Анализ финансового состояния ООО ПФ "Уралтрубопроводстройпроект"

    Для правильного вывода о динамике и  уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет  факторы:

    -   Характер деятельности предприятия.

    Например, у предприятий промышленности и  строительства велик удельный вес  запаса и мал удельный вес денежных средств;   у  предприятий розничной  торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров  для перепродажи и так далее.

    -   Условия расчетов  с дебиторами.

    Поступление дебиторской задолженности через  короткие промежутки времени после  покупки товаров приводит к небольшой  доле в составе оборотных активов  долгов покупателей, и наоборот.

    -   Состояние запасов.

    У предприятия может быть излишек  и недостаток запасов по сравнению  с величиной,  необходимой для  бесперебойной деятельности.

    -  Состояние дебиторской задолженности.

    Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

    Для расчета влияния факторов можно  использовать способы цепной подстановки  или абсолютных разниц.

    Анализируя  состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

    Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана по прибыли и, как результат, — недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

    Одной из причин усиления неплатежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

    Анализ  показателей платежеспособности  изображен в таблице 2. 
 

    Таблица 2

    Анализ  показателей  платежеспособности

     

    Данная  таблица свидетельствует о не устойчивом уровне ликвидности, имеются  показатели анализируемой организации как отрицательные, так и положительные.

    В конце 2009 года наблюдается резкое повышение общего показателя платежеспособности с 0,533 до 1,370 – соответствует норме, что может говорить об увеличении ликвидности активов организации.

    Показатель  абсолютной ликвидности  говорит  о наличии достаточного числа  денежных средств и наиболее ликвидных  краткосрочных финансовых вложений для погашения текущих обязательств, так как его значение значительно  превышает нормальное ограничение  коэффициента.

    Значение  коэффициента текущей ликвидности  для данной организации является оптимальным. Так как коэффициент  превышает 2,0 , то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

    Также коэффициент «критической оценки»  ликвидности превышает нормальное значение, но наблюдается отрицательная  тенденция.

    Коэффициент маневренности функционирующего капитала  уменьшается в динамике с 0,085 до 0,070 , что является положительной тенденцией.

    Доля  оборотных средств в активах  и коэффициент обеспеченности собственными средствами  ниже нормального значения и имеют отрицательную тенденцию. Доля оборотных средств уменьшилась с 0,362 до 0,309, а коэффициент обеспеченности собственными средствами с 0,253 до 0,219. 
 
 
 

    3.5. ОЦЕНКА УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

    Обобщающими показателями для оценки уровня эффективности  работы проектной организации являются показатели рентабельности. Рентабельность отражает, насколько прибыльна деятельность организации.

    Характеризуя  прибыльность проектных организаций, используют не только массу прибыли, но и относительные показатели, в том числе уровень рентабельности.

    В проектировании различают уровни рентабельности: сметный, плановый и фактический.

    Сметный уровень рентабельности рассчитывается как отношение сметной прибыли (плановых накоплений) к сметной  стоимости объекта: 

    

    Плановый  уровень рентабельности определяется по формуле

    

    По  окончании проектирования объекта и завершении расчетов с заказчиком определяется фактическая рентабельность:

    

    В практике работы проектных организаций применяется ряд показателей рентабельности в зависимости от поставленных целей. 

    Наиболее  часто используемыми показателями являются показатели рентабельности всех активов организации, рентабельности реализации продукции (работ, услуг) и рентабельность собственного капитала.

    Рентабельность  всех активов организации рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов организации. Рентабельность составляет 14, 8 %. Это хороший показатель.

    Рентабельность  реализации рассчитывается посредством  деления прибыли на объем реализованной  продукции (работ, услуг). Различают  два основных показателя рентабельности реализации: из расчета валовой прибыли  от реализации и из расчета по чистой прибыли. Первый показатель отражает изменения  в политике ценообразования и  способность организации контролировать себестоимость реализованной продукции (работ, услуг). Но самым важным показателем  остается рентабельность реализованной  продукции (работ, услуг), определяемая как отношение чистой прибыли  после уплаты налога к объему реализованной  строительной продукции (работ, услуг). Рентабельность составляет 10,6 %. Таким образом ООО ПФ «Уралтрубопроводстройпроект» способна контролировать себестоимость произведенных услуг.

