Валютный курс

Государство достаточно часто  манипулирует величиной валютного курса с целью изменения условий внешней торговли страны, используя такие методы валютного регулирования, как двойной валютный рынок, девальвация и ревальвация.

 

ВЛИЯНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА  НА ВНЕШНЮЮ ТОРГОВЛЮ

 

Валютные курсы оказывают  существенное влияние на внешнюю  торговлю различных стран, воздействуя  на ценовые соотношения экспорта и импорта, вызывая изменение  внутриэкономической ситуации, а  также влияя на конкурентоспособность  фирм, прибыль предприятий. Используя  валютный курс, предприниматель сравнивает собственные издержки производства с ценами мирового рынка. Это дает возможность выявить результат  внешнеэкономических операций отдельных  предприятий и страны в целом.

Резкие колебания валютного  курса усиливают нестабильность международных экономических, в  т.ч. валютно-кредитных и финансовых отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.

В частности, обесценивание  национальной валюты дает возможность  экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной  валюте, получая премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной  валюты на подешевевшую национальную, и продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, т.к. для получения этой же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует их рост в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных.

Снижение валютного курса  сокращает реальную задолженность  в национальной валюте, увеличивает  тяжесть внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются  или используются для закупки  товаров по внутренним ценам и  последующего их экспорта.

В стране с высоким валютным курсом импорт расширяется, стимулируется  приток в страну иностранных и  национальных капиталов, увеличивается ввоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте.

Многие страны манипулируют валютными курсами для решения  своих задач - как в области  экономического развития, так и в  области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий - от искусственного занижения или, наоборот, завышения  курсов национальных валют, использования  тарифов и лицензий до механизма  интервенций.

Завышенный курс национальной валюты - это официальный курс, установленный  на уровне выше паритетного курса. В  свою очередь заниженный валютный курс - это официальный курс, установленный ниже паритетного.

Разрыв внешнего и внутреннего  обесценения валюты, т.е. динамики его  курса и покупательной способности, имеет большое значение для внешней  торговли. Если внутреннее инфляционное обесценение денег опережает  снижение курса валюты, то при прочих равных условиях поощряется импорт товаров  в целях их продажи на внутреннем рынке по высоким ценам. Если внешнее  обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают  условия для валютного демпинга-массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых.

Иногда устанавливаются  разные режимы валютных курсов для  различных участников валютного  рынка в зависимости от проводимых операций: коммерческих или финансовых. Часто по коммерческим операциям  применяется официальный валютный курс, а по операциям, связанным с  движением капитала, - рыночный. Курс по коммерческим операциям обычно является заниженным.

Вначале в странах, искусственно занизивших курс собственной валюты, наблюдается оживление экономики, вызванное повышением конкурентоспособности  экспорта. Однако далее нарастают  ограничения внутриотраслевого  и межотраслевого перераспределения  ресурсов, большая часть национального  дохода направляется в сферу производства за счет уменьшения в нем доли потребления, что приводит к повышению уровня потребительских цен в стране, за счет чего происходит ухудшение уровня жизни населения.

Негативное влияние на изменение пропорций народного  хозяйства может оказать и  искусственное поддержание постоянного  валютного курса, уровень которого значительно расходится с паритетным, приводя к закреплению однобокой ориентации в развитии отдельных отраслей экономики.

Следовательно, изменения  курса валют влияют на перераспределение  между странами части совокупного  общественного продукта, реализуемого на внешних рынках. В условиях плавающих  валютных курсов усиливается воздействие  курсовых соотношений на ценообразование  и инфляционный процесс, а также  их влияние на движение капиталов, особенно краткосрочных, что сказывается  на валютно-экономическом положении  отдельных государств. В результате притока спекулятивных иностранных  капиталов в страну, курс валюты которой повышается, может временно увеличиться объем ссудных капиталов  и капиталовложений, что используется для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета. Отлив  капиталов из страны приводит к их нехватке, свертыванию инвестиций, росту безработицы.

Последствия колебаний валютного  курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными  экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий.

Большое влияние на курс валюты оказывает ее количество в  обращении, поскольку стоимость  валюты тем меньше, чем больше ее находится в обращении, и наоборот.

Необходимо учитывать, что  деньги должны быть обеспечены товарами (ВНП), производимыми данной страной. Рост ВНП означает общее удовлетворительное состояние экономики, увеличение промышленного  производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что  выражается в росте курса. Следовательно, увеличение ВНП способствует росту  курса валюты.

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Будучи центральным элементом  валютной системы при режиме «плавания», курсы отражают в себе всю информацию о состоянии своей национальной экономики, а также основных процессов  в международной сфере. В случае с валютами, имеющими международный  статус, такими, как доллар, влияние  международной сферы на валютный курс проявляется наиболее отчетливо.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

 

1. Акопова, Е.С., Воронкова,  О.Н., Гаврилко, Н.Н. Мировая экономика  и международные экономические  отношения. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007.

2. Буглай, В.Б. Лившиц, Н.А. Международные экономические отношения: Учебное пособие/В.Б. Булай, Н.А. Лившиц. - М.: АиС, 2008.

3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2009.

4. Шмырева, А.И. Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник для вузов/А.И.Шмырева. - СПб.:ПИТЕР, 2009.

5. Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. И.П.Николаевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.