Денежная система Великобритании

Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных денег.

С конца XVIII в. и до Первой мировой войны фунт стерлингов выполнял роль резервной валюты (на его долю приходилось накануне войны 80% международных платежей). В 1931 г. был создан стерлинговый блок, на базе которого во время Второй мировой войны была оформлена стерлинговая зона, распавшаяся в 70-х гг. После кризиса 1929-1931 гг. происходят ослабление позиций Великобритании на внешних рынках, постепенная утрата британской валютой ведущих позиций и превращение ее во второстепенную резервную валюту. Ее удельный вес в мировых официальных валютных резервах за последние 20 лет снизился с 7 до 3% [3, 222].

3. ИНФЛЯЦИЯ В  ПОСЛЕВОЕННЫЙ ПЕРИОД

Период после Второй мировой войны в Великобритании, как правило, характеризуется более высокими темпами инфляции, чем в других промышленно развитых странах (за исключением Италии).

Причины инфляции в Великобритании, как и других странах, коренятся и в сфере производства, и в сфере обращения. Одной из основных был бюджетный дефицит, который сопровождался ростом государственного долга.

Для борьбы с инфляцией Банк Англии применял разнообразные инструменты. До конца 70-х гг. в основном осуществлялся неокейнсианский подход к денежно-кредитному регулированию. Использовались три метода денежно-кредитной политики: маневрирование процентной ставкой Банка Англии; изменение норм «специальных депозитов», т.е. депонирования коммерческими банками доли средств, привлеченных на депозиты, на спецсчете в Банке Англии; применение прямых селективных методов контроля за банковскими ссудами, выдаваемыми частному сектору. Главным инструментом селективного регулирования были так называемые кредитные потолки т.е. установление количественных лимитов на ссуды частному сектору. Количественные лимиты дополнялись указаниями Банка Англии, каким категориям заемщиков следует отдавать предпочтение при выдаче ссуд (например, экспортерам и для финансирования капитальных вложений в национальную промышленность). Вводились ограничения на покупку коммерческими банками и учетными домами коммерческих векселей, регулировались также условия потребительского кредита (сокращен до 2 лет минимальный срок рассрочки, установлена минимальная сумма задатка).

С 1976 г. наблюдалось усиление влияния на денежно-кредитную политику неоклассических и особенно монетаристских концепций. Оно проявилось, во-первых, в отказе от краткосрочной политики «стоп - вперед» (предусматривающей изменение направления экономической политики в зависимости от колебаний конъюнктуры) и переходе к осуществлению среднесрочной стратегии, направленной на обеспечение устойчивого сокращения темпов роста денежной массы и отношения государственных займов к валовому внутреннему продукту [4, 321].

Во-вторых, Банк Англии отказался от прямых методов контроля за банковскими ссудами и изменений своей процентной ставки и стал более активно использовать «рыночный» метод - покупку-продажу ценных бумаг. Помощь банкам стала осуществляться преимущественно путем покупки у них Банком Англии векселей, причем в основном не казначейских, а коммерческих. Важнейшим методом контроля за ростом денежной массы стала продажа государственных долговых обязательств вне банковской системы. Если фактические темпы роста денежной массы отклонялись от установленных пределов, то Банк Англии осуществлял компенсирующие изменения уровня продаж. Для значительного расширения продаж государственных обязательств за пределами банковской системы Банк Англии внес целый ряд изменений в механизм регулирования госдолга, чтобы повысить привлекательность государственных долговых обязательств [4, 322].

4. НАЛИЧНЫЙ И  БЕЗНАЛИЧНЫЙ ОБОРОТ

Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. средства на счетах в банках - депозитные деньги.

 Наличные деньги - банкноты  и разменная монета составляют  около 32% всей денежной массы в  обращении.

 Преимущественное развитие  безналичных расчетов и усилие  взаимосвязи между денежным обращением  и движением ссудного капитала  обусловили во всех странах  существенное расширение границ  денежной массы за счет новых  видов кредитных обязательств. В  послевоенный период в платежном  обороте Великобритании используются  остатки денежных средств не  только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных  счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных  счетов могут быть получены  практически так же легко, как  и со счетов до востребования  без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление  за семь дней) [2, 289].

