Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Октября 2014 в 21:54, контрольная работа
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Анализ финансовой ситуации предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:
где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК — собственный капитал, BOA — внеоборотные активы
2. Наличие собственных
и долгосрочных заемных
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками финансирования.
а) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 — запасы.
б) Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):
в) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):
Данная модель характеризует три этапа финансовой устойчивости предприятия.
На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл.1).
Таблица 1 - Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивости |
Трехмерная модель |
Источники финансирования запасов |
Краткая характеристика финансовой устойчивости |
1. Абсолютная финансовая устойчивость |
М=(1,1, 1) |
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) |
Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов |
2. Нормальная финансовая устойчивость |
М=(0, 1, 1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы |
Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
3. Неустойчивое финансовое состояние |
М=(0,0, 1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние |
М= (0,0,0) |
Финансовое состояние, аналогичное пункту 3 (те же источники финансирования запасов) |
Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:
(Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:
При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.
|
Таблица 5 - Расчет показателей для определения финансовой устойчивости | ||||||||||
Организация ОАО «Газ-Сервис» |
||||||||||
Показатели |
Код строки баланса |
Значение, тыс. руб. | ||||||||
2010г. |
2011г. |
2012г. | ||||||||
1. Источники собственных средств (капитал и резервы) |
1300 |
4430428 |
4728099 |
4978570 | ||||||
2. Внеоборотные активы |
1100 |
3855090 |
4206844 |
4595897 | ||||||
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) |
575338 |
521255 |
382673 | |||||||
4. Долгосрочные заемные средства |
1400 |
88951 |
88082 |
119298 | ||||||
5. Наличие собственных и |
664289 |
609337 |
501971 | |||||||
6. Краткосрочные заемные средства |
1510 |
0 |
0 |
0 | ||||||
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6) |
664289 |
609337 |
501971 | |||||||
8. Запасы и НДС |
1210+1220 |
173952 |
249955 |
210784 | ||||||
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) |
401386 |
271300 |
171889 | |||||||
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных |
490337 |
359382 |
291187 | |||||||
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины источников |
490337 |
359382 |
291187 | |||||||
12. Тип финансовой ситуации |
Абсолютная устойчивость финансового состояния |
Абсолютная устойчивость финансового состояния |
Абсолютная устойчивость финансового состояния | |||||||
Таблица 2. - Результаты расчетов для анализа пассива баланса |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Организация |
ОАО «Газ-Сервис» |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Статьи пассива баланса |
Код строки баланса |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельные веса, % |
Изменения | |||||||||||||||||||||||||||||
1 год |
2 год |
3 год |
1 год |
2 год |
3 год |
в абсолютных величинах, тыс. руб. (1-2 годы) (гр.4 - гр.3) |
в абсолютных величинах, тыс. руб. (2-3 годы) (гр.5 - гр.4) |
в удельных весах, пунктов (1-2 годы) (гр.7-гр.6) |
в удельных весах, пунктов (2-3 годы) (гр.8-гр.7) |
в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.9:гр.3)*100] |
в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.10:гр.4)*100] |
в % к изменениям итога баланса [(гр.9:стр.300 гр.9)*100] |
в % к изменениям итога баланса [(гр.10:стр.300 гр.10)*100] | ||||||||||||||||||||
III. Капитал и резервы |
490 |
4430428 |
4728099 |
4978570 |
84,29 |
82,85 |
84,01 |
297671 |
250471 |
-1,44 |
1,16 |
5,98 |
5,30 |
66,05 |
114,04 | ||||||||||||||||||
IV. Долгосрочные пассивы |
590 |
88951 |
88082 |
119298 |
1,69 |
1,54 |
2,01 |
-869 |
31216 |
-0,15 |
0,47 |
-0,73 |
35,44 |
-0,19 |
14,21 | ||||||||||||||||||
V. Краткосрочные пассивы |
690 |
736747 |
890648 |
828601 |
14,02 |
15,61 |
13,98 |
153901 |
-62047 |
1,59 |
-1,63 |
18,57 |
-6,97 |
34,15 |
-28,25 | ||||||||||||||||||
в том числе: |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
заемные средства |
610 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | ||||||||||||||||||
кредиторская задолженность |
620 |
491599 |
605194 |
510499 |
9,35 |
10,60 |
8,61 |
113595 |
-94695 |
1,25 |
-1,99 |
22,25 |
-15,65 |
25,20 |
-43,12 | ||||||||||||||||||
другие краткосрочные пассивы |
640+650+660 |
245148 |
285454 |
318102 |
4,66 |
5,00 |
5,37 |
40306 |
32648 |
0,34 |
0,37 |
12,67 |
11,44 |
8,94 |
14,87 | ||||||||||||||||||
Баланс |
700 |
5256120 |
5706829 |
5926459 |
100 |
100 |
100 |
450709 |
219630 |
0,00 |
0,00 |
7,61 |
3,85 |
100,00 |
100,00 | ||||||||||||||||||
Баланс активов баланса |
300 |
5256120 |
5706829 |
5926459 |
450709 |
219630 |
|||||||||||||||||||||||||||
Таблица 6. - Результаты расчетов
для анализа ликвидности |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Организация |
ОАО «Газ-Сервис» |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Показатели актива баланса |
Код строки баланса |
Значение, тыс. руб. |
Показатели пассива баланса |
Код строки баланса |
Значение, тыс. руб. |
Платежный излишек (недостаток), тыс. руб. | |||||||||||||||||||||||||||
1 год |
2 год |
3 год |
1 год |
2 год |
3 год |
1 год |
2 год |
3 год | |||||||||||||||||||||||||
Текущая ликвидность | |||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) |
1240+1250 |
1044054 |
1047283 |
768438 |
1. Наиболее срочные обязательства (НСО) |
1520+1550 |
491599 |
605194 |
510499 |
552455 |
442089 |
257939 | |||||||||||||||||||||
2. Быстро реализуемые активы (БРА) |
1230+1260 |
183030 |
202747 |
351350 |
2. Краткосрочные пассивы (КСП) |
1510 |
0 |
0 |
0 |
183030 |
202747 |
351350 | |||||||||||||||||||||
Итого |
1227084 |
1250030 |
1119788 |
Итого |
491599 |
605194 |
510499 |
||||||||||||||||||||||||||
Перспективная ликвидность | |||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Медленно реализуемые активы (МРА) |
1160+1210-1216(РБП)+1220+1231 |
179487 |
258824 |
223222 |
3. Долгосрочные пассивы (ДСП) |
1400 |
88951 |
88082 |
119298 |
90536 |
170742 |
103924 | |||||||||||||||||||||
4. Трудно реализуемые активы (ТРА) |
1100-1160 |
3855090 |
4206844 |
4595897 |
4. Постоянные пассивы |
1300+1530+1540-1216(РБП) |
4670814 |
5012400 |
5291834 |
815724 |
805556 |
695937 | |||||||||||||||||||||
Итого |
4034577 |
4465668 |
4819119 |
Итого |
4759765 |
5100482 |
5411132 |
||||||||||||||||||||||||||
Всего |
5261661 |
5715698 |
5938907 |
Всего |
5251364 |
5705676 |
5921631 |
||||||||||||||||||||||||||
Таблица 7,8 – Расчет коэффициентов абсолютной ливидности и рентабельности собственного капитала | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент/Расчетная формула коэффициента |
Значение |
Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия | |||||||||||||||||||||||||||||||
2010 год |
2011 год |
2012 год |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль × 100% / Собственный капитал |
637468 × 100% / 4430428 = 14,39% |
533663 × 100% / 4728099 = 11,29% |
406071 × 100% / 4978570 = 8,16% |
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия |
|||||||||||||||||||||||||||||
Абсолютной ликвидности = НЛА/КСЗ ≥ 0,2 (стр.1240+стр.1250)/(стр.1500- |
(0+1044054)/(736747-1964-0)= 1,4 |
(0+1047283)/(890648-1910-0)= 1,2 |
(0+768438)/(828601-2034-0)= 0,9 |
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время |
| ||||||||||||||||||||||||||||
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ B
ПРИЛОЖЕНИЕ С
Информация о работе Анализ финансовой устойчивости предприятия