Валюта, виды и курсы валют, валютные операции

      С точки зрения характера и сроков покрытия существуют следующие виды валютных операций:

• кассовые операции с немедленной (в течение двух банковских дней) поставкой валюты по курсу, зафиксированному контрагентами на момент совершения сделки — спот (англ. spot — пятно, точка);
• срочные операции с временным интервалом поставки валюты, превышающим два банковских дня (от 1 недели до 5 лет), когда зафиксированный на момент заключения сделки валютный курс действителен в течение всего согласованного срока. При этом курс валют отличается от курса "спот" на некоторую величину (скидку — дисконт, когда курс срочной сделки ниже, либо премию — репорт, если он выше). Важнейшая цель срочных операций, кроме конверсии валют и получения спекулятивной прибыли за счет разницы в курсах, состоит в страховании (хеджировании) инвестиций от различного рода рисков путем создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте, когда валютный контракт может быть категоричным, т. е. с фиксацией курса, суммы и даты поставки валюты (форвардным — на межбанковском и фьючерсным — на биржевом рынках, по стандартным пакетам валюты) или свободным, т. е. без фиксации курса, суммы и даты валютирования, но с предоставлением покупателю валюты права. окончательного решения (так называемые опционы — от англ. option — выбор);
• операции, сочетающие кассовые и срочные сделки, получившие наименование своп (англ. swap — обмен), которые представляют собой соглашения о взаимовыгодном обмене валютными обязательствами в случае, если одна из сторон обладает сравнительными преимуществами на рынке какой-нибудь валюты. Цель свопов — перекрестное межбанковское кредитование, обеспечение расчетов, диверсификация валютных авуаров и снижение рисков. Различные варианты таких сделок в сочетании с операциями на рынке ссудных капиталов (например, валютно-процентные) составляют так называемый валютный арбитраж (пространственный — на различных рынках и временной — в течение определенного периода), который устанавливает связь между движением краткосрочных капиталов и динамикой процентных ставок на национальных, региональных и мировых валютно-кредитных рынках.

            Предшественниками валютных фьючерсов были фьючерсные товарные контракты на сырьевые и сельскохозяйственные товары (руды металлов, пшеницу, лес). Что же касается валютных фьючерсов, то они получили распространение после второй мировой войны, особенно с 70-х гг., в условиях отказа от методов жесткого валютного регулирования, характерных для Бреттон-Вудской системы. Лидирующими мировыми площадками по торговле фьючерсными контрактами в настоящее время являются:

        
 
 

 

Заключение 

      Подводя итоги данной работы, отметим, что  мы рассмотрели такие понятия  как валюта и валютный курс. Выяснили, что валюта – это денежная единица  страны, используемая для измерения  величины стоимости товаров. А валютный курс – это   цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Различают  следующие виды валютных курсов: фиксированный, плавающий, курс продавца, курс покупателя, средний курс, кросс-курс.

      Валютный  курс выражает соотношение между  денежными организациями разных стран. В целом система валютных курсов - это набор правил, посредством  которых описывается роль Центрального банка на валютном рынке. Частными случаями систем являются жестко фиксированные  валютные курсы и абсолютно гибкие валютные курсы, которые устанавливаются на валютных рынках без вмешательства Центрального банка.  Политика валютного курса является неотъемлемой составной частью денежно-кредитной политики и должна соответствовать ее главной цели - снижению инфляции.

      При рассмотрении спроса и предложении  валюты можно сделать вывод, что  курс той или иной валюты определяется взаимодействием спроса и предложения на валютном рынке. Импорт создает спрос на иностранную валюту и одновременно предложение национальной валюты. Экспорт создает предложение иностранной валюты в данной стране и одновременно спрос на ее валюту за рубежом. Таким образом, экспорт позволяет стране «зарабатывать» иностранную валюту, необходимую для оплаты импорта.

      Так же в данной работе мы рассмотрели  виды котировок валюты. Установление курса иностранных валют в национальной (или наоборот) называется котировкой валют. В современных условиях котировка осуществляется государственными (национальными) и крупнейшими коммерческими банками. Имеется два метода котировки: прямая и косвенная. При прямой котировке , принятой в большинстве стран мира, в том числе и в Российской Федерации, 1,10,100 ,1000 или 10000 денежных единиц иностранной валюты выражается в национальных валютах. Косвенная валютная котировка - валютная котировка, при которой единица национальной валюты выражается в иностранной валюте.

      Если  анализировать работу данной курсовой, можно сделать вывод что валюта является незаменимой денежной единицей каждой страны. Без нее нельзя осуществить  множество сделок и договоров.

      Выбор системы валютного курса какой-либо страной, выступая важнейшей составляющей макроэкономической стабильности и  экономического роста, определяется уровнем  развития и размерами экономики, степенью ее открытости, состоянием финансовых рынков, степенью диверсифицированности производства, состоянием платежного баланса, уровнем конкурентоспособности, величиной резервов иностранной валюты, степенью зависимости экономики от внешней торговли, общественно-политическим климатом в обществе, состоянием национальной денежной системы, природой и характером экономических потрясений, с которыми сталкивается та или иная страна.

      Предпосылкой  осуществления эффективной макроэкономической политики выступает не только достоверное  знание об ожидаемых изменениях валютного  курса, но и выбор оптимальной  с точки зрения достижения полной занятости и стабильного уровня цен системы валютного курса.  

