Ямайская система плавающих валютных курсов

Содержание: 

Введение………………………………………………………………………………...3

1. Эволюция  мировой  валютной   системы ……………………………………..4
2. “Золотой  стандарт” или  Парижская  валютная  система…………………….6
3. Бреттон-Вудская   система  фиксированных  валютных  курсов…………….8
4. Ямайская  система  плавающих  валютных  курсов………………………….11

Заключение  ……………………………………………………………………………16

Список литературы…………………………………………………………………....17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Международные валютные отношения являются составной  частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие  промышленно развитые страны ( особенно “семерка” ), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Под влиянием многих факторов функционирование международных  валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в РБ и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция РБ в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд ( МВФ ) и группу Международного банка реконструкции и развития ( МБРР ) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих  взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда ( МРТ ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Валютная система - форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. 
          Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой, то есть формой организации мировых валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства.

С  середины  ХХ  столетия  международные   валютные  отношения                  получают  новый  импульс  развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    1. Эволюция    мировой валютной системы

 

  Валютная система промышленно развитых стран охватывает не только денежно-расчетные отношения между ними, но и в значительной мере внутреннее денежное обращение. Мировая валютная система из стихийно функционировавшей, основанной на золотом стандарте системы, постепенно становилась целенаправленно регулируемой, опирающейся на бумажно-кредитные деньги. Причем ее развитие повторяет—с разрывом в несколько десятилетий — основные этапы истории национальных денежных систем. Так, во внутренней экономике денежные системы прошли эволюцию от золотомонетного стандарта к золотослитковому и золотодевизному, а от него — к бумажно-кредитному обращению, в рамках которого решающая роль переходит к кредитным средствам.

На мировой  арене аналогичная ситуация наблюдалась  позднее в специфических формах. Здесь никогда не было золотомонетного  стандарта, золотослитковый стандарт существовал на протяжении нескольких столетий; наряду с золотом постепенно развивались вспомогательные кредитные  деньги в виде векселей, чеков и  других международных долговых обязательств. Однако к началу XX в. такая валютная система перестала отвечать новым  условиям международных экономических  отношений. Одна из наиболее характерных  черт этого периода — экспорт  капитала — вступила в противоречие с новыми формами золотого стандарта мировой валютной системы. Кроме того, запасы казначейского золота стали сосредотачиваться в казне наиболее быстроразвивающихся стран. Потребовалась новая, менее стихийная, более управляемая валютная система. Во второй половине 30-х гг. на смену разновидностям золотого стандарта пришло бумажно-кредитное обращение, дающее государству возможность использовать эмиссионный механизм в качестве инструмента экономического регулирования.

 

 
                    2. «Золотой   стандарт» или Парижская валютная система 
 
           Первая система, так называемого золотого стандарта, стихийно сложилась к концу XIX века. При нем валюты ряда государств свободно обращались в золото на внутренних рынках своих стран. Система золотого стандарта характеризуется следующими чертами:

• определенным золотым содержанием валютной единицы; 
        • конвертируемость каждой валюты в золото обеспечивается как внутри, так и за пределами границ отдельного государства;

• золотые слитки могут свободно обмениваться на монеты, золото свободно экспортируется и импортируется, продается на международных рынках золота; 
• поддержанием жесткого соотношения между своим золотым запасом и внутренним предложением денег.

Механизм  международных расчетов, основанный на золотом стандарте, устанавливал фиксированный курс валют. Разновидностями золотого стандарта являлись золотомо-нетный, золотослитковый и отчасти золотодевизный стандарты. Эволюция от одной формы золотого стандарта к другой протекала в ходе развития мировой системы капитализма.

Система  золотого  стандарта действовала  достаточно  эффективно  и  не  требовала  специальных   мер  по  урегулированию проблем  платежного  баланса. На  практике  перелив  золота  был  очень   небольшим,   неравновесие   платежного  баланса устранялось  в результате  движения  капитала. Вместе  с  тем , говоря  о  преимуществах  золотого  стандарта, следует  иметь  в

виду особые  исторические  условия  его  существования  .

         Это  был  период  быстрого  экономического  роста во  многих  странах  мира при  высокой  эластичности  цен . Единственным  финансовым  центром  был  Лондон  , а превалирующей  международной  валютой -  фунт  стерлингов. 
После  первой  мировой  войны  золотой  стандарт  так  и не  был восстановлен, а  курсы  валют  отличались  значительной нестабильностью. Хотя  Великобритания   в 1925 г. восстановила   золотой  стандарт, в  США  начали  вновь  фиксировать  золотое содержание  доллара  в  1919  г.система ,установившаяся  с  1925  по 1931 гг., представляла собой золотовалютный  стандарт  ,когда в качестве  международных  резервов  ,наряду  с  золотом  , использовалась иностранная  валюта (фунты  стерлингов , а  также  доллар  и франк ).В 1931  г. , когда  Великобритания  была   вынуждена  прекратить  размен   фунтов  стерлингов  на  золото ( в  условиях  завышенного   паритета и  отрицательного  сальдо  платежного  баланса  ) и  провести девальвацию  валюты, наступил  конец  золотовалютного  стандарта.  Причинами  крушения   золотовалютного   стандарта    стала  неспособность   урегулирования несбалансированности   платежного  баланса  с  помощью  денежной  массы  при  нереальных  паритетах (завышенного  в Великобритании и  заниженного  во  Франции ),возникновение  противоречий между  новыми  финансовыми  центрами (Париж  и Нью-Йорк ) и  Лондоном   и  Великая  депрессия  1929-1933гг. 
        Постепенное усложнение функционирования капиталистического хозяйства, расширение и углубление мирохозяйственных связей, циклически повторявшиеся экономические кризисы приводили к объективной потребности усиления регулируемости экономики, вмешательства государства в управление экономическими процессами. По мере усиления вмешательства государства в экономику фиксированный валютный курс, определяемый механизмом золотого стандарта, отвечающего признакам развития капитализма свободной конкуренции, стал меняться на систему  регулируемых связанных валютных курсов. 

