Законы денежного обращения, денежный оборот и денежная эмиссия

     3. Путем увеличения или уменьшения эмиссии денег в разумных пределах государство может способствовать оживлению экономики путем вливания денежных средств, тормозить перегрев конъюнктуры, бороться с ростом цен, сокращая эти вливания, – это регулирующая функция [5, C.198].

     Официальной денежной единицей (валютой) в нашей  стране является рубль. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублём и золотом или другими драгоценными металлами законодательством не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным банком и публикуется в печати.

     Исключительным  правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

     Видами  денег, имеющими законную платёжную  силу, являются банкноты и металлические  монеты, которые обеспечиваются всеми  активами банка России, в том числе  золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных  учреждений, находящимися на счетах Центрального банка.

     Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске  банкнот и монет, новых образцов, а также их описание публикуются  в средствах массовой информации. Они обязательны к приёму по их нарицательной стоимости на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот должен быть не менее одного и не более пяти лет. При обмене не допускается какое-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного платёжного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются по закону.

     На  территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). В целях организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возложены следующие обязанности:

     – прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

     – установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных учреждений;

     – определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены повреждённых банкнот и монет, а также их уничтожение;

     – разработка и утверждение правил ведения кассовых операций в народном хозяйстве.

     В отличие от периода существования  действительных золотых денег при  бумажно-кредитном обращении, когда  знаки стоимости потеряли связь  с металлической основой, Центральный банк должен создавать определённые ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

      Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также  других юридических лиц на территории РФ создаются расчётно-кассовые центры при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют оборотную кассу по приёму и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных банковских билетов и монет. Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБР и имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Минимальные пределы обязательного резервного фонда банков устанавливаются в странах с рыночной экономикой законодательно и за выполнением этих требований следит Центральный банк. (Норма обязательных резервов колеблется от 3 до 20%)¹⁰.

       Остаток наличных денег в оборотной  кассе лимитируется, и при повышении  установленного лимита излишки  денег передаются из оборотной  кассы в резервные фонды [9, C. 356].

     Резервные фонды банкнот и монет создаются  по распоряжению банка России, который  устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объёма налично-денежного оборота, условий  хранения. Объективная потребность  в резервных фондах обусловлена:

     – необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;

     – обновлением денежной массы в обращении в связи с пришедшими в негодность деньгами;

     – поддержанием обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и по регионам;

     – сокращением расходов на перевозку и хранение денежных знаков.

     Обязательные  резервы выполняют не только социальную функцию, гарантируя в случае краха банка от полного разорения вкладчиков, но и являются источником дополнительных финансовых источников для Центрального банка для регулирования денежной массы в обращении. Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к обязательствам кредитных организаций.

     Наряду  с экономическими методами регулирования  денежного обращения, Банк России в исключительных случаях может применять прямые количественные ограничения в виде установления лимитов на рефинансирование банков, на проведение банками отдельных операций. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.

     Основные  направления единой денежно-кредитной  политики на предстоящий год определяются Банком России. Проект основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики представляется Президенту Российской Федерации и Правительству Российской Федерации. Настоящий документ должен быть представлен в Государственную Думу не позднее 1 декабря¹¹. В основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики даются анализ состояния и прогноз развития экономики России на следующий год, определяются цели и задачи единой государственной денежно-кредитной политики, ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.

     Денежная  эмиссия представляет собой одно из важных экономических явлений  в жизни любой страны. От ее грамотной организации зависит множество экономических и социальных процессов. 

     2.2 Эмиссия наличных денег и безналичная  эмиссия 

     Эмиссия наличных денег представляет собой  их выпуск в обращение, при котором  увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу: в России – ЦБ РФ, в США – Федеральной резервной системе.

     На  основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической  отчетности Центробанк прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этом очень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, но и установить, в каких регионах ее следует проводить. Потребность в наличных деньгах юридических и физических лиц, обслуживаемых коммерческими банками, постоянно меняется.

