Анализ эффективности использования оборотных средств

      Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

      Абсолютное  высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем  объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

      Относительное высвобождение оборотных средств  происходит в тех случаях, когда  при наличии оборотных средств  в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

      Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

      Для определения величины относительной  экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

      При первом подходе эта величина находится  как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

      ∆Е = E ₁ - Е_{0 *} K^N ,         

      где E₁ - величина оборотных средств предприятия на конец первого года работы;

      Е₀ - величина оборотных средств предприятия на конец второго года работы;

      K ^N - коэффициент роста продукции.

      В этом выражении Е₀ - значение величины оборотного капитала пересчитывается с помощью K_N - коэффициента роста продукции. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

      При втором подходе расчета величины относительной экономии оборотных активов исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные отчетные периоды:

              N

              

        ∆Е =        (L₁ – L₀),        

                     360 

      

      

      где N - однодневная реализация,

          360 

      L₁ - оборачиваемость оборотного капитала во втором отчетном периоде;

      L₀ - оборачиваемость оборотного капитала в первом отчетном периоде.

      В этом выражении (L₁ – L₀) – разница в оборачиваемости оборотных средств приводится к объему реализованной продукции с помощью (N/360) – коэффициента однодневной реализации.

      Эффективность использования оборотных средств  зависит от многих факторов, которые  можно разделить на внешние, оказывающие  влияние вне зависимости от интересов  предприятия, и внутренние, на которые  предприятие может и должно активно влиять.

      На  современном этапе развития экономики  к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

      Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

      Рациональная  организация производственных запасов  является важным условием повышения  эффективности использования оборотных  средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит организации складского хозяйства.

      Сокращение  времени пребывания оборотных средств  в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных доходов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

      Важнейшими  предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу  обращения являются рациональная организация  сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ эффективности  использования оборотных  средств предприятия  и пути ее повышения 

      Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, они занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

      От  того, какие ассигнования вложены  в оборотные средства, сколько  их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа оборотных активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 2.1) и дать им оценку.

      Таблица 2.1

      Анализ состава  и динамики оборотных активов ОАО «Яранский КМП»

      за 2004-2006 гг.

 

      Анализируя  структуру оборотных активов, следует  иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

      В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

      По  данным таблицы 3.1 видно, что в ОАО  «Яранский КМП» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. В 2005 году отмечен рост производственных запасов в сумме 4191 тыс. руб., в 2006 году запасы сократились на 1601 тыс. руб. Несмотря на абсолютное снижение суммы производственных запасов, их удельный вес возрос в 2006 году. На их долю в 2005 году приходится 48,2%, в 2006 году – 59,3% от общей суммы оборотных активов.

      В 2005 году сумма дебиторской задолженности  увеличилась на 2746 тыс. руб., а в 2006 году – уменьшилась на 4364 тыс. руб.

      Сумма денежной наличности в 2005 году сократилась  на 1073 тыс. руб., а в 2006 году – на 77 тыс. руб., что свидетельствует о  трудностях сбыта продукции или  неритмичной работе предприятия  и об ухудшении финансовой ситуации.

      Оценка  эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

      В таблице 2.2 обобщим рассчитанные показатели эффективности использования оборотных активов ОАО «Яранский КМП». 

      Таблица 2.2

Показатели, характеризующие эффективность  использования оборотных средств ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг.

 

      Из  данных таблицы видно, что в изучаемом  периоде произошло увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности с 17,9 оборотов в 2004 году до 27,3 оборотов в 2006 году. Таким образом, погашение дебиторской задолженности происходит более быстрыми темпами.

      Время оборота сократилось на 7 дней в 2006 году по сравнению с 2004 годом. Время  оборота дебиторской задолженности  в 2006 году составляет 13 дней, то есть дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

      В 2005 году также произошло также  ускорение оборачиваемости оборотных средств на 2,5 оборота по сравнению с данными 2004 года. Время оборота оборотных средств сократилось с 37 дней в 2004 году до 30 дней в 2006 году.

      По  материальным оборотным средствам  время оборота в 2006 году увеличилось  на 4,3 дня по сравнению с 2004 годом.

      Сравнение коэффициентов оборачиваемости  в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные активы предприятия.

      Таким образом, изучение в процессе анализа  оборачиваемости оборотных активов по стадиям кругооборота позволяет сделать вывод об ускорении оборачиваемости средств как в сфере производства (в рассматриваемом периоде по производственным запасам оборачиваемость средств увеличилась на 4,3 дня) , так и в сфере обращения (оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 7 дней). Последний факт является следствием улучшения баланса между текущими денежными поступлениями от реализации и необходимыми платежами предприятия, в итоге снижается риск потери платежеспособности.

      Продолжительность операционного цикла предприятия  снизилась в 2005 году на 5 дней по сравнению  с 2004 годом. Продолжительность финансового цикла резко сократилась с 23,6 дней в 2004 году до 3,8 дней в 2006 году.

      Одним из ключевых показателей эффективности  деятельности предприятия является общая рентабельность активов (табл. 3.3). Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.

      Обобщающим  показателем эффективности использования  оборотного капитала является показатель рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Ппр) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок):