Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 2.9  Динамика показателей рентабельности обычных видов деятельности ОАО «Авиадвигатель»

Полученные  результаты позволяют увидеть, что в отчетном году по сравнению с 2010 годом произошло снижение рентабельности от обычной деятельности. В частности, рентабельность продаж уменьшилась с 0,103 до 0,086%. Аналогичная тенденция сложилась в отношении рентабельности коммерческих расходов.

Вывод: В целом деятельность предприятия прибыльная, но руководству предприятия необходимо обратить внимание на снижение рентабельности коммерческих расходов.

 

Заключение

В данной курсовой работе был проведен анализ финансового состояния на примере предприятия ОАО «Авиадвигатель», основным видом деятельности которого является разработка двигателей для гражданской и военной авиации, а также промышленных газотурбинных установок и электростанций на базе авиационных технологий.

Для анализа, более приближенного  к специфике деятельности предприятия, были рассмотрены различные методики анализа финансового состояния, опубликованные в настоящее время  в российских учебных пособиях. На основе методик О.В. Ефимовой; Шеремета – Сайфулина; Г.В. Савитской; А.В. Крутика, М.М. Хайкина и В.В. Ковалевой была разработана отличная от них методика, которая выглядит следующим образом:

• Предварительная оценка финансового состояния (анализ имущества и источников его формирования);
• Анализ финансовой устойчивости;
• Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
• Анализ финансовых коэффициентов.

По результатам проведения предварительной  оценки финансового состояния можно  сделать следующие выводы:

1. Стоимость имущества ОАО «Авиадвигатель» за 2011 год уменьшилась на 1673269 тыс. руб. Основная причина этому – уменьшение  оборотных активов, в частности – материальных оборотных активов на 328037 тыс.руб. и текущей дебиторской задолженности на 779913 тыс. руб.

2. Источники имущества ОАО «Авиадвигатель» за 2010-2011 год уменьшились на 840582 тыс. руб. При этом, собственные средства исследуемой организации уменьшились на 1515 тыс. руб. Анализируя состояние собственного капитала, мы видим, что уменьшение произошло из-за переоценки внеоборотных активов.

После проведения анализа финансовой устойчивости стало  очевидным что:

в отчетном периоде у ОАО «Авиадвигатель»  наблюдается платежный недостаток. Можно сделать вывод, что баланс ОАО «Авиадвигатель» не является абсолютно ликвидным.

Текущая ликвидность предприятия = - 1031404 тыс. р.

Отсюда следует, что в ближайшем к отчетному периоду времени ОАО «Авиадвигатель» не будет являться платежеспособным.

Перспективная ликвидность = 764938  тыс. р.

На дальнюю  перспективу, можно сделать прогноз  о том, что ОАО «Авиадвигатель» будет являться платежеспособным.

В целом деятельность предприятия прибыльная, но руководству  предприятия необходимо обратить внимание на снижение рентабельности коммерческих расходов.

 

Список использованной литературы:

1. Адамов Н.А. Учет, анализ и аудит в строительстве: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2006. – 320 с.;
2. Ефимова О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М. ЮНИТИ, 2004 г.;
3. Морозова В.Л. Относительный характер экономической интерпретации изменений выявленных по результатам чтения баланса.// Экономический анализ: теория и практика.2007. №13
4. Попкович. Н Управление кредиторской задолженностью в условиях кризиса.// Финансовый директор. 2007. №4
5. Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие-М.: КНОРУС, 2007г.-с.320.
6. Самсонова.С Управление товарными запасами// Финансовый директор. 2007. №4
7. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие-М.РИОР.2007г.-с.254.
8. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Ковалева В.В. – 2-е изд. – М., 2004.
9. Этрил П. Финансовый менеджмент для неспециалистов: Учебное пособие.М.;2007г
10. http://www.avid.ru/

 

 

Приложение 1.

Таблица 1.2. Коэффициенты рентабельности и деловой  активности.

 

Показатель	Порядок расчета	Характеристика
1. Рентабельность  продаж	Пр В	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.
2. Рентабельности всего капитала  предприятия	Пр ВБ	Показывает эффективность использования  всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении  спроса но продукцию и о перенакоплении активов.
3. Рентабельность внеоборотных активов	Пр А1	Отражает эффективность использования  основных средств и прочих внеоборотных активов.
4. Рентабельность собственного капитала	Пр П3	Показывает эффективность использования  собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень  котировки акций предприятия.
5. Общей оборачиваемости капитала	В ВБ	Отражает скорость оборота всего  капитала предприятия. Рост означает ускорение  кругооборота средств предприятия  или инфляционный рост цен.
6. Оборачиваемость мобильных средств	В А2	Показывает скорость оборота мобильных  средств. Рост характеризуется положительно.
7. Оборачиваемости материальных оборотных  средств	В Запасы + НДС	Отражает число оборотов запасов  и затрат предприятия. Снижение свидетельствует  об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую  продукцию.
8. Оборачиваемости готовой продукции	В ГП	Показывает скорость оборота готовой  продукции. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение – затоваривание.
9. Оборачиваемости дебиторской задолженности	В ДЗ<1	Показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение) коммерческого  кредита, предоставляемого предприятием.
10. Среднего срока оборота дебиторской  задолженности	ДЗ<1*N В	Характеризует средний срок погашения  дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение показателя.
11. Оборачиваемости кредиторской задолженности	В КЗ	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.
12. Среднего срока оборачиваемости  кредиторской задолженности	КЗ * N В	Отражает средний срок возврата коммерческого  кредита предприятия.
13. Фондоотдачи	В А1	Характеризует эффективность использования  основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости  средств.
14. Оборачиваемости собственного капитала	В П3	Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение  уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию  части собственных средств.

 

 

Приложение 2.

Бухгалтерский баланс (Форма №1)

 

Приложение 3.

Таблица 2.4 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Авиадвигатель»», тыс.р.

Показатель	2010	2011	Изменение
1.Источники собственных средств (стр. 1300 баланса)	748574	967015	218441
2. Стоимость внеоборотных активов (стр.1000 баланса)	740727	1283434	542707
3.Краткосрочные заемные средства (стр.1510)	429092	723241	294149
4.Наличие собственных оборотных средств (стр. 1300- стр.1000 баланса)	7847	-316419	-324266
5. Долгосрочные заемные средства (стр. 1400 баланса)	39408	15286	-24122
6. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (стр. 1300 – стр. 1000 + стр. 1400 )	47255	-301133	-348388
7. Краткосрочные заемные средства (стр.1500)	3196492	2161591	-1034901
8. Общая величина источников формирования оборотных средств (стр. 1300 – стр. 1000 + стр. 1400 + стр.1500)	3243747	1860458	-1383289
9. Величина запасов и затрат (стр. 1210)	995048	667011	-328037
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 1300 – стр.1000 – стр. 1210)	-987201	-983430	3771
11. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1000 – стр. 1210)	-947793	-968144	-20351
12. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования оборотных средств (стр. 1300 + стр.1400 + стр. 1510 – стр. 100 – стр. 1210)	-518701	-244903	273798

 

 

Приложение 4.

Отчет о прибылях и убытках (Форма №2)