Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ             ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

по дисциплине: Финансовый менеджмент

вариант №1 

  
 
 

 
 
 
 
 

Архангельск, 2010

 

ВАРИАНТ 1

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия» 

Финансовый  менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему  доходов, затрат и финансовых результатов  компании, сделать заключение о структуре  затрат и спрогнозировать возможное  изменение прибыли.

1. На основании аналитических данных за отчетный год определить:
• Прибыль от реализации;
• Налогооблагаемую прибыль;
• Рентабельность продаж;
• Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
• НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
2. Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты. 
   

Для выполнения задания  использовать Указания к решению.

Таблица 1 

Сведения  о доходах и  затратах компании в  отчетном году, тыс. руб.

Указания  к решению задачи

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия» 

       

1. Ознакомиться  с п. 2 – 6 данных указаний, выполнить  задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
2. Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.
3. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.
4. Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.
5. Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.
6. Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.

 

Решение.

2. Выручка с НДС = 159540 т.руб.

НДС = 159540 × 18 /118 = 24337 т.руб.

Выручка без НДС = 159540 – 24337 = 135203 т.руб.

Отчисления  на социальные нужды

Зарплата = 31287 + 13329 = 44616 т.руб.

Отчисления  в:

ПФ = 44616 × 26% = 11600 т.руб.

ФСС = 44616 × 2,9% = 1294 т.руб.

ТФОМС = 44616 × 2,1% = 937 т.руб.

ФФОМС = 44616 × 3% = 1338 т.руб.

Всего отчислений = 15169 т.руб.

Себестоимость=36537+8+5+7+9+31287+13329+45+3+2+15169+2+47+4+7+6+4+1+3+2+8+2+3+4+6 = 96500 т.руб.

Прибыль = 135203 – 96500 = 38703 т.руб.

3. Внереализационные доходы = 32+3+8+3+5+1+2+3 = 57 т.руб.

Внереализационные расходы = 41+3+3+2+1 = 50 т.руб.

Налогооблагаемая  прибыль = 38703+57-50 = 38710 т.руб.

Налог на прибыль = 38710 × 20% = 7742 т.руб.

4. Рентабельность  продаж = П/В = 38703 / 135203 = 0,286 = 28,6%

В каждом 1 руб. выручки 28 копеек прибыли.

5. Переменные  затраты (З пер) = 36537+8+5+7+9+31287+3+2+4+1+4 = 67867 т.руб.

Постоянные затраты (З пост) = 13329+45+15169+2+47+7+6+4+3+2+8+2+3+6= 28633 т.руб.

В кр = З пост / Умп

МП = В  – З пер = З пост + П = 135203 - 67867 = 28633 + 38703 = 67336

Умп = МП / В = 67336 / 135203 = 0,5

В кр = 28633 / 0,5 = 57266 т.руб.

Запас финансовой прочности (ЗПФ) = В факт – В кр = 135203 – 57266 = 77937 т.руб.

Выразим в % = 77937 / 135203 × 100% = 58%

Производственный (операционный) рычаг

ОР = МП / П = 67336 / 38703 = 1,74

При увеличении (уменьшении) объема на 1 % прибыль увеличится (уменьшится) на 1,74%.

Уровень операционного рычага не высокий, при  уменьшении прибыли предприятие  остается рентабельным, т.к. запас финансовой прочности 58%.