    Рентабельность  собственного капитала рассчитывается отношением чистой прибыли к среднегодовой  сумме собственных средств и составляет 17,3 % - норма . Она позволяет определить эффективность использования капитала инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложение этих средств в другие ценные бумаги.

    На  рентабельность строительной организации  влияют многие факторы, как экстенсивные, так и интенсивные. Экстенсивные факторы связаны с ростом массы прибыли за счет увеличения объемов работ и влиянием инфляции на уровень цен. Интенсивные факторы определены, как правило, прогрессом применительно к отрасли строительной индустрии.

    На  основании полученных данных можно  сделать вывод о  том, что проектная  фирма является достаточно рентабельной и деятельность этой фирмы прибыльна. 
 

    3.6. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ  АНАЛИЗА

    В результате проделанной работы можно  сделать выводы о том, что  баланс ООО ПФ «Уралтрубопроводстройпроект» не является абсолютно ликвидным, но это связано с отраслевой спецификой. Основную статью затрат предприятия  составляет рабочая сила. Затраты проектной организации на оплату труда являлись постоянными, а оплата проектов поступает не всегда своевременно. Важной проблемой в оплате проектных работ является частая задержка выплат, деньги за готовый проект порой можно ждать в течение полугода. Эффективность управления финансовыми потоками в 2009г. несколько усложнялась неравномерностью и несвоевременностью платежей государственных (муниципальных) заказчиков.

Оплата  за выполненные работы производилась  указанными контрагентами не при сдаче объекта, а по мере поступления к ним денежных средств из бюджетных источников. И предохраниться от таких ситуаций нельзя: ни одна страховая компания не берется страховать риски такого рода.

    Уберечь себя от недобросовестной оплаты можно при помощи поэтапных выдачи и оплаты проекта.

    Платежеспособность  находится в норме. Это указывает на наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, у организации в наличии достаточный объем средств на расчетном счете и отсутствует просроченная кредиторская задолженность.

      Уровень рентабельности также  находится в норме и отражает прибыльность деятельности организации.

    Для поддержания оптимального финансового  состояния организации нужно  понимать, что проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо предприятие имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения, либо оно не рационально распоряжается результатами деятельности.

    Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового  состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.

    Определить, в какой из перечисленных областей лежит причина снижения финансовых показателей — не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшее уточнение причин — до уровня конкретных действий предприятия  или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по улучшению  состояния предприятия.

    Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние  определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых  зависит сумма прибыли предприятия, — это цены и объемы продажи  услуг, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.

    Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в полном объеме. Часть заработанной прибыли  может уйти на погашение штрафов, пеней за просроченные задолженности  или срывы контрактов, часть —  на расходы непроизводственного  характера Сокращение данных расходов также может стать путем оптимизации  прибыли, и, следовательно, финансового  положения предприятия.

    Следует выделить три основные составляющие, которые относятся к области  управления результатами деятельности организации — это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой  и управление структурой источников финансирования.

    Инвестиционная  политика. Предприятие может осуществить  капитальные вложения — в строительство  цехов, приобретение оборудования, приобретение других организаций — превышающие  его финансовые возможности. Финансовые возможности в данном случае —  это сумма полученной прибыли  и привлеченных долгосрочных кредитов. Инвестиционные вложения, превышающие  финансовые возможности, могут являться одной из причин ухудшения финансового  состояния организации.

    Большая дебиторская задолженность —  проблема многих предприятий. Усилия по своевременному востребованию задолженности  дебиторов — также способ оптимизировать финансовое состояние. К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов-фактур. К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

    Необходимо  помнить, что базой устойчивого  финансового положения организации  в течение длительного времени  является получаемая прибыль. При оптимизации  финансового состояния организации  необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.