Анализ ликвидности

      Для оценки ликвидности были использованы данные из первичных бухгалтерских документов предприятия.

      Производим  анализ ликвидности баланса:

      Наиболее  ликвидные активы А1:

        А 1 = строка 260 + строка 250=243,775+137,919=381,694

      Быстрореализуемые активы А2

      А 2 = строка 240 + строка 270=4,079,046

      Медленнореализуемые активы А3

      А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 —  строка 217=658,775+856,180=1,514,955

      Труднореализуемые активы А 4

      А 4 = строка 190=22,169,792

      Наиболее  срочные обязательства П 1

      П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660=6,851,787+400=6852187

      Краткосрочные пассивы П 2

      П 2 = строка 610=253,214

      Долгосрочные  пассивы П 3

      П 3 = строка 590=110,762

      Постоянные  пассивы П 4

      П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217 =20,556,350+372,974=20929324

      Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

      А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

      При этом, если выполнены три следующие  условия:

        А 1>П1; А2>П2; А3>П3,

      то  обязательно выполняется и последнее  неравенство А4 ≥ П4.

      А1≥П 1 381,694≤6,852,187

      А2≥П2 4,079,046≥253,214

      А3≥П3 1,514,955≥110,762

      А4≥П4 22,169,792≥20929324 

      Таблица 1.

Анализ  ликвидности баланса на 2005 г.

 
 
 

      Таблица 2

Анализ ликвидности баланса на 2006 г.

 

      Таблица 3

Анализ  ликвидности баланса на 2007 г.

 

      За  весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным , так как не соответствуют  соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс  по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным  по моменту проведения анализа.

      Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна до 2007 года. Далее следовал спад.

      Произведем  расчет финансовых коэффициентов ликвидности. Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

      Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660)= (137,919+243,775)/( 253,214+6,851,787+400)=0,053

      Нормальное  ограничение — Кал = 0,2—0,5.

      Следующим коэффициентом является коэффициент  критической ликвидности:

      Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-658,775-856,180)/

      ( 253,214+6,851,787+400)=0,627

      Теоретически  оправданное значения этого коэффициента ≈0,8.

      Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия)

      Ктл= Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-856,180)/(7105401)=0,72

      Нормальным  значением для данного показателя считается 2.

      Проведем  анализ  кредитного риска

      Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14

      Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4 / 1

      Произведём  расчёт тех же коэффициентов для  последующих отчётных периодов, для  того чтобы проследить динамику изменений  этих коэффициентов. Данные расчётов отражены в таблице 4. 

      Таблица 4

Анализ  коэффициентов ликвидности.

 

      В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного.

      В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также – в целом значение не достигает нормального уровня. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

      В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

       ;

       ;

      

      Затем способом пропорционального деления  эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 5.)

      Таблица  5

      Расчет  влияния факторов второго порядка  на изменение величины коэффициента текущей ликвидности (а - 2005г.; б - 2006г.; в - 2007г.)

      (а)