М.Фридмен  считал, что денежно-кредитная политика имеет решающее значение в развитии экономики. Эти выводы легли в основу "денежного правила" монетаризма: если целью монетарных органов управления является стабилизация общего уровня цен, то они должны увеличивать денежную массу соответственно ожидаемому увеличению ВВП. Всякое превышение темпов роста денежной массы этой величины (соответствующего потребностям экономки) приведет к инфляции, тем более высокой, чем более экспансионистской является денежная политика.

       Рекомендации  монетаризма сводятся к следующему: среднегодовой прирост денежной массы в условиях незначительного снижения скорости обращения денег должен составлять 4-5% в год для обеспечения среднегодового увеличения реального ВНП на 3%.

       Основные  положения теории:

       •  Рыночная экономика - устойчивая система, все негативные моменты - результат некомпетентного вмешательства в экономику.

       •  Существует тесная корреляция между  денежной массой и номинальным ВНП. Динамика ВНП следует за динамикой  денежной массы.

       •  Монетаризм, опираясь на уравнение MV = PQ , устанавливает зависимость не между М и Р, а между М и номинальным ВНП. Денежное предложение - решающий фактор изменения ВНП.

       •  Прирост денежной массы в обращении (М) должен быть постоянным и стабильным вне зависимости от складывающейся хозяйственной конъюнктуры.

       Современные теории денег представляют собой  синтез кейнсианства и монетаризма. При этом в долгосрочном плане  преобладает монетарный подход, в  краткосрочном - кейнсианская модель.[1]

 

       

4. Денежная система

4.1 Понятие и типы денежных систем

 
 

       Денежная  система представляет собой установленную  государством форму организации  денежного обращения в стране, сложившуюся исторически и закрепленную национальным законодательством.

       Национальные  денежные системы сформировались в 16-17 вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. Становление денежных систем в данный период исторического развития является необходимой закономерностью, отвечающей условиям товарного производства. Становление всеобъемлющих товарно-денежных отношений требует устойчивого денежного обращения.

       Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют  деньги: как товар - всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В  этой связи выделяют следующие типы денежных систем:

       •  системы металлического обращения, при которых денежный товар (золото, серебро) непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

       •  системы обращения бумажных и кредитных денег не разменных на металл. Золото вытеснено из обращения.[3]

4.2 Денежные системы  металлического обращения

 

       В зависимости от металла, который  в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного  обращения различают:

       •  биметаллизм;

       •  монометаллизм.

       Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (обычно золотом  и серебром), предусматривается свободная  чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

       Биметаллизм имеет следующие разновидности:

       •  система параллельной валюты (стоимостное  соотношение между золотом и  серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой  металла);

       •  система двойной валюты (стоимостное  соотношение между золотом и серебром устанавливалось государством, прием денег в качестве средства платежа осуществлялся по этому соотношению);

       •  система "хромающей" валюты (золотые  и серебряные монеты являлись законными  платежными средствами не на равных условиях, серебро выступало знаком золота).

       Эта система существовала в 16-17 вв., а  в ряде стран Западной Европы действовала  и в 19 в. В 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария  и Италия попытались сохранить биметаллизм  при помощи международного соглашения, организовав Латинский монетный союз. В заключенной конвенции предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов с установлением законного ценностного соотношения между золотом и серебром 1: 15,5. Однако вследствие того, что данное соотношение не соответствовало рыночной стоимости металлов, в силу вступил закон Коперника-Грешема: "плохие деньги вытесняют из обращения хорошие" и заключенное соглашение перестало действовать.

       Так как биметаллизм не создавал условий  для стабильного денежного обращения  в результате постоянных колебаний стоимостного соотношения золота и серебра на его смену приходит монометаллизм.

       Монометаллизм - денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. В зависимости от металла, который  является всеобщим эквивалентом, различают 2 разновидности монометаллизма:

       •  серебряный;

       •  золотой.

       Серебряный  монометаллизм существовал в  России (1843-1852гг.), Индии (1852-1893гг.), Голландии (1847-1875гг.).

       Золотой монометаллизм как тип денежной системы сложился в Великобритании в конце 18 в. и был законодательно закреплен в 1816г. В большинстве других стран он был введен в последней трети 19в.: Германия - 1871-1873гг., Швеция, Норвегия, Дания - 1873г, Франция - 1876-1878гг., Австрия - 1892г., Россия и Япония - 1897г., США - 1900г.

       В зависимости от характера размена  знаков стоимости на золото различают  следующие разновидности золотого монометаллизма:

       •  золотомонетный стандарт;

       •  золотослитковый стандарт;

       •  золотодевизный стандарт.

       Золотомонетный стандарт в большей степени соответствовал требованиям капитализма, чем биметаллизм. Его основные характеристики:

       •  во внутреннем обращении находиться полноценная золотая монета, выполняющая  все функции денег;

       •  разрешается чеканка золотых  монет на монетном дворе;

       •  неполноценные деньги (банкноты, металлическая  разменная монета) свободно обмениваются на золото;

       •  допускается свободный ввоз и  вывоз золота.