 В английской статистике  используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в  обращении. Показатель денежной  массы А/О охватывает наличные  деньги в обращении и кассовые  резервы банков. Агрегат Ml включает  наличные деньги в обращений  и депозиты до востребования  в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются  проценты (с 1989 года депозиты до  востребования, по которым выплачиваются  проценты, не включаются в Ml, а  относятся к М2). Ml называют «узким»  показателем денежной массы. «Широкий»  показатель МЗ включает, помимо  составляющих Ml, срочные депозиты  в банках и депозитные сертификаты  в фунтах стерлингов, а также  депозиты в банках и депозитные  сертификаты в иностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к МЗ  включает депозиты и акции  строительных обществ (building societies). Помимо  рассмотренных английская статистика  публикует агрегат М2, который  состоит из Ml плюс так называемые  розничные депозиты (retail deposits), т.е. депозиты  в банках и строительных обществах  до востребования и срочные  до 100 000 ф. ст. с уведомлением не  более чем за один месяц, и  депозиты в сберегательных банках [2, 290].

 Кроме казначейства, выпускающего  монеты, эмитентами денег в Великобритания  являются Банк Англии и коммерческие  банки. Банк Англии монопольно  осуществляет выпуск банкнот  в сумме, определяемой казначейством  и утвержденной парламентом. С 1844 года Банк Англии разделен  на два департамента: 1) Эмиссионный, связанный только с выпуском  банкнот, и 2) Банковский, который осуществляет  все остальные операции. Поскольку  соответственно делится на две  части баланс Банка Англии, в  нем особенно наглядно отражается  характер обеспечения банкнотой  эмиссии. На современном этапе  вся эмиссия банкнот является  фидуциарной. В качестве обеспечения  выпуска банкнот Эмиссионный  департамент приобретает государственные  облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и  другие обязательства у банков.

 В балансе Банка  Англии на соответствующую сумму  увеличиваются актив («Государственные  обязательства» и «Другие обязательства») и пассив («Банкноты в Банковском  департаменте») Эмиссионного департамента; увеличиваются также актив («Банкноты  и монеты») и пассив («Правительственные  депозиты» и «Депозиты банков») Банковского департамента. На этом  этапе выпущенные банкноты находятся  в Банке Англии как резерв  его Банковского департамента. Затем  правительство использует средства  со своего счета в Банке  Англии. Правительственные департаменты  расплачиваются с государственными  служащими и своими поставщиками, выписывая чеки на Банк Англии. Полученные чеки государственные  служащие и поставщики предъявляют  в своих банках, которые в свою  очередь предъявляют их к оплате  Банку Англии.

 Таким образом, увеличиваются  остатки на счетах банков в  Банке Англии и депозиты клиентов  этих банков. Количество же банкнот  в обращении пока не изменяется: выпущенные банкноты остаются  в Банке Англии (в Банковском  департаменте). Но денежная масса  в обращении все же возрастает  в результате роста депозитов  в коммерческих банках [2, 291].

 Если клиенты коммерческих  банков пожелают получить банкноты  со своих счетов, например, в сумме 3 млн. ф. ст., банки обращаются в  Банк Англии, который выдает требуемые  банкноты со счетов этих банков. В результате сокращаются статьи: «Банкноты и монеты» актива  и «Депозиты банков» пассива  Банковского департамента. Одновременно  увеличивается статья «Банкноты  в обращении» и уменьшается  статья «Банкноты в Банковском  департаменте» пассива Эмиссионного  департамента. Если покупка государственных  обязательств Банком Англии не  связывается с новым выпуском  банкнот, то она отражается только  на балансе Банковского департамента: увеличиваются на соответствующую  сумму активная статья «Государственные  обязательства» и пассивная «Правительственные  депозиты», если обязательства куплены  у правительства, или «Депозиты  банков», если государственные ценные  бумаги куплены у банков. В  последнем случае возрастают кассовые резервы банков в форме остатков на их счетах в Банке Англии, т.е. расширяются их кредитные ресурсы, что создает возможности для увеличения банковских депозитов и соответственно роста денежной массы.

Обеспечением эмиссии банкнот могут служить также обязательства иностранных центральных банков, т.е. иностранная валюта. В этом случае купленная Банковским департаментом иностранная валюта передается им в Эмиссионный департамент в обмен на соответствующее количество выпущенных последним банкнот.

 Другим эмитентом денег  являются коммерческие банки. Они  создают деньги в безналичной  форме - банковские депозиты, которые  используются клиентами банков  посредством чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессе  безналичных расчетов. Перечисление  средств по банковским счетам  означает не что иное, как превращение  долговых обязательств банковской  системы (депозитов) в платежные  средства и перераспределение  последних между, клиентами - плательщиками  и получателями средств.

