Анализ финансового состояния предприятия ООО «Автосервис»

1. Влияние изменения объема реализации на оборачиваемость дебиторской задолженности.                319250 / 8480 –29 = +9 (оборотов)

     За  счет увеличения объема реализации количество оборотов в год по дебиторской  задолженности увеличилось на 9 оборотов.

     Влияние изменения среднегодовой суммы  дебиторской задолженности.

     31 – 29 = + 2 (оборота)

     Увеличение  дебиторской задолженности не повлияло отрицательно на ее оборачиваемость, в результате количество оборотов увеличилось на 2

     Общее положительное влияние роста объема реализации, не смотря на увеличение средне годовой суммы дебиторской задолженности в 2008 году, ускорило оборачиваемость на:          +9 + 2 = + 11 (оборотов)

     В связи с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота отвлечено:   319250 / 360 х (-1) = - 887 (тыс. рублей)

     В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборот вовлечены средства в сумме:

     319250 / 360 х 2 = 1774 (тыс. рублей).

     В итоге в оборот дополнительно  вовлечено средств:

     1774 - 887 = 887 (тыс. рублей).

     Оборачиваемость кредиторской задолженности также  изменилась под влиянием увеличения объема реализации.

     1. Влияние изменения объема реализации  на оборачиваемость кредиторской задолженности.     319250 / 5057 – 49 = +14 (оборотов)

     За  счет увеличения объемов реализации количество оборотов в год по кредиторской задолженности увеличилось на 14 оборотов.

     2. Влияние изменения среднегодовой  суммы кредиторской задолженности.                         40 – 49 = - 9 (оборотов).

     Увеличение кредиторской задолженности снизило ее оборачиваемость, в результате количество оборотов уменьшилось на 9.

     3. Общим результатом положительного  влияния роста объема реализации  и негативного влияния увеличения  среднегодовой суммы кредиторской  задолженности в 2008 году явилось ускорение оборачиваемости на:

       14 – 9 = 5 (оборотов).

     Таким образом, можно еще раз обратить внимание на то, что увеличение объема реализации положительно повлияло на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

     При рассмотрении результатов сравнительного анализа темпов увеличения дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и валюты баланса можно сказать следующее: рост валюты баланса значительно опережает рост сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.

     Это характеризует ООО «Автосервис» как ответственного плательщика по своим долгам. Руководство предприятия не захотело рисковать своей деловой репутацией, так как большая часть кредиторской задолженности – бесплатный коммерческий кредит, поэтому идти на риск его неполучения в дальнейшем было бы просто неразумно. Нельзя, однако, забывать об истребовании собственных средств у дебиторов.

     Вывод: предприятие продолжает заметно  развиваться с наращиванием темпов, динамика изменения чистых оборотных активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая об улучшении положения предприятия за рассматриваемый период. Увеличение величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Отсутствуют оборотные активы с высокой степенью риска и ничтожно мала доля со средней степенью риска. Итогом произведенных исследований может быть вывод о некотором увеличении маневренности и ликвидности, в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.

     В целом, положение у предприятия  вполне благополучное  дальнейшем следует  не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать.

2.5 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия

     По  мнению многих аналитиков и аудиторов, предприятие можно признать ликвидным при выполнении следующих двух условий. Во-первых, если значение коэффициента общей ликвидности превышает 1, во-вторых, наименее ликвидная часть текущих активов покрыта за счет собственных и приравненных к ним долгосрочных источников финансирования.[6, c. 55]

     Первому условию состояние ООО «Автосервис» удовлетворяет на протяжении всего исследуемого периода (Приложение 3). Для оценки второго условия используется коэффициент промежуточной ликвидности. (формула 4)

     Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. При расчете показателя промежуточной ликвидности просроченная дебиторская задолженность и неликвидная доля готовой продукции учитываться не должны.[9, c. 80]. ООО «Автосервис» не имеет данных пассивов.

     В течение анализируемого периода  коэффициент промежуточной ликвидности предприятия ООО «Автосервис» больше единицы.

     Анализ  обозначенных выше условий показал, что ликвидность предприятия является достаточной.

     Неблагополучно  обстоят дела с абсолютной ликвидностью, характеризующей возможность предприятия выполнять текущие обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     Судя  по значениям коэффициента абсолютной ликвидности (формула 5) (на 31.12.2008 его величина составила 0,045), предприятие испытывало недостаток свободных денежных средств для финансирования текущей производственной деятельности.

     В целом, предприятие ООО «Автосервис» характеризуется низким уровнем ликвидности. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате за товары у предприятия могут возникнуть серьезные проблемы погашения задолженности поставщикам. Более того, наблюдается отрицательная динамика изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном снижении платежеспособности предприятия.

