Участники рынка ценных бумаг

     Расчётно-клиринговые  организации (специализированные организации  банковского типа) осуществляют расчётное  обслуживание участников рынка ценных бумаг в случае совершения большого количества сделок. Расчётно-клиринговая деятельность включает проведение расчётных операций между участниками фондового рынка, осуществление взаимозачётов (клиринга), сбор и анализ информации по совершённым сделкам, установление сроков расчётов, контроль за перемещением ценных бумаг в результате исполнения контрактов, гарантирование исполнения заключённых на бирже контрактов, документарное оформление произведённых расчётов.

     Расчётно-клиринговые  организации занимают центральное место в торговле производными ценными бумагами: фьючерсными контрактами и биржевыми опционами. Без них современный рынок ценных бумаг был бы просто невозможен. Членами расчётно-клиринговой организации обычно являются крупные банки и крупные финансовые компании, а также фондовые и фьючерсные биржи. Взаимоотношения между ними и расчётно-клиринговой организацией строятся на основе соответствующих договоров.

     Инвестиционные  институты служат посредником, консультантом  и инвестиционным фондом в деятельности инвесторов и эмитентов. [3]

     В зависимости от уровня, основной сферы  деятельности и клиентской базы инвестиционные институты выступают в качестве финансового брокера, инвестиционного консультанта или инвестиционного фонда.

      Инвестиционный консультант оказывает консультационные услуги на рынке ценных бумаг; финансовый брокер совершает сделки за счет и по поручению клиента; инвестиционная компания занимается котировкой ценных бумаг, операциями с ценными бумагами и осуществлением функций гаранта выпуска (андеррайтера) при первичном размещении другими эмитентами ценных бумаг; инвестиционный фонд производит аккумуляцию средств посредством выпуска акций и вложения их от своего имени в ценные бумаги.

     Для всех инвестиционных институтов деятельность на рынке ценных бумаг является исключительным видом деятельности.

     Инвестиционный  фонд — это акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам. Аккумулированные таким образом средства он размещает в другие ценные бумаги или на депозитах в банках. Фонды могут быть открытыми и закрытыми. Открытый фонд — это акционерное общество, размещающее акции с обязательством их последующего выкупа по требованию инвестора. Закрытый фонд — это акционерное общество, размещающее акции без обязательства их выкупа. 

     Инвестиционный  фонд представляет собой организацию, которая только аккумулирует денежные средства. Для выполнения своих целей он заключает договоры с двумя другими лицами. Первое из них — это депозитарий. В случае с инвестиционным фондом депозитарий — это организация, в которой хранятся его средства и ценные бумаги и которая обеспечивает взаиморасчеты фонда по сделкам. Второе лицо представлено управляющим. Он управляет средствами инвестиционного фонда. В качестве управляющего может выступать юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, имеющий соответствующую лицензию.

     Важнейшую посредническую роль на рынке ценных капитальных бумаг играют инвестиционные банки – особые финансовые институты, которые занимаются организацией и гарантированием реализации публичного размещения прежде всего акций. В качестве консультанта по всем финансовым вопросам, связанным с эмиссией, банк вместе с потенциальным эмитентом определяет реальные и наиболее экономичные возможности выхода на конкретный рынок, а затем в качестве ведущего гаранта берет на себя обязанность организовать синдикат или другую группу, которая обеспечит полное размещение выпущенных ценных бумаг. В случае неправильной оценки ситуации банк рискует не разместить бумаги, оставить их у себя, а затем продать со скидкой. [1] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Рассмотрев  более подробно деятельность организаторов  торговли на рынке ценных бумаг можно  сделать вывод, что они должны содействовать открытости рынка  ценных бумаг.

     В последние годы в нашей стране значительно возросло число профессионалов рынка ценных бумаг и только их взаимодействие может обеспечить стабилизацию рынка и повысить ликвидность ценных бумаг.  

     Все виды деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основе лицензии, которая является своеобразным допуском на рынок ценных бумаг.

     Серьёзные требования предъявляются к организационно-правовой форме организации, занимающихся деятельностью  на рынке ценных бумаг, к величине их собственного капитала и способу  его расчёта, правилам совмещения профессиональной деятельности и уровню квалификации специалистов.

     Целью организации учёта на основе учётных  регистров и внутренней отчётности профессиональных участников рынка  ценных бумаг является формирование полной и достоверной информации о сделках с ценными бумагами.

     Основными принципами организации внутреннего учёта являются разделение во внутреннем учёте собственных денежных средств и ценных бумаг и денежных средств и ценных бумаг своих клиентов, предоставление регулярной отчётности клиентам.

     Профессиональные  участники обязаны периодически отчитываться перед клиентами, а также представлять учётные регистры и внутреннюю отчётность по запросу ФКЦБ. 
 
 
 
 

Список  использованных источников 

Источники:

1. Закон РФ от 22.04.1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
2. Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ от 23 ноября 1998 г. № 50.

Литература:

1. Рынок ценных бумаг: учебник  для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/ Под ред. Жукова Е.Ф. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
2. Рынок ценных бумаг: Учебник. Галанов В.А.  – М.: ИНФРА - М, 2007.
3. Рынок ценных бумаг. Алексеев М.Ю.  – М.: Финансы и статистика, 1992.
4. Рынок ценных бумаг. Боровкова В.А.    – СПб.: Питер, 2006.