Анализ оборотных средств ОАО «Запад»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Октября 2012 в 19:08, дипломная работа

Описание работы

Целью дипломной работы является изучение эффективности использования оборотного капитала предприятия. В связи с поставленной целью в дипломной работе решались следующие задачи:
Определение экономической сущности оборотного капитала предприятия;
Анализ основных показателей деятельности предприятия;
Анализ эффективности использования оборотного капитала на предприятии и поиск путей повышения эффективности их использования.

Содержание работы

Введение 3
Глава 1. Экономическая сущность оборотного капитала предприятия 5
1.1. Понятие, сущность и место оборотного капитала. Его классификация 5
1.2. Оценка оборотного капитала 8
1.3. Управление оборотными средствами 11
Глава 2. Анализ оборотных средств ОАО «Запад» 14
2.1. Анализ структуры и динамики активов и пассивов 14
2.2. Анализ обеспеченности оборотным капиталом 20
2.3. Анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала 23
2.4. Рекомендации по увеличению оборотных средств ОАО «Запад» 26
Заключение 30
Список использованной литературы 32

Файлы: 1 файл

КУРСОВАЯ Анализ оборотных средств предприятия и эффективность их использования.doc

— 223.50 Кб (Скачать файл)

Штрафы, пени и  неустойки, признанные должником или  по которым получены решения суда, арбитража об их взыскании, относятся  на финансовые результаты у предприятия  и до их получения или уплаты отражаются в отчетности получателя и плательщика соответственно по статьям дебиторов или кредиторов.

 

1.3. Управление оборотными  средствами

 

Управление  оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской  задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбормежду рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).

Финансовой  службе предприятия целесообразно  постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

- хеджирование (компенсация активов обязательствами  при равном сроке погашения);

- финансирование  по краткосрочным ссудам;

- финансирование  по долгосрочным ссудам;

- финансирование  преимущественно по долгосрочным  ссудам (консервативная политика);

- финансирование  преимущественно по краткосрочным  ссудам (агрессивная политика).

В настоящих  условиях предприятие может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами: (1) увеличение доли ликвидных активов; (2) удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию. Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:

в первом - путем  вложения средств в малоприбыльные активы;

во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.

Кроме того, может  быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные  законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей. В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений рекомендуется провести следующие мероприятия:

- принятие решения  о замене неденежных форм расчетов или по крайней мере об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования долга;

- составление  программы по ликвидации задолженности  по выплате заработной платы (при наличии такой задолженности);

- рассмотрение  возможности реструктуризации задолженности  по платежам в федеральный  бюджет и внебюджетные государственные  фонды. 

В результате такого анализа целесообразно провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд.

При этом предприятию  рекомендуется делать анализ влияния  курсовых разниц на систему показателей  отчетности и уровень налогообложения  в том случае, если имеется задолженность  в валюте, причем при выработке  налоговой политики и учетной  политики предприятия следует учитывать, что степень влияния курсовых разниц по дебиторской и кредиторской задолженности различна.

Финансовым  службам целесообразно рассмотреть  и задолженность, выраженную в векселях, рассчитав при этом дисконтные суммы  по векселям как к получению, так и к уплате. Эту работу следует проводить совместно с бухгалтерией предприятия и его аналитическими службами (как правило, руководит этой работой финансовый менеджер).

 

Глава 2. Анализ оборотных средств  ОАО «Запад»

1.1. Анализ структуры и динамики активов и пассивов

 

Таблица 1. Состав и структура имущества ОАО «Запад»

 

Показатели

На начало отчетного периода,тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста,%

1. Стоимость имущества, тыс. р.

47678216

49588229

1910013

4,006049639

2. Внеоборотные активы, тыс. р.

41245971

42865731

1619760

3,927074477

в % к имуществу

86,50904849

86,44335937

-0,065689122

Х

3.Оборотные активы, тыс. р.

6432245

6722498

290253

4,512468042

в % к имуществу

13,49095151

13,55664063

0,065689122

Х

3.1. Запасы и НДС, тыс. р.

1625865

1141858

-484007

-29,76919978

в % к оборотным активам

25,28

16,99

-8,29

-32,79272152

3.2. Дебиторская задолженность,  тыс. р.

3523768

4525251

1001483

28,42079842

в % к оборотным активам

54,78286353

67,31502189

12,53215836

Х

3.3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения, тыс. р.

1280857

1054123

-226734

-17,70174188

в % к оборотным активам

19,91306301

15,6805253

-4,232537708

Х

3.4.Прочие оборотные активы, тыс.  р.

1755

1266

-489

-27,86324786

в % к оборотным активам

0,027284408

0,018832285

-0,008452123

Х

4. Просроченная дебиторская задолженность,  тыс. р.

573514

572744

-770

-0,134260018

в % к дебиторской задолженности

16,27558909

12,65662391

-3,618965177

Х


 

 

 

Представленные в таблице 1 данные показывают, что стоимость имущества ОАО «Запад» увеличилась за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%. Наибольшая доля в стоимости имущества приходится на внеоборотные активы (86,5%). Они увеличились за отчетный период на 3,9%. На оборотные активы в стоимости имущества приходится 13,55% (на конец года). За отчетный период оборотные активы выросли на 4,5%.