 

       Список используемой литературы: 

1. Деньги.Кредит.Банки: Учебник для вузов / Е.Ф.Жуков,НМЗеленкова,ЛТЛитвиенкова / Под ред. проф.Е.Ф.Жукова.-3-е изд., перераб. и доп. -  М.:ЮНИТИ-ДИАНА,2005.
2. http://www.imperiya.by/authorsanalytics.html
3. http://www.bamm.ru/
4. Деньги, кредит, банки. Учебник для ВУЗов  под Редакцией Белоглазовой Г. Н., ред., Белоглазова Г.Н. - ред., Белоглазова Галина.

 
 
 

 

       ПРИЛОЖЕНИЕ 

Тема "КОМИССИОННО-ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ"

     Задача N1. 

  Клиент  поручил инвестиционному консультанту банка проверить соответствие принятым требованиям бланка именного депозитного  сертификата, на котором указаны  следующие реквизиты: наименование, дата внесения депозита, безусловное  обязательство банка вернуть  сумму, внесенную на депозит; дата, востребования  бенефициаром, сумма по сертификату; сумма причитающихся процентов; наименование и адрес банка-эмитента; подписи лиц, уполномоченных банком печатью банка.

  Какие реквизиты отсутствуют на бланке? Каковы дальнейшие действия клиента?

  Ответ обосновать. 

На именном  депозитном сертификате отсутствуют:

1. основание выдачи сертификата (внесение депозита)
2. сумма внесенного депозита
3. ставка процента за пользование депозитом/вкладом
4. для именного сертификата — фамилия, имя, отчество и адрес бенефициара

 

В случае ранее совершенной сделки клиент вправе  расторгнуть договор и требовать возврата внесенных средств и возмещение возможных убытков,

так же он может признать сделку недействительной обратившись в суд.

Если  сделка еще не была совершена клиенту следует отказаться от дальнейших действий направленных на заключение такой сделки в виду ее недействительности как несоответствующей требованиям законодательства

(п.1 статьи 844 ГК РФ.)

    

   Задача N2.

     В чем заключается смысл игры  на понижение банка-брокера на  рынке ценных бумаг?

    Варианты ответов:

1. Купить  ценные бумаги за счет собственных  средств по более высокой цене  и продать по более низкой.

2. Купить  ценные бумаги за счет заемных  средств по более высокой цене  и продать по более низкой.

3. Продать  собственные ценные бумаги по  более высокой цене и выкупить  по более низкой.

4. Продать ценные  бумаги, владение  которыми осуществляется  на условиях займа,  по более высокой  цене и выкупить по более низкой. 
 

     Тема "ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ"

     Задача N1.

            Коммерческий банк эмитировал акции (простые и привилегированные), а также депозитные и сберегательные сертификаты. Через год банк ликвидируется. Как Вы оцениваете положение держателей акций (префакций) и банковских сертификатов с точки зрения очередности погашения задолженности перед ними?

                   Ответ обосновать.

              Варианты ответа:

     1  Одинаково

2. В начале будет погашаться задолженность перед держателями префакций

3. В начале будет погашаться задолженность перед держателями простых акций

4. В начале будет погашаться задолженность перед держателями депозитных сертификатов.

5. Вначале  будет погашаться задолженность  перед держателями сберегательных  сертификатов. 

Вначале будет погашаться задолженность  перед держателями депозитных сертификатов так как депозитный сертификат ценная бумага, письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющая право ее владельца (только юридического лица) на получение в установленный срок суммы вклада и процентов по ней.

        Задача N2.

   Выбрать наиболее доходный вариант вложения капитала и определить сумму чистого  дохода. Данные для расчета: инвестор располагает капиталом в 10 тыс.руб. и вкладывает его на срочный депозитный счет на срок два года. Используется начисление сложного процента, доход не снимается в течении срока депозита. При вложении капитала по первому варианту начисление раз в год и ставка составляет 15% годовых, по второму - начисления производятся по кварталам, из расчета 14% годовых. 

SUM = X * (1 + %)ⁿ , где  

SUM - конечная  сумма; 
X - начальная сумма; 
% - процентная ставка, процентов годовых /100; 
n - количество периодов, лет (месяцев, кварталов). 

1000 * (1+15/100)²=13225 руб. – 1 вариант

1000*(1+14/100/8)⁸=11488 руб. – 2 вариант 

        На основании приведенных расчетов считаю более доходным первый вариант размещения средств на срочном депозитном счете.

           

              Задача N3.

    Рассчитать  сумму первоначального вклада. Данные для расчета: банк предлагает 15% годовых. Инвестор, делая вклад, хочет иметь на счете через год 10 тыс.руб., процент начисления - простой. 

     , где

PV - настоящее  значение денежного потока, 
FV - будущее значение денежного потока,  
n - количество периодов времени, на которое производится вложение,  
r - номинальная ставка процента, которая учитывает инфляцию. 

    PV=10000/(1+0.15)=8695.6 рублей 
 

              Задача N4. 

    Инвестор  имеет 50 тыс.руб. Он хочет вложить их в банк с целью получения прибыли. Банк А предлагает ему открыть срочный депозит под 15% годовых. Процент в этом случае сложный, а период капитализации (т.е. начисления процентов) - один раз, в квартал.

    Банк Б предлагает открыть у себя срочный вклад под 16% годовых, процент сложный, начисление раз в год. Какой банк обеспечит инвестору наибольший  доход через 2 года?