Анализ ликвидности баланса предприятия

 

На основе сопоставления  групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 >= П4.

Выполнение всех условий свидетельствует о том, что ликвидные активы предприятия  покрывают его обязательства  и собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов (что является проявлением финансовой устойчивости). В случае недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, проверяют выполнение следующего условия: А1 + А2 >= П1 + П2, А3 >= П3, А4 <= П4.

Выполнение перечисленных условий свидетельствует о нормальной ликвидности предприятия.

Проанализируем  ликвидность баланса ООО «Управдом-Сервис». Поскольку дебиторская задолженность  предприятия носит краткосрочный  характер, а запасами являются строительные и сантехнические материалы для ремонта жилищного фонда, которые не отличаются высокой ликвидностью, будем использовать стандартный подход к группировке активов и пассивов (таблица 7).

Таблица 7 - Группировка  активов и пассивов баланса ООО  «Управдом-Сервис»

 

Таблица 7 свидетельствует  о нормальной ликвидности баланса  ООО «Управдом-Сервис».

Кроме абсолютных показателей ликвидности, выделяют также коэффициенты ликвидности, расчет которых и нормативные значения представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности ООО «Управдом-Сервис»

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов) предприятие может покрыть за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточного покрытия дает представление о возможности  оплаты краткосрочного долга не только наиболее ликвидными активами, но и за счет дебиторской задолженности. Поскольку "дебиторка" не может быть превращена в деньги мгновенно, данный коэффициент характеризует ликвидность в пределах цикла оборачиваемости дебиторской задолженности - 1 - 3 месяцев (в зависимости от специфики деятельности).

Коэффициент текущей  ликвидности показывает покрытие краткосрочной  задолженности предприятия всеми  оборотными активами и дает представление  о среднесрочной платежеспособности. Нормативные значения, приведенные в последнем столбце, носят рекомендательный характер и для разных сфер и отраслей могут существенно отличаться.

У ООО «Управдом-Сервис»  наблюдается недостаток денежных средств  по состоянию на конец периода, и, как видно из результатов анализа активов и таблицы 8, в дебиторской задолженности сосредоточена самая большая часть активов предприятия. Большая «дебиторка» обусловлена спецификой деятельности в сфере ЖКХ. Что касается ликвидности, можно признать, что она нормальна для предприятий данной сферы деятельности.

2.4 Прогнозирование  платежеспособности  и пути ее улучшения

Перспективная платежеспособность рассчитывается с  помощью коэффициента восстановления или утраты платежеспособности. В  том случае, если коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, в обратном случае - коэффициент утраты платежеспособности.

В нашем случае КТЛ на 30.06.2008 года составляет 2,103; а коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,411 (Таблица 2). Оба удовлетворяют нормативным значениям ( 2 и 0,1 соответственно).

Значит, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

КТЛ конец периода + 3/Т(КТЛ конец периода- КТЛ начало периода)

Куп =_____________________________________________________________

КТЛ нормативный

Т - число месяцев  в анализируемом периоде;

КТЛ нормативный = 2;

3 - период утраты  платежеспособности = 3.

2,103 + 3/6(2,103- 2,368)

Куп =------------------------------------------ = 0,985

2

Значение коэффициента утраты платежеспособности оказалось  меньше единицы, значит организация  имеет возможность утратить платежеспособность.

Для прогнозирования  платежеспособности и ее улучшения  в организации нужен оперативный внутренний анализ на основе изучения потоков денежных средств.

Для изучения потоков  денежных средств составляется оперативный  платежный календарь, в котором  в одной части отражаются предстоящие  платежи, а в другой - источники  платежей. Этот календарь может составляться на 1, 5, 10, 15 дней или на месяц вперед.

2.5 Рейтинговая оценка  предприятия по  системе ранжирования  предприятий Донцовой  и Никифоровой

Сущность  этой методики заключается  в классификации  предприятий по степени  риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах.

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия,  демонстрирующие  некоторую степень  риска по задолженности,  но еще не рассматриваются  как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия  с высоким риском  банкротства даже  после принятия  мер по финансовому  оздоровлению. Кредиторы  рискуют потерять  свои средства и проценты;

V класс - предприятия  высочайшего риска,  практически несостоятельные;

VI класс - кризисные  предприятия/

Группировка предприятий по классам  в зависимости  от значения финансовых показателей приведена  в табл. 9.

Таблица 9 - Группировка показателей по критериям рейтинговой оценки

Таблица 10 - Показатели ООО «Управдом-Сервис»:

Итак, согласно методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой ООО «Управдом-Сервис» относится ко II классу, т.е. к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающимся как рискованные.

Заключение

Итак, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

-стоимость чистых  активов во всех рассматриваемых  периодах гораздо выше стоимости  УК;

-автономия сравнительно  небольшая;

-финансовая  зависимость значительная;

-заемный капитал  превышает собственный в 0,209 раза;

-коэффициент  обеспеченности собственным оборотным капиталом превышает нормативное значение, равное 0,1;

-коэффициент маневренности собственного капитала гораздо выше нормативного значения, равного 0,5;

-коэффициент инвестирования говорит о том, что внеоборотные активы полностью сформированы за счет собственного капитала и собственный капитал в 6,45 раза превышает стоимость внеоборотных активов;