     Показателями  для оценки удовлетворительности структуры  баланса предприятия являются:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления платежеспособности;
• коэффициент утраты платежеспособности.

     В период 31.12.2006 - 31.12.2008 значения коэффициента обеспеченности собственными средствами предприятия ООО «Автосервис» были ниже требуемого уровня (0,097 на 2006; 0,056 на 31.12.2008 г.).

     Основанием  для признания баланса предприятия  неудовлетворительным, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами (формула 6) на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.[8, c. 64]

     Таким образом, необходимо признать структуру баланса ООО «Автосервис» неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.

     В течение анализируемого периода  коэффициент текущей ликвидности (формула3) ООО «Автосервис» ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению: 1,137 на 31.01.2007г. и 1,059 на 31.12.2008г. (Приложение 3).

     Коэффициенты, свидетельствующие о неудовлетворительной структуре баланса сгруппированы в таблице 7.

Таблица 7 Показатели признания структуры баланса неудовлетворительной

     Все показатели ниже нормативов, что усиливает  тенденцию к ухудшению создавшегося в ООО «Автосервис» положения (Приложение 3).

2.6 Анализ оборачиваемости активов предприятия

     Анализ  оборачиваемости всех активов ООО «Автосервис» (Приложение 4) показал снижение эффективности использования имущества предприятия: в основном, в части постоянных и текущих активов. В течение всего рассматриваемого срока период оборота постоянных активов увеличился с 0,47 до 1,02 дней, что являлось следствием увеличения части основных фондов предприятия.

     Анализ  оборачиваемости текущих активов  показал ухудшение использования средств предприятия на протяжении анализируемого периода.

     В течение анализируемого периода  кратность оборачиваемости товаров уменьшилась в 19 раз. Полученные значения свидетельствуют, что при сложившемся на 31.12.2008 года уровне объема реализации на складе предприятия ООО «Автосервис» сосредоточен большой запас товаров.

     Увеличение  объема запасов товаров связано  с тем, что для пополнения оборотных средств ООО «Автосервис» активно использует заемные источники в виде банковских краткосрочных кредитов. ООО «Автосервис» вынуждено держать определенный запас товаров на складах, что увеличивает срок связывания денежных средств и, в конечном итоге, ухудшает положение ООО «Автосервис».

     Оборачиваемость выставленных счетов (период отсрочки платежей покупателей) в анализируемом периоде несколько увеличился с 29,3 до 30,5. ООО «Автосервис» сокращает отсрочку платежей для своих покупателей – дебиторов, что сокращает период оборота и увеличивает кратность оборачиваемости дебиторской задолженности. Это положительный фактор, характеризующий правильную стратегию продаж.

Cумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов за исключением денежных средств составляет "затратный цикл". Чем больше "затратный цикл", тем меньше скорость оборота текущих активов, и тем больше средств требуется предприятию для финансирования текущей производственной деятельности предприятия.[7,c.69]. В рамках рассматриваемого периода период оборота всех активов предприятия увеличился с 23,59 до 31,97 дней. Данный факт свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

     За  рассматриваемый период снизилась  оборачиваемость предъявленных счетов с 49,07 до 40,14 дней. Это положительный фактор.

     Превышение  периода оборота предъявленных счетов над периодом оборота выставленных счетов свидетельствует о том, что предприятие имеет выгодные для своего финансового положения взаимоотношения с поставщиками и покупателями.

     Выгода  ситуаций состоит в том, что отсрочка оплаты счетов, получаемая от поставщиков, превышает отсрочку, предоставляемую покупателем. При этом предприятие получает выигрыш в свободных денежных средствах.

     ООО «Автосервис» в конце 2008 года имеет кратность оплаты предъявленных счетов покупателям 30,5, а кратность оплаты предъявленных счетов 40,14 (в 1,3 раза меньше). Следовательно, предприятие не имеет проигрыша во времени, а, значит, и возможности использовать свободные денежные средства. Эта ситуация складывалась на протяжении всего рассматриваемого периода.

     Сумма периодов оборота составляющих текущих  пассивов носит название "кредитный" цикл. На протяжении исследуемого периода "кредитный" цикл ООО «Автосервис» уменьшился с 197,93 до 86,49 дней.

     Разница между "затратным" и "кредитным" циклом носит название "чистый" цикл.[7,c.72]. Данный показатель характеризует организацию финансирования производственного процесса. За период 2006 – 2008 года величина "чистого цикла" предприятия увеличилась в 26 689,4 раз. Данный факт говорит о тенденции значительного увеличения потребности предприятия в финансировании со стороны внешних, по отношению к производственному процессу источников (в данном случае это кредиты). Причиной данных изменений является значительный темп увеличения «затратного» цикла, уменьшения «кредитного» цикла.