Наибольшая доля оборотных  активов приходится на дебиторскую  задолженность. На конец года на дебиторскую  задолженность приходится 67,3% от всех оборотных активов. Дебиторская задолженность выросла за отчетный период на 28,5%, что является отрицательной тенденцией. Причем, просроченная дебиторская задолженность уменьшилась на 0,13%.

На запасы в оборотных  активах приходится всего 17% (на конец года), причем объем запасов за отчетный период сократился на 29,7%.

Доля денежных средств  в оборотных активах – 15,68% на конец отчетного периода. Денежные средства за отчетный пе6риод уменьшились  на 17,7%. Прочие оборотные активы также  уменьшились на 27,86%.

Т.о., увеличение оборотных  активов приходится за счет дебиторской  задолженности, что является отрицательной  тенденцией.

В целом можно сделать  вывод, что состав и структура имущества ОАО «Запад» сформирована нерационально.

 

 

Таблица 2. Анализ состава и структуры источников средств ОАО «Запад»

Показатели

На начало отчетного периода,тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста,%

1. Стоимость имущества, тыс. р.

47678216

49588229

1910013

104,0060496

2. Собственный капитал, тыс. р.

20360245

22021816

1661571

108,1608596

в % к имуществу

42,70345392

44,40936175

1,705907825

Х

2.1 Собственные оборотные средства, тыс. р.

-20885726

-20843915

-41811

99,79981065

в % к собственному капиталу

-102,5809169

-94,6512086

7,929708278

Х

3. Заемный капитал

27317971

27566413

248442

100,9094453

в % к имуществу

57,29654608

55,59063825

-1,705907825

Х

3.1. Долгосрочные обязательства,  тыс. р.

16424154

11011961

-5412193

67,04735599

в % к заемному капиталу

60,12215915

39,94702176

-20,17513738

Х

3.2. Краткосрочные обязательства,  тыс. р.

10893817

16554452

5660635

151,9619065

в % к заемному капиталу

39,87784085

60,05297824

20,17513738

Х

3.2.1. Краткосрочные займы, тыс.  р.

4314442

9446616

5132174

218,9533664

в % к заемному капиталу

15,79342038

34,26857169

18,4751513

Х

3.2.2. Кредиторская задолженность,  тыс. р.

4958040

5955833

997793

120,1247469

в % к заемному капиталу

18,14937134

21,60539712

3,456025776

Х

3.2.3. Прочие краткосрочные пассивы,  тыс. р.

1621305

1152003

-469302

71,0540583

в % к заемному капиталу

5,934939312

4,179009434

-1,755929877

Х


 

СОС = Собственный  капитал – Внеоборотные активы

СОС н.г. = 20 360 245руб. – 41 245 971руб. = - 20 885 726руб.

СОС к.г. = 22 021 816руб. – 42 865 731руб. = - 20 843 915руб.

СОК = (Собственный  капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

СОК н.г. = (20 360 245руб. + 16 424 154руб.) - 41 245 971руб. = - 4 461 572 руб.

СОК к.г. = (22 021 816руб. + 11 011 961руб.)– 42 865 731руб. = - 9 831 954руб.

Представленные в таблице 2 данные показывают, что стоимость имущества ОАО «Запад» увеличилась за отчетный период на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%. Наибольшая доля в стоимости имущества приходится на заемный капитал. Он уменьшился за отчетный период на 1,7% и составил на конец года 55,6%. Доля собственного капитала, соответственно увеличилась на 1,7% и составила к концу года 44,4%.

Для анализируемого предприятия характерно отрицательное значение собственных  оборотных средств. Следовательно, все оборотные активы и часть  внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

Расчет собственных оборотных  средств по уточненному варианту также выявляет отрицательное значение этого показателя, что свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

Соотношение краткосрочных  и долгосрочных обязательств за отчетный период изменилось. За отчетный период доля долгосрочных обязательств уменьшилась  на 20%, а доля краткосрочных обязательств увеличилась на 20%. На конец отчетного  периода доля долгосрочных обязательств – 40%, а краткосрочных – 60%. Повышение доли краткосрочных обязательств приходится в основном за счет увеличения доли краткосрочных займов, которые увеличились за отчетный период на 18,5% и составили к концу отчетного периода 34,3% к заемному капиталу.

