Анализ банкротства предприятий

Университет Высшая Школа Экономики

Санкт-Петербургский  филиал

ФСППС 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА. 

ПО  ДИСЦИПЛИНЕ: 
 

«Анализ банкротства предприятий  » 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                                             Работу выполнил:

                                                                                                                           Студент 272 гр.

                                                                                                                       Рящина А.Н.

                                                                                                                   Проверил:

                                                                                                                          Радионов А.М. 
 
 
 
 
 

2011 г.

Вариант 3.

1. Права и обязанности арбитражного управляющего. Специфика деятельности арбитражного управляющего.

 

Для осуществления  своих функций арбитражный управляющий наделен достаточно широким кругом прав и обязанностей. 

 Он, в частности,  имеет право: 

- обращаться  в арбитражный суд в случаях,  предусмотренных Законом о банкротстве  2002 г.; 

- привлекать  на договорной основе экспертов,  независимого оценщика и иных лиц с оплатой их деятельности из средств должника; 

- созывать собрание  и комитет кредиторов; 

- получать вознаграждение  и др. 

 Так, Законом  о банкротстве 2002 г. определено  право арбитражного управляющего  на вознаграждение за выполнение им своих полномочий. Следует признать, что право на вознаграждение было предусмотрено и ранее действовавшими законами о банкротстве, однако Закон о банкротстве 1992 г. не закреплял при этом ни порядок выплат, ни порядок установления минимального и максимального размеров вознаграждения арбитражного управляющего. 

 В соответствии  с действующим законодательством  (ст. 26 Закона о банкротстве 2002 г.) вознаграждение арбитражного  управляющего за каждый месяц  осуществления им своих полномочий  устанавливается в размере, определяемом кредитором (собранием кредиторов) и утверждаемом арбитражным судом, и должно составлять не менее чем 10 тыс. руб. 

 Вознаграждение  арбитражного управляющего является  его правом. Поскольку деятельность  арбитражного управляющего признается Законом о банкротстве 2002 г. индивидуальной предпринимательской деятельностью, арбитражный управляющий не вступает в трудовые отношения ни с должником, ни с арбитражным судом, следовательно, он имеет право получать за выполнение своих функций вознаграждение, а не заработную плату. 

 Что касается  дополнительного вознаграждения, то  оно устанавливается по результатам  деятельности арбитражного управляющего  конкурсными кредиторами (собранием  кредиторов) или уполномоченным  органом. 

 Следует заметить, что Закон о банкротстве 1998 г. в качестве дополнительной гарантии деятельности арбитражного управляющего рассматривал его право на заключение договора со специализированным фондом при государственном органе по финансовому оздоровлению и банкротству. За счет средств данного фонда гарантировалось получение арбитражным управляющим минимального вознаграждения. Однако этот фонд так и не был создан. Закон о банкротстве 2002 г. положения о данном фонде не содержит. 

 К числу  обязанностей арбитражного управляющего  Закон о банкротстве 2002 г. относит, в частности: 

- принятие мер  по защите должника; 

- анализ финансовой, хозяйственной, инвестиционной деятельности  должника, его положения на товарном  рынке (такой анализ необходим  при осуществлении всех процедур  банкротства); 

- рассмотрение  заявленных требований кредиторов; 

- ведение реестра  требований кредиторов, внесение  в него записей и исключение  записей; 

- сохранение  конфиденциальности сведений, охраняемых  законодательством; 

- осуществление  иных функций. 

 Так, одной из важных обязанностей арбитражного управляющего с точки зрения защиты прав и законных интересов должника и кредиторов является ведение реестра требований кредиторов. В реестре должны содержаться сведения о каждом кредиторе, размере его требований по денежным обязательствам и обязательным платежам, а также об очередности удовлетворения каждого требования. От полноты, точности и объективности данных сведений зависят два важных обстоятельства: во-первых, определение участников собрания кредиторов, во-вторых, порядок и очередность удовлетворения требований кредиторов. 

В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее - Закон о банкротстве) наблюдение - это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. 

