Взаимосвязь цен и кредита

     Выступая  в качестве финансовых посредников  между вкладчиками и заемщиками, банки фактически передают средства, полученные у первых, в распоряжение вторых. В результате вкладчики получают проценты но депозитам, заемщики имеют возможность какое-то время пользоваться крупными денежными ссудами, а интерес банка выражается в виде маржи.

     Чаще  всего размер маржи, или процентная ставка, указывается в виде годовых  процентов. Рост процентной ставки свидетельствует об удорожании кредита, падение – о его удешевлении. Изменение стоимости кредита имеет огромное значение не только для банка и клиента, но и для экономики всей страны. Так, в случае увеличения стоимости кредита сокращаются источники расширения производства.

     Сказанное позволяет выделить основные принципы построения процентной политики банка:

     — соблюдение тесной связи с коммерциализацией  деятельности банка;

     — одновременное регулирование процентных ставок по депозитным (пассивным) и ссудным (активным) операциям;

     — установление дифференцированных размеров процентных ставок, обеспечивающих рентабельность операций банка, и порядка их уплаты на договорной основе.

     При анализе изменения цены кредита  необходимо рассмотреть факторы, влияющие на это изменение. Различают внешние и внутренние факторы.

     К внешним факторам изменения цены кредита относятся:

     — денежно-кредитная политика в стране;

     — конкуренция на рынке кредитных  услуг.

     К внутренним факторам изменения процентных ставок относятся:

     — степень риска непогашения кредита;

     — получение прибыли от ссудных  операций;

     — характер обеспечения возврата кредита;

     — размер ссуды;

     — срок погашения ссуды;

     — расходы по оформлению ссуды и  контролю;

     — характер отношений между банком и заемщиком.

     Центральный банк России с целью контроля объемов  предоставленных кредитов стремится  влиять на общий уровень процентных станок. Изменение процентной ставки позволяет стимулировать или, наоборот, сдерживать предоставление кредитов, делая их более дешевыми или дорогими в зависимости от состояния экономики и денежного обращения. В результате повышения уровня процентной ставки на кредитном рынке растет как официальная учетная ставка (норма процента), взимаемая ЦБ, так и объем операций ЦБ на денежном рынке.

     Для снижения цен ЦБ может проводить политику кредитной рестрикции. Основным элементом политики кредитной рестрикции является высокая цена кредита. Дорогой кредит способствует целевому использованию средств, повышает ответственность заемщиков за своевременный возврат ссуд, позволяет отсеивать «рисковых» заемщиков. В этих условиях производители товаров вынуждены искать способы вовлечения в оборот собственных ресурсов, не прибегая к банковскому кредиту. Тем самым поддерживается относительно стабильная себестоимость выпускаемой продукции, а значит, и цена на нее.

     Однако  кредитная рестрикция, как отмечалось, ведет к спад у производства, поскольку отсутствуют возможности мобилизации временно свободных денежных средств и использования их для кредитования. Поэтому одновременно с созданием условий для сдерживания роста цен ухудшаются возможности дальнейшего развития производства.

     Регулирование процентной ставки применяется также  с целью изменения отношений  между ЦБ и другими банками. При ее понижении создаются условия для увеличения кредитования банковской сферы. Объем ссуд, выданных банком, возрастает, но это ведет к увеличению средств коммерческих банков на резервных счетах ЦБ. При повышении процентных ставок процесс обратный – объемы предоставляемых ссуд сокращаются.

     Официальная (базовая) процентная ставка может быть двух видов:

     — по редисконтированию (переучету ценных бумаг);

     — по рефинансированию (кредитованию банковских учреждений).

     Ставка  по рефинансированию, или уровень  платы за кредитные ресурсы, предоставляемые ЦБ другим банкам, несколько выше, чем ставки на рынке межбанковских кредитов. Поэтому коммерческие банки прибегают к получению межбанковского кредита только после того, как использованы все возможности по переучету ценных бумаг, за исключением случаев, когда требуется поддержка ликвидности банка в срочном порядке.

     Центральный банк устанавливает несколько официальных учетных ставок в зависимости от срока их действия, надежности, классности и т. д. Регулируя уровни ставок по рефинансированию и редисконтированию, ЦБ влияет на величину денежной массы и способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. При повышении официальных ставок коммерческим банкам труднее получить кредитные ресурсы, и в результате уменьшается вероятность расширения масштабов операций с клиентурой.

     Официальные процентные ставки оказывают косвенное  влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими  банками самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных  ресурсов и не находящиеся под  прямым контролем ЦБ.

     В условиях финансового кризиса, когда  наблюдается резкое повышение внутренних цен, важно найти пути оздоровления банковской системы, в том числе  банковской ликвидности. В частности, ЦБ может воздействовать на банковскую ликвидность через такой инструмент, как обязательные резервы. Обязательные резервы коммерческих банков и ЦБ могут стать реальным источником покрытия его обязательств перед клиентами без дополнительного прироста денежной массы. Центральный банк должен будет начислять на резервы банков рыночную процентную ставку. Для того чтобы эти проценты выплатить, не печатая денег, ЦБ должен будет их заработать на открытом рынке. Понятно, что, повышая нормы резервирования, ЦБ будет вынужден больше платить по ним, а значит, и привлекать деньги по более высоким ставкам, если, конечно, его выплаты не будут обеспечены поступлением в резервы дополнительных валютных средств.

     Таким образом, современная экономическая  обстановка диктует необходимость  выбора оптимальной модели зависимости  цен и кредита.

     Величина  процентных ставок зависит от кредитной  политики и обеспечения ликвидности  коммерческого банка. Так, для привлечения  большого числа клиентов и завоевания преимуществ перед конкурентами, а также в целях максимизации прибыли банк, как правило, устанавливает такой ссудный процент, под который заемщики могут брать кредиты, и такой депозитный, под который клиенты захотят вкладывать средства в банк. Цена кредита и депозита зависит в основном от его величины и срока пользования им. Соответствие по этим статьям в разрезе привлеченных и размещенных средств практически никогда не достигается, поскольку именно благодаря диверсификации кредитного портфеля банк получает прибыль, складывающуюся из разницы между полученными и уплаченными процентами.

     Процентная политика в области привлеченных и размещенных ресурсов должна отвечать двум основным требованиям: уровень процентной ставки по депозитам, во-первых, должен быть привлекательным для потенциальных вкладчиков и, во-вторых, не должен резко сужать процентную маржу, предусмотренную между активными и пассивными операциями банка.

     Своевременный анализ ценообразующих факторов в банковской сфере – важное условие успешного  функционирования коммерческого банка. В условиях ускорения необеспеченного  роста цен, для того чтобы банк выжил, обязательным мероприятием его политики является смещение структуры активов в сторону увеличения краткосрочных спекулятивных финансовых вложений и повышения доли краткосрочных ссуд при существенном снижении доли долгосрочного кредитования экономики и населения. Однако краткосрочный финансовый сектор наиболее подвержен процентному, ликвидному и кредитному рискам. Опасная зависимость коммерческих банков России от конъюнктуры краткосрочного финансового рынка отражается в хроническом предкризисном состоянии кредитной системы.

     Чтобы избежать попадания банка в полную зависимость от конъюнктуры финансовых рынков и сохранить автономию  в условиях стагнации и неустойчивого  роста цен, в его кредитной  политике должна разрабатываться стратегия  поддержания разумного баланса между краткосрочными финансовыми активами и вложениями в реальный сектор.

     Процентная  политика не должна приводить к сокращению межбанковского оборота – главного фактора, влияющего на прибыль.