Анализ организации бизнес-планирования на предприятии

1.3 Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств.

Источники информации: форма № 1.

Таблица 1.3 Анализ наличия, состава, структуры источников средств

 

Источники средств	На начало года		На конец года		Изменение за год (+,-)		Темп динамики, %
	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	по структуре
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Собственные средства  – всего,	5 111 373	39,76	4 090 840	22,82	-1 020 533	-16,94	80,03
в т.ч.: уставный капитал,	190 026	1,48	190 026	1,06	0	-0,42	100,00
добавочный капитал,	5 438 333	42,30	5 409 506	30,18	-28 827	-12,13	99,47
резервный капитал,	763	0,01	763	0,00	0	0,00	100,00
фонд социальной сферы,	190 026	1,48	190 026	1,06	0	-0,42	100,00
целевые финансирования и поступления,
нераспределенная прибыль	-517 749	-4,03	-1 509 455	-8,42	-991 706	-4,39	291,54
непокрытый убыток прошлых  лет,			-488 922	-2,73
нераспределенная прибыль  отчетного года,
непокрытый убыток отчетного года.			-1 020 533	-5,69
2. Заемные средства  – всего,	7 744 601	60,24	13 836 058	77,18	6 091 457	16,94	178,65
в т.ч.: долгосрочные кредиты,	344 440	2,68	895 046	4,99	550 606	2,31	259,86
долгосрочные займы,	79 865	0,62	2 804 418	15,64	2 724 553	15,02	3511,45
прочие долгосрочные обязательства,	1 729 813	13,46	47 062	0,26	-1 682 751	-13,19	2,72
краткосрочные кредиты,	218 861	1,70	796 796	4,44	577 935	2,74	364,06
краткосрочные займы,	1 134 137	8,82	2 549 167	14,22	1 415 030	5,40	224,77
кредиторская задолженность,	3 651 806	28,41	6 333 325	35,33	2 681 519	6,92	173,43
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов,
доходы будущих периодов,	423 900	3,30	397 900	2,22	-26 000	-1,08	93,87
резервы предстоящих  расходов,	36 384	0,28	12 344	0,07	-24 040	-0,21	33,93
прочие краткосрочные  обязательства.
Итого (1+2)	12 855 974	100,00	17 926 898	100,00	5 070 924		139,44

Анализируя данную таблицу, необходимо отметить, что собственные средства предприятия за 2009 год сократились почти на 20%, вследствие понесённых больших убытков. Предприятию необходимо пересмотреть всю систему операционной деятельности с целью предотвращения подобных ситуаций в будущем.

Существенным недостатком компании является рост кредиторской задолженности, вследствие многочисленных кредитов и займов, которые, скорее всего, расходуются не совсем эффективно. Такая ситуация может в дальнейшем привести к ещё более высоким убыткам и значительным финансовым потрясениям.

Таким образом, анализ структуры собственных и заёмных средств показал, что предприятию необходимо срочно пересмотреть политику финансирования деятельности.

1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.

Источник информации: форма № 1.

При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности:

П₁ – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

П₂ – излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;

П₃ – излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель М = (П₁; П_2; П₃), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине - «0».

На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:

М = (1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;

М = (0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;

М = (0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;

М = (0,0,0) – кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  проводится в аналитической табл. 1.4.

Таблица 1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

 

Наименование показателя	Методика расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
А	1	2	3	4
1. Собственный капитал	итог разд. III+строки (640+650) баланса	5 571 657	4 501 084	-1 070 573
2. Внеоборотные активы	Итог разд. I	6 172 286	6 636 813	464 527
3. Собственный оборотный капитал	Строки (1 – 2)	-600 629	-2 135 729	-1 535 100
4. Долгосрочные кредиты и займы	Итог разд. IV	2 279 513	3 746 526	1 467 013
5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал	Строки (3+4)	1 678 884	1 610 797	-68 087
6. Краткосрочные кредиты и займы	Итог разд. V строк (640+650)	5 004 804	9 679 288	4 674 484
7. Общая величина источников средств для формирования запасов	Строки (5+6)	6 683 688	11 290 085	4 606 397
8. Общая величина запасов	Строки (210+220) баланса	4 211 852	7 551 867	3 340 015
9. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1)	Строки (3-8)	-4 812 481	-9 687 596	-4 875 115
10. Излишек  (недостаток) собственного оборотного  и долгосрочного заемного капитала (П2)	Строки (5-8)	-2 532 968	-5 941 070	-3 408 102
11. Излишек (недостаток) общей величины источников средств	Строки (7-8)	2 471 836	3 738 218	1 266 382
12. Тип финансовой устойчивости	М = (П1; П2; П3)	(0;0;1)	(0;0;1)

 

В результате проведённых расчетов выявлена динамика снижения собственного капитала компании и собственного оборотного капитала. Также виден значительный рост заёмного капитала, что в совокупности противоречит пропорциональному развитию компании в сложившихся условиях.

Расчёты показали, что предприятие имеет модель финансовой устойчивости М=(0;0;1) - неустойчивое финансовое положение с возможным восстановлением платежеспособности.

