Анализ финансового состояния предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса исследуемого предприятия проведены расчеты с помощью программы «Анализ». Характеристика результатов расчетов будет иметь следующие значения:

– Если результат оценки показывает «Норма», то данная балансовая пропорция является рациональной (положительной) и предприятию необходимо сохранить ее;

– Если «Плохо», то предприятию необходимо приложить усилия для приведения балансовой пропорции к рациональной, что будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

Расчет показателей ликвидности баланса филиала ОАО «Волжская ТГК». отображен в таблице 1.10.

 

Таблица 1.10 Анализ ликвидности баланса

 

	Актив	Сумма, тыс. руб.
		На конец 1 квартала	На конец 2 квартала	На конец 3 квартала	На конец 2016 года
1	Быстрореализуемые активы (250+260)	212	203	147	147
	Наиболее срочные обязательства (620)	117 688	64 336	75 260	95 662
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-117 476	-64 133	-75 113	-95 515
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости (230+240)	12 413	12 111	14 057	16 095
	Краткосрочные пассивы (690)	816305	773127	804193	885304
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-803 892	-761 016	-790 136	-869 209
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
3	Медленно реализуемые активы (210)	69 840	30 668	58 967	128 925
	Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	0	0	0	0
	Платежный излишек(+) или недостаток (-)	69 840	30 668	58 967	128 925
	ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	717 933	720 903	718 493	723 018
	Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	0	0	0	0
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	717 933	720 903	718 493	723 018
	ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо

 

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Быстрореализуемые активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 95515 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение не выполняется – у филиала ОАО «Волжская ТГК». Недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения краткосрочных обязательств.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.

Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей.

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия (см. табл. 1.11).

 

Таблица 1.11 Расчет показателей финансовой устойчивости и рекомендуемые значения коэффициентов

 

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1 квартал	2 квартал	3 квартал	На конец 2016 года
1. Коэффициент автономии	(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1	более 0,5	0,014	0,014	0,014	0
внимание	внимание	внимание	внимание
2. Коэффициент заемного  капитала	1минус коэффициент автономии	менее 0,5	0,98	0,98	0,98	1
3.Мультипликатор собственного  капитала	(стр.300)/ (стр.490-стр.450)		72,891	69,035	71,809	0
Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1 квартал	2 квартал	3 квартал	На конец 2008 года
4. Коэффициент финансовой  зависимости	(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1	менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости	72,89	69,03	71,81	0
5. Коэффициент долгосрочной  финансовой независимости	(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1		0,0135	0,0143	0,0137	0
6. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	стр.510/стр.190 ф.1		-	-	-	-
7. Коэффициент обеспеченности  долгосрочных инвестиций	стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1		64,107	64,372	64,157	0,000
8. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1	более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансо-вое состояние предприятия	-7,184	-13,590	-8,253	-4,455
9. Коэффициент маневренности	((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)	0,2-0,5 Чем ближе значение  показателя к верхней ре-комендуемой  границе, тем больше возможностей  финансового маневрирования	-64,1945	-64,5349	-64,2508	0,0000

 

Расчеты, приведенные в таблице, позволяют охарактеризовать финансовую устойчивость филиала ТЭЦ-6 ОАО «Иркутскэнерго».

 

2.1 Анализ рентабельности

 

Цель анализа рентабельности – оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Для оценки динамики прибыли рассмотрим таблицу 1.12

 

Таблица 1.12 Показатели рентабельности

 

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения показателя, тенденции	1 квартал	2 квартал	3 квартал	На конец 2016 года
1. Рентабельность активов (коэффициент  экономической рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1	Рост показателя в динамике	0,47	0,32	0,47	0,50
2. Рентабельность собственного  капитала (коэффициент финансовой  рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	0,21	0,19	0,22	0,23
3. Рентабельность реализации (коэффициент  коммерческой рентабельности)	стр.050/ стр.010 ф.2	Рост показателя в динамике	-0,60	-0,50	-0,41	-0,46
4. Рентабельность текущих затрат	стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2	Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции	-0,38	-0,33	-0,29	-0,31
Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения показателя, тенденции	1 квартал	2 квартал	3 квартал	На конец 2008 года
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	(стр.160 ) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1	Рост показателя в динамике	-0,08	-0,13	-0,86	0,000
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
1. Рентабельность продаж	(стр.160) ф.2/стр.010 ф.2		-0,57	-0,43	-1,53	-1,67
2. Оборачиваемость активов	стр.010ф.2/стр.300 ф.1		0,009	0,005	0,008	0,009
3. Мультипликатор собственного  капитала	стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450)		72,90	69,04	71,81	0
Рентабельность собственного капитала (=1*2*3)	-0,08	-0,13	-0,86	0,00
Изменение рентабельности собственного капитала	-	-0,06	-0,73	0,86
Влияние рентабельности продаж	-	0,02	-0,35	-0,07
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
Влияние оборачиваемость активов	-	-0,08	-0,35	-0,12
Влияние мультипликатора собственного капитала	-	0,01	-0,03	1,06

 

Расчеты, приведенные в таблице, позволяют сделать анализ рентабельности филиала ОАО «Волжская ТГК».

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал. Также, наблюдается положительная динамика.

Показатели рентабельности текущих затрат за 2016 год, также, свидетельствуют о положительной тенденции.

Показатели рентабельности используемого капитала в течении первых трех кварталов имели отрицательную динамику, но к концу 2008 года показатели измелились в положительную сторону, что свидетельствует о некой стабилизации в эффективности использования активов компании.

В целом анализ рентабельности филиала ОАО «Волжская ТГК». показал тенденцию ниже средней.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

В контрольной работе был проведен финансовый анализ филиала ОАО «Волжская ТГК».

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Финансовый анализ решает следующие основные задачи:

– позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

– оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;

– позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

– дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.

Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно–хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.