 Создание банковских  депозитов происходит различными  способами. Во-первых, путем приема  наличных денег. При этом общее  количество денег в обращении  остается неизменным. Вкладчик, поместивший  деньги в банк, просто обменивает  одну форму кредитных денег  на другую - банкноты на депозит. Однако со временем банк использует  помещенные у него деньги для  выдачи ссуд или покупки облигаций, что вызывает увеличение объема  де­позитов. Поэтому, хотя само по  себе образование депозита при  внесении в банк наличных денег  не приводит к росту количества  денег в обращении, оно создает  условия для его последующего  увеличения. Масштабы этого увеличения  зависят от спроса на банковские  ссуды; доходности пенных бумаг; потребности банка в денежной  наличности, т.е. величины его кассовых  резервов; коэффициента наличности (ноли наличных денег в денежной  массе) [5, 158].

 Во-вторых, банки могут  создавать депозиты в процессе  выдачи ссуды. Банк зачисляет  выданную ссуду на счет заемщика. В результате на сумму ссуды  увеличиваются банковские активы (по статье «Ссуды») и пассивы (по статье <Депозиты»). В-третьих, депозиты создаются путем покупки  облигаций или других ценных  бумаг или иностранной валюты. Эквивалент купленной ценной  бумаги или валюты зачисляется  на счет продавца, актив банка  увеличивается на соответствующую  сумму. В Великобритании, как и  в других странах, банковские  депозиты используются в обороте  в основном с помощью дебетовых  и кредитовых переводов (платежей).

 К дебетовым, в соответствии  с применяемой в странах ОЭСР  классификацией Банка международных  расчетов в Базеле, относятся  платежи, которые начинаются с  предоставления получателем средств (кредитором) в свой банк платежного  инструмента, подтверждающего долг  плательщика (дебитора); на основании  этого инструмента дебетуется  счет плательщика. К дебетовым  относятся: платежи векселями, чеками, дебетовые платежи по перечислению. Последние делятся на два вида: «постоянные поручения». (standing orders), или регулярные платежи, и платежи  в форме «прямого дебетования  счетов» (direct debiting).

 «Постоянные поручения» - это приказы плательщика (дебитора) о регулярном перечислении средств  с его счета для уплаты, например, коммунальных услуг, различных взносов, погашения ранее взятого кредита, долга по кредитной карточке  и т.д. При «прямом дебетовании  счетов» плательщик (дебитор) дает  разрешение своему банку списывать  с его счета любые суммы  для оплаты платежных требований  от тех или иных фирм, организаций  или частных лиц (например, требований  клубов, страховых компаний и  т.д.) [5, 159].

 В отличие от дебетовых  платежей, инициатива начала которых  принадлежит получателю средств (кредитору), инициатором кредитовых  переводов является плательщик (дебитор), который дает своему банку  распоряжение перечислить определенную  сумму со своего счета на  счет получателя средств (кредитора). Местом исполнения распоряжения считается банк получателя средств (кредитора), который кредитует счет последнего.

 Основная форма кредитового  перевода - кредитовые платежи по  перечислению, которые используются  для регулярного осуществления  переводов средств, например, предприятием, пенсионным фондом, в пользу многочисленных  получателей зарплаты, пенсий.

 Дебетовые и кредитовые  платежи по перечислению получили  большое распространение в Великобритании  прежде всего благодаря их  автоматизации. Созданные здесь  системы автоматизированных расчетов  «БАКС» (BACS - Bankers Automated Clearing Services) и «ЧЭПС» (CHAPS - Clearing House Automated Payment System) особенно  эффективны при осуществлении  массовых, регулярно повторяющихся  платежей. Эти системы осуществляют  прямые зачисления сумм на  счета или списания их со  счетов без использования чеков  или других бумажных носителей. Информация поступает в систему  в виде магнитных лент, кассет  или же передается через терминалы, соединенные с компьютерами. Через  «БАКС» проходят около 2/3 ежемесячных  выплат зарплаты и жалования, а также большой объем дебетовых  платежей по перечислению.

 Безналичные расчеты  в Великобритании, составляя всего 8% в общем количестве платежных  операций, достигают 90% их стоимости. Наибольший удельный вес от  стоимости всех безналичных платежей - 51,4% - приходится на кредитовые  и дебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные.

 Чеки занимают второе  место по стоимости - 47,8% и первое  по количеству. В последние годы  в Великобритании, как и в большинстве  других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по  количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей  по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы  чека, использование чеков преимущественно  для оплаты крупных сумм [5, 160].