       Функционирование  золотомонетного стандарта требовало  наличия золотых запасов у  центральных банков, которые служили резервом монетного обращения, обеспечивали размен банкнот на золото. В годы первой мировой войны рост расходов воюющих государств привел к выпуску банкнот не обеспеченных золотыми резервами. В результате золотомонетный стандарт прекратил свое существование сначала в воевавших странах, а затем в большинстве других стран (кроме США, где он продержался до 1933г.) По окончании первой мировой войны в ходе реформ 1924-1929гг. установились золотослитковый и золотодевизный стандарты.[5]

       Золотослитковый стандарт имеет следующие характеристики:

       •  в обращении находятся неполноценные  деньги (банкноты и разменная монета);

       •  обмен неполноценных денег возможен на стандартные золотые слитки (Англия - слиток 12,4 кг стоимость 1700ф.ст., Франция - слиток 12,7 кг стоимостью 215 тыс. франков).

       Золотодевизный (золотовалютный) стандарт , сложившийся  в Австрии, Германии, Норвегии и ряде других стран, характеризуется:

       •  отсутствием в обращении золотых  монет и неполноценных денег, разменных на золото;

       •  обмен неполноценных денег осуществляется на валюту стран имеющих золотой  стандарт;

       •  поддержание устойчивости курса  валют посредством купли-продажи  валюты.

       В результате мирового кризиса 1929-1933 г. национальные золотые стандарты были отменены, утверждаются системы неразменного банкнотного обращения. В мировой торговле был сохранен золотодевизный стандарт на основе золотодолларового стандарта. Его особенностью было то, что он был лишь установлен для центральных банков стран со свободно конвертируемой валютой. Этот стандарт просуществовал до 1971 г., когда Правительство США в связи с истощением собственных золотых запасов прекратило продажу золотых слитков на доллары.[6]

4.3 Денежные системы  неразменного банкнотного  обращения. Денежная  система РФ

 

       Денежные системы неразменного банкнотного обращения являются современным типом денежных систем. Каждая национальная система имеет свои особенности, но им свойственны общие элементы. Основными из них являются:

       •  наименование денежной единицы и  ее частей;

       •  виды государственных денежных знаков имеющих законную платежную силу;

       •  масштаб цен;

       •  эмиссионная система;

       •  государственный регулятивный аппарат;

       •  валютная система (выступая элементом  денежной системы, является относительно самостоятельной).

       1. Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров (доллар, франк, марка, рубль). Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления денежной единицы. 1 доллар США равен 100 центам, 1 фунт стерлингов - 100 пенсам, 1 индонезийская рупия - 100 сенам, 1рубль - 100 копейкам и т.д.

       2. Виды денег имеющих законную  платежную силу определяются  законодательством. В большинстве развитых стран это в основном кредитные банковские билеты и разменная монета. В отдельных странах законным платежным средством являются бумажные деньги (казначейские билеты) (США, Бельгия, Индия, Индонезия). В США в обращении находятся банковские билеты в 100. 50,20, 10, 5, 2 и 1 доллар, казначейские билеты в 100 долларов, серебряно-медные и медно-никелевые сонеты в 1 доллар, 50, 25, 10 и 1 цент. В России платежным средством являются банковские билеты достоинством 1000, 500, 100, 50, 10, 5 рублей, монеты в 10, 5, 2 и 1 рубль и разменная монета - 50, 10, 5 и 1 копейка.

       3. Масштаб цен - средство выражения  стоимости в денежных единицах. В условиях бумажных денег  базировался на фиксированном  государством весовом количестве  денежного металла в денежной единице. В СССР в 1961г. был установлен следующий курс рубля по отношению к золоту: 1рубль = 0,987412 гр. золота. В современных условиях масштаб цен есть результат взаимодействия спроса и предложения на отдельные товары.

       4. Эмиссионная система - законодательно закрепленная система правил выпуска и изъятия денежных средств из оборота за определенным органом. В зависимости от вида денежных знаков имеющих законную платежную силу денежные знаки эмитируются либо Центральным банком (банковские билеты), либо казначействами (казначейские билеты). В РФ эмиссия денег является прерогативой Центрального банка РФ.

       Следует различать наличную денежную эмиссию  и депозитную (кредитную) эмиссию. Эмиссионная  деятельность центрального банка заключается  в выпуске в обращение денег исключительно в наличной форме. Выпуск денег в обращение центральным банком осуществляется в процессе кредитования государства, коммерческих банков, покупки ими ценных бумаг или иностранной валюты. Однако это не главный канал эмиссии денег. Большая часть платежных средств появляется в результате деятельности коммерческих банков и их способности создавать депозиты. Этот процесс получил название депозитной эмиссии. Сумма платежных средств, создаваемых банковской системой определяется по формуле:

       Д = К * Бм, где 

       К - размер кредитования коммерческих банков центральным;

       Бм - банковский мультипликатор.

       5. Органом, отвечающим за функционирование  денежной системы и осуществляющим  регулирование денежного обращения  , является центральный банк. Регулятивное воздействие на денежную систему оказывается в рамках денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.