Для проведения процедуры наблюдения арбитражным  судом утверждается временный управляющий. 

Деятельность  временного управляющего заключается, прежде всего, в осуществлении следующих  действий: 

- обеспечения  сохранности имущества должника; 

- проведения  анализа финансового состояния  должника; 

- уведомления  кредиторов о введении наблюдения; 

- выявления кредиторов  должника, установление размера  требований кредиторов и составления  реестра требований кредиторов; 

- проведения  первого собрания кредиторов  с целью определения дальнейшей  судьбы должника. 

Одной из основных задач временного управляющего является проведение первого собрания кредиторов, которое должно принять решение  о дальнейшей судьбе должника. 

Временный управляющий  обязан провести первое собрание кредиторов не позднее чем за 10 дней до даты окончания наблюдения. 

Осуществляя допуск на первое собрание кредиторов и подсчет  голосов, временный управляющий  должен руководствоваться сведениями реестра требований кредиторов. 

Одной из основных функций временного управляющего является проведение анализа финансового  состояния должника, который проводится в целях, определенных Законом о  банкротстве, а именно: 

- определения  стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим; 

- определения  возможности или невозможности  восстановления платежеспособности  должника в порядке и сроки,  которые установлены Законом  о банкротстве. 

Постановлением  Правительства Российской Федерации  от 25 июня 2003 года N 367 утверждены Правила  проведения арбитражным управляющим  финансового анализа. 

Критерии оценки (коэффициенты финансово-хозяйственной  деятельности и требования к анализу  деятельности должника) и перечень оснований для проведения анализа должны быть взяты за основу временным управляющим при проведении анализа финансового состояния должника. Указанными Правилами установлено, что временный управляющий проводит финансовый анализ, используя результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, а также основывает свои выводы на анализе: 

- статистической  отчетности, бухгалтерской и налоговой  отчетности, регистров бухгалтерского  и налогового учета, а также  (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков; 

- учредительных  документов, протоколов общих собраний  участников организации, заседаний  совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций; 

- положения об  учетной политике, в том числе  учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур; 

- отчетности  филиалов, дочерних и зависимых  хозяйственных обществ, структурных  подразделений; 

- материалов налоговых проверок и судебных процессов; 

- нормативных  правовых актов, регламентирующих  деятельность должника. 

При проведении финансового анализа арбитражный  управляющий должен руководствоваться  принципами полноты и достоверности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2) Задача.

Определить  вероятность банкротства  при помощи 5-факторной  модели Альтмана. 

Дано:

ОА( оборотные  активы) – 985;

ВА( внеоборотные активы) – 1687;

СК( собственный  капитал) – 560, в т.ч. (Уставный Капитал  – 260);

ДО( долгосрочные обязательства) – 1287;

КО( краткосрочные  обязательства) – 825;

Балансовая прибыль  – 1330;

Выручка – 2556;

Нераспределенная  прибыль – 456. 

Решение: 

Модель  Альтмана: Z5= 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 +1X5 

Где, Х1 – отношение собственных оборотных средств к сумме активов;

X2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X3 – отношение балансовой прибыли (до уплаты процентов и налогов) к сумме активов;

X4 – отношение  стоимости уставного и добавочного капиталов / заемный капитал(долгосрочного и краткосрочного);

X5 – объем продаж (чистая выручка) к сумме активов. 

               

Х1= СК / ОА+ ВА = 560 / (985+1687)= 560/2672= 0,21 

Х2= Нераспределенная прибыль / ОА+ВА= 456/2672= 0,17 

Х3= Балансовая прибыль / ОА+ВА= 1330/2672= 0,49 

Х4= Уставный капитал/ ДО+КО= 260/2112= 0,123 

Х5= Выручка/ ОА+ВА= 2556/2672= 0,96 

Z= 1,2*0,21+1,4*0,17+3,3*0,49+0,6*0,123+1*0,96= 

= 0,25+0,24+1,617+0,074+0,96= 3,141 

Ответ: Z > 3 Банкротство маловероятно.