Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «РЭП - инжиниринг»

     Динамика оборачиваемости запасов имеет тенденцию уменьшения с 18,75 в 2009 году до 14,28 в 2010 году. В целом показатели оборачиваемости запасов являются достаточно высокими. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в начале года был равен 13,52 и снизился к концу года до 12,14.

     В начале года срок оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности были примерно равны 62,37 и 26,63 соответственно. К концу года ситуация изменилась в сторону увеличения сроков оборота.  
ТЕМА 6. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Результаты расчетов коэффициентов рентабельности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 9. Коэффициенты рентабельности

Наименование показателя	Год 1	Год 2
Коэффициент рентабельности продаж	6,09%	4,20%
Коэффициент рентабельности активов	6,52%	3,63%
Коэффициент рентабельности собственного капитала	9,12%	4,48%
Коэффициент рентабельности постоянного капитала	9,00%	3,91%
Эффект финансового рычага	2,60%	0,84%

 

На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы:

- рентабельность продаж по выручке составила 6,09 % в 2010 года против 4,2% в конце года, что говорит о неверном направлении деятельности предприятия. Вероятнее всего, понижение данного показателя достигнут за счет понижения цен на продукцию в первом и втором квартале 2010 года;

- коэффициент рентабельности активов уменьшается к концу года до 3,63 % в результате отставания темпами роста выручки темпов роста активов;

- коэффициенты рентабельности собственного и постоянного капитала снизились с 9,12% и 9,00% до 4,48% и 3,91% соответственно, следовательно можно сделать вывод, что снизилась доходность бизнеса компании.

Эффект финансового рычага. Наблюдается уменьшения коэффициента с 2,6 % в 2009 году до 0,84 % в 2010 году. Данный факт говорит о уменьшении темпов роста собственного капитала над долгосрочным заемным капиталом и понижении эффективности использования заемного капитала.

 

Формула Дюпон	1 год	2 год
Рентабельность активов:	6,52%	3,63%
- рентабельность продаж	6,09%	4,20%
- оборачиваемость активов	1,07	0,87
Рентабельность собственного капитала:	9,13%	4,48%
- рентабельность активов	6,52%	3,63%
- активы / собственный капитал	1,40	1,23

 

 

ТЕМА 7. ОЦЕНКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ БИЗНЕСА

 

Таблица 10. Анализ безубыточности

Показатель	Формула для расчета	Год 1	Год 2
Выручка-нетто		52 424	40 712
Переменные издержки		43 465	33 755
Валовая маржа	Выручка-нетто – Переменные издержки	8 958	6 957
Коэффициент валовой маржи	Валовая маржи / Выручка-нетто	0,170880	0,170880
Постоянные издержки		3 220	3 220
Точка безубыточности	Постоянные издержки / Коэффициент валовой маржи	18 845	18 845
Маржа безопасности, в рублях	Выручка-нетто - Точка безубыточности	33 579	21 868
Маржа безопасности, в процентах	Маржа безопасности, в рублях / Выручка-нетто	64%	54%
Операционная прибыль	Валовая маржа – Постоянные издержки	5 738	3 737
Сила операционного рычага	Валовая маржа / Операционную прибыль	1,56	1,86

 

       По данным таблицы значение точки безубыточности в 2010 году остается постоянным.

      Операционный рычаг в 2010 повысился до 1,86 против 1,56 в 2009 году, следовательно можно сделать вывод, что прибыль будет нарастать быстрее, чем выручка.  
ТЕМА 8. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА

 

Результаты расчетов можно свести в следующую таблицу:

 

Таблица 11. Оценка угрозы банкротства

 

Наименование показателя	Год 1	Год 2
Х1	0,42	0,60
Х2	-0,03	0,03
Х3	0,09	0,05
Х4	2,50	4,32
Х5	1,07	0,87
Z	2,66	3,29

 

     Из расчетов видно, что Z2010=3,29 против Z2009=2,66.

