Анализ финансовых коэффициентов организации

Решение:

1. Определение финансового рычага при первой концепции

Размер капитала -

2. Определение финансового рычага при второй концепции

 

Практическое задание №3 
«Анализ делового риска, расчет эффекта операционного левериджа (производственного рычага)»

Задача 1. По нижеприведенным исходным данным определить:

1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации за счет объема сократится на 29 %.
2. Процент снижения выручки за счет объема, при котором предприятие полностью лишается прибыли и встает на порог рентабельности.
3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки и при прежнем значении силы воздействия производственного рычага, предприятие сохранило 79 % ожидаемой прибыли.

Исходные данные:

– выручка от реализации – 1 600 тыс. руб.

– переменные издержки – 1 150 тыс. руб.

– постоянные издержки – 300 тыс. руб.

Решение:

1.

- удастся сохранить прибыль

2. Прибыль = выручка от  реализации – общие издержки

Если Прибыль = 0, то выручка от реализации = постоянные издержки + переменные издержки – 300 000 + 1 150 000 = 1 450 000 руб.

При снижении выручки от реализации на 9%, предприятие полностью лишается прибыли и встает на порог рентабельности.

3. 79% от ожидаемой прибыли составляет:

Задача 2. Предприятие выпускает 669 изделий в месяц по цене 4069 руб. за единицу. Переменные затраты на единицу продукции равны 3269 руб., постоянные затраты составляют 160 000 руб. в месяц.

Определить величину эффекта производственного рычага. На сколько процентов увеличится прибыль предприятия при увеличении числа реализуемых в месяц изделий на 8 %.

При увеличении реализуемых в месяц изделий на 8%, прибыль увеличится на 11,13% (1,43*8%).

Задача 3. Предприятие занимается производством 569 изделий в день по цене 49 руб. за изделие, при этом переменные затраты на изделие равны 39 руб. Первоначально постоянные затраты составляли 2 940 руб. за день. Ожидая в будущем сокращения количества реализуемой продукции, предприятие снизило постоянные затраты до 1 250 руб. в день.

Как изменился эффект производственного рычага?

Эффект производственного рычага уменьшиться на 0,79 (2,07-1,28), в связи с сокращением постоянных затрат до 1250 руб. в день.

Задача 4. Компания производит 29 изделий в день. Переменные затраты на производство одного изделия равны 169 ден. ед. Постоянные затраты составляют 1 500 ден. ед. в день.

Какой должна быть цена одного изделия, чтобы эффект производственного рычага был равен 5?

GM= ВР -ИЗДперемен.

EBIT = В – (ИЗДпост.+ИЗДперем)

4ВР = 8176

ВР = 2044  д.ед.

Чтобы эффект производственного рычага был равен 5 цена одного изделия должна быть 70,5 д.ед.

 

Практическое задание №4 
«Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Анализ безубыточности продукции предприятия»

Задача 1.

1. Определите порог рентабельности  в стоимостном выражении отдельных  видов продукции при следующих  данных:

• удельный вес видов продукции А и В в общем объеме реализации составляет соответственно 0,45 и 0,55.

Общий объем реализации продукции представлен в табл. 2.4 по вариантам;

Таблица 2.4

Исходные данные по общему объему продукции предприятия

Показатели
Общий объем реализации, тыс. руб.	360

• удельный вес переменных затрат в объеме реализации товаров А и В составляет соответственно 0,9 и 0,8;
• постоянные затраты на оба товара составляют 12% от общего объема реализации продукции.

2. Оцените виды продукции  предприятия с точки зрения  ее доходности и перспектив  развития производства. Для этого  используйте предположение, что  объем реализации продукции равен  фактическому объему производства.

Решение:

1. Находим постоянные издержки

 ИЗДпост.=0.12 × 360000 = 43200 руб.

2. Находим объемы реализации продуктов А и В

ВРА = ВРобщ.× 0,45 = 162000 руб.

ВРВ = ВРобщ × 0,55 = 198000 руб.

3. Определяем переменные издержки продуктов А и В

ИЗДперемА = ВРА × 0,9 =  162000 ×0,9 = 145800руб.

ИЗДперемВ = ВРВ × 0,8 = 198000 × 0,8 = 158400 руб.

4. Находим пороги рентабельности продуктов А и В

5. Валовая маржа продукта  А =162000 – 145800 = 16200руб.

Валовая маржа продукта  В =198000 – 158400 = 39600руб.

6. Постоянные затраты на продукт А

Постоянные затраты на продукт  В

7.  Прибыль (убыток)от реализации продукта   А =16200 – 19440= -3240 руб.
8. Прибыль (убыток)от реализации продукта  В = 39600 – 23760= 15480 руб.

Производство продукции А приносит убытки. Производство продукции В, обладающей более низким порогом рентабельности представляется более предпочтительным, чем производство продукции А.

В связи с этим, руководству предприятия необходимо решать вопросы о совместном наращивании производства и продаж изделий А и В, возможному снижению переменных затрат по изделию А, а если невозможно ни наращивание объемов продаж или снижение издержек по изделию А, переходить на производство нового более рентабельного изделия. Убытки от освоения нового товара будут покрываться за счет прибыли от товара В.