В целом можно сделать  вывод, что хотя наблюдается положительная  тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре баланса, соотношение  собственного капитала и заемного капитала – 44,4% / 55,6%, следовательно, структура источников средств ОАО «Запад» сформирована нерационально. Отрицательное значение собственных оборотных средств также свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

Таблица 3. Сравнительный аналитический баланс ОАО «Запад»

Показатели

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение

На начало года

На конец года

На начало года

 на конец года

Абсолютных величин

Удельных весов, в %

% к начальной величине

% к изменению итога

АКТИВ

Внеоборотные активы, всего

41245971

42865731

86,50905

86,44336

1619760

-0,06569

3,927074

84,80361

Оборотные активы, всего

6432245

6722498

13,49095

13,55664

290253

0,065689

4,512468

15,19639

в том числе:

.Запасы

1034453

923148

2,169655

1,861627

-111305

-0,30803

-10,7598

-5,82745

Расчеты с дебиторами

3523768

4525251

7,39073

9,125656

1001483

1,734926

28,4208

52,43331

Краткосрочные финансовые вложения

819619

547822

1,719064

1,104742

-271797

-0,61432

-33,1614

-14,2301

Денежные средства

461238

506301

0,967398

1,02101

45063

0,053613

9,77001

2,359303

Прочие оборотные активы

1755

1266

0,003681

0,002553

-489

-0,00113

-27,8632

-0,0256

БАЛАНС

47678216

49588229

100

100

1910013

0

4,00605

100

ПАССИВ

Капитал и резервы

20360245

22021816

42,70345

44,40936

1661571

1,705908

8,16086

86,99265

в том числе Уставной капитал

6311999

6311999

13,23875

12,72883

0

-0,50992

0

0

Добавочный капитал

70946

70945

0,148802

0,143068

-1

-0,00573

-0,00141

0

 Резервный капитал

167378

349112

0,351058

0,704022

181734

0,352964

108,577

9,514804

Нераспределенная прибыль  прошлых лет

13809922

12704266

28,96485

25,61952

-1105656

-3,34533

-8,00624

-57,8874

Долгосрочные пассивы, всего

16424154

11011961

34,44792

22,2068

-5412193

-12,2411

-32,9526

-283,359

Краткосрочные пассивы, всего

10893817

16554452

22,84863

33,38383

5660635

10,53521

51,96191

296,3663

в том числе Краткосрочные кредиты банка

4314442

9446616

9,049084

19,05012

5132174

10,00103

118,9534

268,6984

Расчеты с кредиторами

4958040

5955833

10,39896

12,01058

997793

1,611615

20,12475

52,24012

Прочие краткосрочные  пассивы

547765

220129

1,148879

0,443914

-327636

-0,70497

-59,8132

-17,1536

БАЛАНС

47678216

49588229

100

100

1910013

0

4,00605

100


Представленные в таблице 3 данные показывают, что общая стоимость имущества ОАО «Запад», равная валюте баланса на начало и конец периода, выросла на 1.910.013 тыс. руб. или на 4%.

Прирост имущества предприятия  произошел, в основном, за счет прироста внеоборотных активов (84,8% к изменению  итога). За весь период абсолютный размер внеоборотных активов увеличился на 1.619.760 тыс. руб., однако удельный вес практически не изменился и составил на конец отчетного периода 86,5%.

Прирост имущества предприятия  за счет оборотных активов составил 15,2%, причем этот прирост обусловлен в большей степени увеличением  дебиторской задолженности (52,4%). Абсолютный размер запасов за весь период уменьшился на 111.305 тыс. руб. или на 0,3%. Доля денежных средств на конец отчетного периода увеличилась на 0,05% и составила на конец периода 1,02%.

Участие краткосрочных  обязательств предприятия в увеличении имущества предприятия составило 296,36% к изменению итога, абсолютная величина краткосрочных обязательств на конец года составила 16.554.452 тыс. руб. или 33,4%. Основную долю краткосрочных пассивов составили краткосрочные кредиты банка – 268,7% к изменению итога. Однако участие долгосрочных обязательств составило -283,3%, доля долгосрочных пассивов за отчетный период уменьшилась на 5.412.193 тыс. руб. или на 12,24% и составила на конец года 11.011.961 тыс. руб. (22,2%). Т.о., общая величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса, выросла на 248.442 тыс. руб. и доля их участия в увеличении имущества предприятия составила 13% к изменению итога.

Увеличение имущества  предприятия произошло в основном за счет собственного капитала (87% к  изменению итога). Доля собственного капитала организации в пассиве баланса выросла на 1.661.571 тыс. руб. (8,16%) и составила на конец отчетного периода 22.021.816 тыс. руб. (44,4%).

2.2. Анализ обеспеченности оборотным капиталом

 

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от внешних заёмных источников и его устойчивости к внешним факторам.

 

Таблица 4. Динамика показателей  финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия

Показатели

На начало отчетного  периода

На конец отчетного периода

Изменение

1. Коэффициент финансовой  автономии (независимости) К1 (Норматив ≥ 0,5)

0,43

0,44

0,01

2. Коэффициент финансового  левериджа (риска) К2

(Норматив ≤ 1)

1,34

1,25

-0,09

3. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости (финансовой устойчивости) К3

(Норматив > 0,7)

0,77

0,67

-0,1

4. Коэффициент маневренности  собственного капитала К4 (Норматив ≥ 0,1- 0,5)

- 1,03

- 0,95

0,08

5. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами К5 (Норматив ≥ 0,1)

- 3,3

-2,9

0,4

6. Коэффициент реальной  стоимости основных средств К6 (Норматив ≥ 0,5)

0,70

0,72

0,02

7. Коэффициент реальной  стоимости средств производства К7 (Норматив " 0,5)

0,72

0,74

0,04

Информация о работе Анализ оборотных средств ОАО «Запад»