     Завозить  из Центра ежедневно, особенно в отдаленные регионы денежную наличность нереально. Вместе с тем эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Поэтому  осуществляется следующая технология доставки наличных денег в регионы из Центра.

     Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и  его региональные РКЦ, содержащие резервные  фонды и оборотные кассы. Эмиссия осуществляется в два этапа: сначала печатаются денежные купюры на предприятиях, находящихся в ведении Министерства Финансов РФ, потом только им присваивается номер Центробанком и они становятся деньгами.¹²

     Наличные  деньги выпускаются в обращение  на основе эмиссионного разрешения – документа, дающего право ЦБР подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.

     В резервных фондах РКЦ хранится запас  денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными. В оборотную кассу постоянно поступают и из нее выдаются наличные деньги от коммерческих банков. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

     Если  сумма поступлений наличных денег  на счете коммерческих банков превышает  установленный лимит для данного  РКЦ, то деньги изымаются из обращения  и переходят в резервный фонд. При потребности коммерческого  банка в наличности происходит обратный процесс. Со счета коммерческого банка в пределе его свободного резерва РКЦ выдает требуемую сумму наличности. РКЦ обязан обсуживать коммерческий банк бесплатно.

     Как происходит эмиссия наличных денег? Предположим, что у большинства  коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастает потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. В этом случае РКЦ будет вынужден увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получении переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ.

     Для данного РКЦ это будет эмиссионной  операцией. При этом надо иметь в  виду, что при осуществлении выпуска  денег одним РКЦ другой РКЦ  может изъять в рамках установленного лимита наличные деньги из своей оборотной кассы. Поэтому по действиям одного РКЦ нельзя судить об эмиссии по всей стране, которая в этом случае охватывает большинство регионов. Правление ЦБ РФ составляет ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ: где прошла эмиссия наличных денег, где их изъятие.

     Таким образом, происходит движение денег  по следующей цепи звеньев.

     Наличные  денежные средства из расчетно-кассовых центров Центрального Банка поступают  в операционные кассы коммерческих банков. Из коммерческих банков наличность поступает в кассы предприятий, после чего переходит в руки населению, что показано в Приложении Б.

     Монополию на выпуск наличных денег в нашей  стране имеет Центральный Банк Российской Федерации. Выпуск наличных денег в  обращение происходит через региональные расчетно-кассовые центры (РКЦ). Денежные средства, прежде чем попасть в руки населению проходят ряд звеньев. От роста наличной денежной массы зависит множество различных экономических показателей. Таким образом, можно сделать вывод, что контроль над выпуском наличных денег представляет собой одну из самых важных функций Центрального Банка. Выпуск наличности должен быть обоснован потребностями экономики и быть жестко контролируем. В противном случае это может привести к неблагоприятным последствиям (инфляция и обесценение денег).

     Эмиссия может быть наличной или же безналичной, которая реализуется при помощи механизма банковского мультипликатора.

     Денежный (банковский) мультипликатор – это  коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

     Поскольку коэффициент мультипликации обратно  пропорционален норме обязательных резервов, то при норме при норме  обязательных резервов в 10% коэффициент  мультипликации составит 10. Уменьшение резервных норм увеличивает величину мультипликатора. Кроме того, решение ЦБ об уменьшении нормы обязательных резервов увеличивает свободные резервы коммерческих банков, что может усилить эффект мультипликации.

     Однако  коэффициент мультипликации никогда не достигает максимальной величины, так как всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в соответствии с установленным лимитом в кассе любого предприятия и банке должны быть наличные деньги для кассовых операций).

     Процесс мультипликации непрерывен, поэтому  коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени, например за год. Коэффициент мультипликации показывает, насколько за год или  еще расчетный период времени  увеличилась денежная масса в обороте.

     Только  Центробанк имеет законодательно закрепленное право управлять денежным мультипликатором, то есть инициировать эмиссию безналичных  денег. Таким образом, Центробанк выполняет  функцию денежно-кредитного регулирования, управляя механизмом мультипликатора и тем самым, расширяя или сужая эмиссионные возможности банков.