 сегодня и есть наличные деньги. Однако в самом узком понимании  к наличным относят монеты и банкноты на руках у населения, но не в хранилищах финансовых институтов. Второй — показатель М2+СD. Он состоит из показателя М1, к  которому добавляются квазиденьги, то есть срочные депозиты, а также  отсроченные сбережения, рассроченные сбережения, депозиты нерезидентов (не граждан) в иенах и депозиты в  иностранной валюте, депозитные сертификаты (бумаги, дающие, на определенных условиях права на деньги в банковском депозите) японских банков и финансовых институтов.

     Единственное  существенное отличие второго показателя от первого состоит в том, что  деньгами на так называемых срочных  депозитах можно воспользоваться  только по истечении оговоренного времени. Третий — М3+CD. Он состоит из М2, к  которому в Японии плюсуются депозиты на счетах почтовых учреждений (на Японских островах длительное время почта  выполняла функцию своего рода сберегательного  банка), прочие сбережения и депозиты в разнообразных финансовых учреждениях  страны (кредитные кооперативы, трудовые кредитные ассоциации, сельскохозяйственные кооперативы, рыболовецкие кооперативы  и т.п.), а также деньги в доверительном  управлении (траст). Четвертый показатель — широко определяемая ликвидность. Здесь японцы к М3+CD добавляют  финансовые средства, временно находящиеся  в доверительном управлении (кроме  собственно денег в доверительном  управлении), инвестиции в доверительном  управлении, банковские дебентуры (банковские обязательства), коммерческие бумаги финансовых институтов, соглашения о выкупе (деньги в обмен на ценные бумаги с обязательством последующего выкупа) и ссудные бумаги, обеспеченные наличными в залоге, а также правительственные (японские) и иностранные облигации. Выпуск всех этих денег и финансовых инструментов осуществляют так называемые денежные эмитенты. Сегодня к этой категории в Токио относят Банк Японии (центральный банк страны, осуществляющий регулирование денежного обращения), лицензированные коммерческие японские банки, действующие в стране иностранные банки, банки системы кооперативного кредитования, специализированный банк для кредитования предприятий сельского, лесного и рыбного хозяйств, а также специализированные торгово-промышленные кооперативные банки.