Следует отметить, что в данной ситуации необходимо оптимизировать структуру  актива. Финансовая устойчивость может быть достигнута путём снижения величины заёмного капитала активов.

1.5 Характеристика финансовой устойчивости предприятия.

Источник информации: форма № 1.

Устойчивость  финансового состояния наряду с  абсолютными показателями характеризуется  системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько относительные  показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных коэффициентов  финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 1.5.

Таблица1.5 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное значение		На начало года		На конец года		Изменение (+,-)
А	1	2		3		4		5
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)		> 0,5		0,43		0,25		-0,18
2. Коэффициент  финансовой задолженности (финансового риска)		< 76,0		1,31		2,98		1,68
3. Коэффициент самофинансирования		≥ 1		0,76		0,34		-0,43
4. коэффициент финансовой напряженности		≤ 0,5		0,57		0,75		0,18
5. Коэффициент маневренности собственного капитала		0,2 – 0,5		-0,11		-0,47		-0,37
6. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственным оборотным капиталом		≥ 0,1		-0,09		-0,19		-0,10
7. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственным оборотным капиталом		≥ 0,6		-0,14	-0,28		-0,14
8. Коэффициент реального имущества		≥ 0,5	0,81		0,79		-0,02

 

Проводя анализ коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что  коэффициент автономии не находится в пределах допустимого значения (> 0,5). Коэффициент автономии означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. На конец отчетного периода наблюдается падение данного коэффициента на 0,18, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.

Коэффициент финансового риска  отражает соотношение заемного и  собственного капитала. Чем больше данный коэффициент, тем выше для предприятия риск оказаться неспособным погасить свои обязательства перед кредиторами. Значение данного коэффициента в отчётном году превысило нормативное, что свидетельствует что предприятие постоянно на грани неспособности погасить кредиторскую задолженность.

  Коэффициент самофинансирования. Уменьшение этого показателя  в динамике свидетельствует об  уменьшении доли собственных  средств в финансировании предприятия. Данный коэффициент находится не в нормативных пределах (< 1), следовательно, собственных средств у предприятия не достаточно для его деятельности. Также видно, что на конец отчетного периода данный коэффициент значительно упал, практически до нормативного значения.

коэффициент финансовой напряженности показывает, какой процент в валюте баланса составляет заемный капитал. Величина этого коэффициента не находится в пределах нормы. Также замечаем что на конец отчетного периода наблюдается значительный рост значения коэффициента финансовой напряженности, поскольку выросла кредиторская задолженность.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает обеспеченность ОАО «ВАСО» собственным оборотным капиталом. Данный коэффициент не находится в пределах допустимого  интервала. Более того, он является отрицательным что свидетельствует о резкой нехватке оборотного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотных  активов не находится в пределах допустимого интервала, Очень опасная ситуация, т.к значение отрицательное. Следует отметить, что  коэффициент обеспеченности запасов и затрат оборотным капиталом значительно ниже нормативного, следовательно, предприятию не хватает собственного оборотного капитала, чтобы обеспечить достаточно высокую величину запасов и затрат.

Значение коэффициента реального  имущества больше нормативного, т.е. предприятие на начало и конец отчетного периода в достаточной мере обеспечено имуществом.

1.6 Анализ чистых активов.

Источник информации: форма № 1.

Чистые активы – это  та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.

Показатель чистых активов имеет  исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция.

Анализ чистых активов проводится в аналитической табл. 1.6.

Таблица 1.6 Анализ чистых активов

 

Наименование статей баланса	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3=2-1
1. Нематериальные активы	0	0	0
2. Основные средства	5 663 774	5 639 105	-24669
3. Незавершенное строительство	351 054	257 198	-93856
4. Доходные вложения в материальные ценности	2 398	3 669	1271
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения (без фактических затрат на выкупу собственных акций у акционеров)	376 296	115 646	-260650
6. прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов)	137 763	719 545	581782
7. Запасы	4 201 369	7 540 228	3338859
8. НДС по приобретенным  ценностям	10 483	11 639	1156
9. Дебиторская задолженность  (за исключением задолженности учредителей) по взносам в уставной капитал	1 973 315	3 359 088	1385773
10. Денежные средства	71 099	131 859	60760
11. Прочие оборотные  активы	0	0	0
12. Итого активы, принимаемые  к расчету (сумма строк 1-11)	12787551	17777977	4990426
13. Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам	424 305	3 699 464	3275159
14. Прочие долгосрочные  обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств)	1 855 208	47 062	-1808146
15. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам	1 352 998	3 345 963	1992965
16. Кредиторская задолженность	3 651 806	6 333 325	2681519
17. Задолженность учредителям  по выплате доходов	0	0	0
18. Резервы предстоящих  расходов	36 384	12 344	-24040
19. Прочие  краткосрочные обязательства	0	0	0
20. Итого пассивы, принимаемые  к расчету (сумма строк 13-19)	7 320 701	13 438 158	6117457
21. Чистые  активы (строка 12-строка 20)	5 466 850	4 339 819	-1127031
22. Уставной капитал	190 026	190 026	0
23. Превышение (+), снижение (-) чистых активов уставному капиталу (строка 21 – строка 22)	5 276 824	4 149 793	-1127031