     Из проведенного анализа угрозы банкротства следует, что в настоящий период времени финансовое состояние предприятия достаточно стабильное и финансовая устойчивость не вызывает сомнение,  низкая угроза  банкротства, т.к. Z2010 > 2,9 

ТЕМА 9. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Результаты расчетов рейтинговой оценки деятельности предприятия можно свести в следующую таблицу:

 

Таблица 12. Рейтинговая оценка

Показатели	аj		Х	Standart	Yij		Вес
	1 год	2 год			1 год	2 год	Vj
1.Коэффициент текущей ликвидности	2,52	9,37	5,94	3,42	-1,00	1,00	8,33%
2.Коэффициент срочной ликвидности	1,04	4,53	2,79	1,75	-1,00	1,00	8,33%
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,37	1,70	1,03	0,67	-1,00	1,00	8,33%
4.Коэффициент автономии	0,71	0,81	0,76	0,05	-1,00	1,00	8,33%
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,57	0,59	0,58	0,01	-1,00	1,00	8,33%
6.Коэффициент обеспеченности оборотными  активами	0,59	0,72	0,65	0,06	-1,00	1,00	8,33%
7.Коэффициент оборачиваемости активов	1,07	0,87	0,97	0,10	1,00	-1,00	8,33%
8.Коэффициент оборачиваемости МПЗ	18,75	14,28	16,52	2,24	1,00	-1,00	8,33%
9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	5,77	4,29	5,03	0,74	1,00	-1,00	8,33%
10.  Рентабельность продаж	6,09%	4,20%	0,05	0,01	1,00	-1,00	8,33%
11.  Рентабельность активов	6,52%	3,63%	0,05	0,01	1,00	-1,00	8,33%
12.  Рентабельность собственного капитала	9,12%	4,48%	0,07	0,02	1,00	-1,00	8,33%
ИТОГО					-5,42	-0,08	100,00%

 

 

       По результатам расчетов лучший показатель в 2010 году, следовательно деятельность компании ОАО «РЭП - инжиниринг» направлена в нужное русло

 

10. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

    1.  На основе анализа проведенных расчетов можно сделать вывод, что в целом произошло уменьшение валюты баланса на 4%. Произошло увеличение величины внеоборотных средств на 4,41%. Оборотные активы предприятия уменьшились на 2613,390 тыс. руб., что привело к уменьшению их доли с 69,56% в 2009 году до 66,9% в 2010 году. Капитал и резервы предприятия существенно изменились, увеличившись 9,11%. Таким образом, в 2010 году по сравнению с 2009 наблюдается изменение структуры активов предприятия. К 2010 году увеличивается удельный весь внеоборотных активов в структуре актива баланса с 30,44% до 33,1% и уменьшается доля оборотных активов в структуре актива баланса с 69,56% до 66,9%. Также существенному увеличению подверглась доля собственного капитала в структуре пассива баланса с 71,45% до 81,21%. Структура обязательств изменилась: доля краткосрочных обязательств составила 27,56% в 2009 году и 7,15% в 2010, а долгосрочных соответственно 71,45% и 81,21%. Все это говорит о том, что предприятие финансово – устойчиво и сможет расплатиться по всем своим обязательствам.

    2. Анализ ликвидности баланса показал, что в начале и в конце 2010 года баланс не является ликвидным.

    3. Все коэффициенты рентабельности имеют отрицательную динамику изменения. В целом можно говорить о не достаточной рентабельности компании.

    4. В целом в компании в 2010 году произошел некоторый понижение

коэффициентов деловой активности и увеличение периодов оборачиваемости, что свидетельствует о понижении эффективности

деятельности предприятия.

    5. В результате проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что компания ОАО «РЭП - инжиниринг» имеет достаточно стабильное состояние и финансовая устойчивость не вызывает сомнение, низкая угроза  банкротства.

      В заключение обратим внимание на анализ дебиторской задолженности ОАО «РЭП - инжиниринг». Существует проблема необходимости контроля за достоверным отражением дебиторской задолженности в финансовой отчетности компании. Это вызвано тем, что для оценки финансового состояния организации используется категория быстроликвидных активов, составной частью которых является дебиторская задолженность. Анализ и контроль за движением долгов являются одними из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия контролирования дебиторских долгов способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.