 

 

             3. Бреттон-Вудская  система  фиксированных  валютных  курсов

 
          Вторая система — система золотодевизного стандарта, стала результатом решений Генуэзской конференции (1922 г.). Позднее он был признан большинством капиталистических стран. При золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могли быть обменены на золото. В качестве девизной валюты были избраныамериканский доллар и английский фунт стерлингов. 
          Золотодевизный стандарт стал фактически переходной ступенью к системе регулируемых валютных курсов, и прежде всего к системе золотовалютного стандарта. 
          Система золотовалютного стандарта возникла в 30-е годы и полностью сформировалась в конце 50-х годов. В условиях этой системы бумажные деньги перестали обмениваться на золото.

В целях   разработки  основ  новой  мировой   валютной  системы  в  1944г. в  Бреттон-Вудсе   штат Нью-Хэмпшир (США) , была созвана  международная   конференция   союзнических  стран . В  результате  этой конференции  была  достигнута  договоренность   о создании  системы  регулируемых  привязанных  валютных  курсов  ,которую  нередко  называют  Бреттон-Вудской  системой .Новая система  должна  была  сохранить   преимущества прежней системы золотого стандарта(фиксированных валютных курсов), отметая при  этом  ее  недостатки                             

( сложные  процессы  внутренних   макроэкономических  преобразований).        Далее  на  конференции  был  создан  Международный  валютный  фонд  (МВФ), призванный  сделать  систему  реальной  и дееспособной. Эта  мировая  валютная  система  базирующаяся  на  относительно  фиксированных  валютных  курсах  и  управляемая через  МВФ просуществовала  с  некоторыми  модификациями  вплоть  до1971г. 
 Основные черты Бреттон-Вудской валютной системы включают в себя следующие: 
• за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами; 
• резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;

• доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу (1944 г.) 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г). Кроме того, правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной и до 1968 г. значительно не колебалась; 
• приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах; 
• каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты.

            Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1% в ту или другую сторону. Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса. Доллар занял центральное лидирующее место, масштабы использования золота резко упали;

• межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, созданный на Бреттон-вудской конференции. Он призван обеспечивать соблюдение странами-членами официальных валютных паритетов, курсов и свободной обратимости валют. 
 
Бреттон-вудское соглашение представляет собой важнейший этап в развитии международной валютной системы: впервые она стала основываться на межправительственном соглашении. Закрепив систему золотодолларового стандарта, Бреттон-вудская система сыграла важную роль в расширении международного торгового оборота, роста промышленного производства в промышленно развитых странах.

         К концу 60-х годов Бреттон-вудская система приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства, активной спекулятивной деятельностью транснациональных корпораций в валютной сфере. Режим золотодолларового стандарта на практике постепенно стал превращаться в систему долларового стандарта. Между тем позиции доллара в мире к концу 60-х годов заметно пошатнулись в результате собственных экономических неурядиц, войны во Вьетнаме, но главным образом в результате возрастания экономической мощи и влияния стран Западной Европы и Японии. Долларовые запасы за пределами   США составляли огромную сумму, образуя огромный рынок евродолларов. Дефицит платежного баланса США превысил допустимые размеры. Требование Бреттон-вудской системы об обмене доллара на золото оказалось обременительным для США, поскольку диктовалась необходимость поддерживать низкие цены на золото за счет собственных резервов. Золотая ликвидность фактически не обеспечивалась. В начале 70-х годов Бреттон-вудская система фактически развалилась. США отказались от обмена доллара на золото по официальной цене. Цена на золото на мировых рынках резко подскочила. Сохранять систему твердых валютных курсов практически стало невозможным.     эта  мировая  валютная  система  базирующаяся  на  относительно  фиксированных  валютных  курсах  и  управляемая  через  МВФ ,просуществовала  с  некоторыми  модификациями  вплоть  до1971г. 
      С начала 1973 г. для международной валютной системы становится характерным постоянное изменение обменных курсов различных валют. Большинство промышленно развитых стран используют систему плавающих валютных курсов. Развивающиеся страны сохраняют фиксированные курсы своих денежных единиц относительно доллара, либо других ведущих стабильных валют.