Анализ финансовой деятельности предприятия

"justify">    D – дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы.

    М – краткосрочные кредиты и  займы

    Н – кредиторская задолженность и  прочие пассивы

    Экономической сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

    По  степени финансовой устойчивости предприятия  возможны 4 типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость, выполняется при условии

      З< Е(с)+М

    З - запасы

    Е (с) – величина собственных оборотных средств.

    М – краткосрочные кредиты и  займы

    2) Нормальная устойчивость:

    З=Е(с)+М

    3)Неустойчивое  финансовое положение 

    З= Е (с)+М+И (о)

    И (о) – источники, ослабляющие финансовую напряженность ( временно свободные  собственные средства, привлеченные средства, прочие заемные средства).

    4) Кризисное финансовое состояние

    З>Е(c)+М

    Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.

    Коэффициент автономии (нормативное значение должно быть не менее 0,5) :

    Ка= К/Б

    К – капитал и резервы

    Б – валюта баланса 

    Коэффициент финансирования:

    Кф=К/(По+М)       Кф>1

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение величины собственных оборотных средств  к оборотным активам:

    Ко=Ео/Ао            Ко>0.1

    Ао- оборотные активы

    Ео  – общая величина основных источников формирования затрат и запасов

    Коэффициент маневренности – отношение суммы  собственных оборотных средств  к общей величине капитала:

      Км=Ео/К                         Км>=0,5

    Км  показывает, какая часть собственных  средств предприятия вложена  в наиболее мобильные активы. Чем  выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможностей для  маневрирования средствами.

    Кредитоспособность, т. е. возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом так же, как платежеспособность. Однако для решения вопроса о предоставлении кредита либо отказе в нем банку нужна более широкая информация, чем коэффициенты платежеспособности даже в динамике. В необходимую информацию для оценки кредитоспособности включается не только состояние активов и пассивов, но и объем продаж, и прибыль. Следует учесть, что кредитоспособность — это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

    В настоящее время разные банки  применяют различные методы для оценки кредитоспособности предприятий. Если принять во внимание эти методы и учесть опыт оценки кредитоспособности банками других стран, то сформируется круг показателей кредитоспособности, а точнее — система таких показателей.

    Ключевыми показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

• Отношение объема реализации к чистым текущим активам.
• Отношение объема реализации к собственному капиталу.
• Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.
• Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации.
• Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия [2,69].

    Ликвидность активов – величина, которая обратна  времени, необходимому для их превращения в деньги.

    Ликвидность баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

    К наиболее ликвидным активам (А1) относятся  денежные средства (250) и краткосрочные финансовые вложения (260). К быстрореализуемым (А-2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (240). К медленно реализуемым активам   (А-3) относятся следующие строки бухгалтерского баланса: запасы (210), НДС по приобретенным ценностям (220), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (230) и прочие оборотные активы (270). Внеоборотные  активы (190) относятся к трудно реализуемым (А-4).

    Пассивы группируются следующим образом. К  наиболее срочным  обязательствам (П-1) относится кредиторская задолженность (620). Краткосрочные обязательства (П-2) включают в себя займы и кредиты (610), задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (630) и прочие краткосрочные обязательства (660). Долгосрочные обязательства (П-3) включают в себя итог по разделу долгосрочные обязательства (590), доходы будущих периодов (640) и резервы предстоящих расходов (650). Собственные средства (П-4) - это итог по разделу капитал и резервы (490).

    Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):

    А-1>=П-1

    А-2>=П-2;

    А-3>=П-3;

    А-4=<П-4.

    Минимально  необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А-4<П-4. Второе и третье неравенство означает, что быстрореализуемые и медленно реализуемые активы превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Соблюдение четвертого неравенства означает, что величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Иначе говоря, собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия потребности в оборотных активах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава II. Основные методы обеспечения финансовой устойчивости.

2.1. Методы финансового  планирования. 

      Управлять – значит предвидеть, то есть прогнозировать и планировать события.  Поэтому важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование.

    Финансовое  планирование охватывает важнейшие  стороны деятельности предприятия: оно обеспечивает необходимый предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния предприятия.

      Финансовое планирование на предприятии  взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели [4,195].

             В процессе составления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются не учтенные в них внутрихозяйственные резервы, находятся методы более эффективного использования производственного потенциала предприятия, более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения потребительских свойств выпускаемой продукции.

      В рыночной экономике внутрифирменное  планирование не носит директивного  характера. Основной целью является  обеспечение оптимальных возможностей  для успешной хозяйственной деятельности.

            Традиционной формой финансового  плана является баланс доходов  и расходов. Внутрифирменное планирование  состоит из ряда этапов:

1. анализ финансовой ситуации и проблем
2. прогнозирование будущих финансовых условий
3. постановка финансовых задач
4. выбор оптимального варианта
5. составление финансового плана
6. корректировка, увязка и конкретизация финансового плана
7. выполнение финансового плана
8. анализ и контроль выполнения.        

    Анализ  ситуаций и проблем заключается  в изучении фактических данных за отчетный и прошедший период.

    Прогнозирование будущих условий необходимо для  определения внутренней и внешней  среды, в которой будет работать предприятие.

    Постановка  финансовых задач заключается в  определении на планируемый период параметров получения доходов, прибыли, предельных размеров расходов и основных направлений использования средств.

    На  основе анализа тенденций и текущего финансового состояния предприятия  рассматривается несколько вариантов  ситуаций, в которых может оказаться  предприятие.

    Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана состоят в состыковке показателей финансового плана с производственными, инвестиционными, коммерческими и сбытовыми планами предприятия для того, что бы увязать конкретные сроки их исполнения.

    Анализ  и контроль заключаются в определении конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставление этих показателей с плановыми и разработка мероприятий по устранению негативных явлений.

    Процесс составления финансового плана  заключается в расчете его  показателей, для этого используются различные приемы и способы расчета:

• расчетно-аналитический метод
• балансовый метод
• нормативный метод
• метод оптимизации плановых решений
• экономико-математическое моделирование.

    Наиболее  часто используемым методом является расчетно-аналитический. При использовании этого способа финансовые показатели рассчитываются на основе достигнутых показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок развития в плановом периоде. Применяется в основном для расчета плановых показателей и объемов выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления  предприятия.

    Балансовый  метод применятся при планировании  распределения полученных финансовых средств. Суть метода состоит в построении баланса имеющихся в наличии  средств и потребности в их использовании.

    Нормативный метод используется при наличии  установленных норм и нормативов, с которыми работает предприятие (нормы  амортизационных отчислений, налоговые  ставки  и т.д.).

    Метод оптимизации плановых решений состоит  в разработке ряда вариантов плановых показателей и в выборе из них оптимального.

    Экономико-математическое моделирование используется при  прогнозировании на срок не менее  пяти лет.

             

    2.2. Управление выручкой  от реализации.

    Размеры прибыли и уровень рентабельности — главный критерий оценки эффективности предпринимательской деятельности. Количественно решающая часть прибыли является результатом реализации продукции (работ, услуг). Прибыль в составе выручки от реализации зависит от двух факторов: объема реализованной продукции и затрат на ее производство и реализацию. В случае изменения цен на реализованную продукцию вступает в действие третий фактор — ценовой.

    Таким образом, сама выручка от реализации формируется под влиянием объема реализации в натуральных измерителях и цены единицы реализуемой продукции. Однако не все виды деятельности могут быть оценены исходя из данных в расчете на единицу продукции. Поэтому целесообразно проводить анализ и оценку на весь объем реализации, тогда применяемые методы являются универсальными.