Ссудный капитал и кредит

3.1Структура современного  рынка ссудных капиталов

Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

*амортизационный фонд предприятий, предназначенный 
для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

*часть оборотного капитала  в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

*денежные средства, образующиеся  в результате разрыва между  получением денег от реализации  товаров и выплатой заработной платы;

*прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

*денежные доходы и  сбережения всех слоев населения;

*денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

 За последние 20—30 лет  в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:

1. временными;

2. институциональными.

По временному признаку различают:

• денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года;
• рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:

1. кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов);
2. рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в свою очередь подразделяется на:

• первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг;
• биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги;
• внебиржевой (уличный) рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Сущность рынка ссудных капиталов

Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала.

Рынок ссудных капиталов как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Объединению мелких капиталистов и наращиванию концентрации на самом рынке первоначально способствовали банки, которые были «кассирами промышленных капиталов», а в последующем — все другие виды кредитно-финансовых учреждений и биржи.

Характеризуя роль кредита в капиталистическом хозяйстве, обычно выделяют следующие основные положения:

1. объединение разбросанных индивидуальных денежных капиталов и сбережений всех классов общества в руках ссудных капиталистов;
2. экономия общественных издержек обращения;
3. уравнивание нормы прибыли;
4. создание акционерных обществ.

Возросшая роль рынка ссудных капиталов в экономике проявляется в трех основных направлениях:

1. предоставление ссудного капитала частному сектору, государству и населению, а также иностранным заемщикам;
2. аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;
3. сосредоточение фиктивного капитала.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Также важной особенностью рынка ссудных капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, рынок ссудных капиталов играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, государства Западной Европы и Япония.

В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе.

Именно хранение денежных средств на счетах различных кредитно-финансовых учреждений, в ценных бумагах, а также выражение их в денежной форме способны создавать видимость стирания границ между денежным и ссудным капиталами, особенно в условиях государственно-монополистического капитализма, когда такие границы все более размываются с развитием кредитной системы.

Денежный и ссудный капиталы различные понятия и отождествление их является неверным. Ссудный капитал является лишь производным от денежного капитала, его частью, хотя и значительной. Ссудный капитал следует рассматривать с точки зрения накопления на рынке ссудных капиталов, тогда как денежный капитал возникает в процессе кругооборота капитала и служит основой появления ссудного капитала. Поэтому денежный капитал — более широкое понятие в качественном и количественном отношениях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3Национальные  особенности развития рынка ссудных  капиталов в России

Развитие национальных рынков ссудных капиталов определяется рядом факторов:

• экономическим развитием;
• традициями функционирования кредитной системы и рынка ценных бумаг;
• уровнем производственного накопления и личных сбережений.

Однако доминирующим фактором остается экономическое развитие страны (в это понятие входит не только потенциал промышленности и других отраслей экономики, но и объем накопления денежного капитала в рамках всей экономики и ее подразделений).

Переход от командно-административной экономики к рыночной обусловил необходимость создания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов для обслуживания потребностей хозяйства. Однако подлинное развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии следующих рынков:

1. средств производства;
2. предметов потребления;
3. рабочей силы;
4. недвижимости;
5. земли.

 Все эти рынки нуждаются  в денежных средствах, которые  должен предоставить им рынок  ссудных капиталов. Это основной принцип формирования рынка ссудных капиталов.

Переход к построению рыночной экономики вызвал необходимость формирования  рынка ссудных капиталов в соответствии с западной моделью, предусматривающей наличие двух основных ярусов.

Отдельные элементы такого рынка в стране существовали:

• кредитная система (в довольно усеченном виде представленная банковской сферой),
• государственные страховые учреждения;
• рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных государственных займов.

Однако в тот период о создании полнокровного рынка ссудных капиталов в Российской Федерации говорить было рано. Можно считать, что в то время создавались и укреплялись лишь отдельные его элементы, к которым можно отнести формирование двухъярусной банковской системы, постепенное развитие специализированных кредитных институтов и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовых бирж.

Однако этого было недостаточно, чтобы приблизить рынок Российской Федерации к рынкам западных стран. Отставание объяснялось, прежде всего, отсутствием полнокровного рынка средств производства и рынка недвижимости, существование которых возможно только на базе широкой приватизации, акционирования большой части государственной собственности.

Кроме того, нужны рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок земли. Все это — необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а, следовательно, дальнейшего развития новых кредитно-финансовых институтов, укрепления двух звеньев рынка ссудных капиталов, обеспечения спроса и предложения на денежный капитал.

Поэтому основными направлениями в формировании рынка ссудных капиталов должны стать высокая норма сбережений, широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе разветвленной сети специализированных кредитно-финансовых институтов.

 В Российской Федерации происходило в довольно специфических условиях, которые характеризовались гиперинфляцией в 1993—1995 гг., ростом взаимной задолженности предприятий, падением производства, потрясениями в банковском секторе, мошенничеством и построением финансовых пирамид в кредитном секторе, увеличением бюджетного дефицита, нарастанием государственного долга.

Данные факторы определили неуверенность развития рынка ссудного капитала с точки зрения удовлетворения потенциальных потребителей в капитале рыночной экономики, испытывающей огромные трудности. Это выразилось, прежде всего, в том, что уже на протяжении нескольких лет кредитная система страны работает в основном с краткосрочными кредитами. Наиболее высоким спросом на рынке ценных бумаг пользуются высоколиквидные государственные бумаги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4.Рынок ссудного  капитала и мировой кризис  задолженности.

Под миграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала,за исключением приемных и портфельных иностранных инвестиций.

1. Приемные зарубежные инвестиции –это долгосрочное зарубежное вложение капитала , врезультате которых экспортерам капитала организуется или ведется производство на территории страны , применяющим капитал.
2. Портфельные инвестиции –это форма вывода капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий не дающая инвесторам возможности не посредственного контроля над их деятельностью.

В частности при использовании прямых зарубежных инвестиций :

-активная деятельность  частного сектора;

-расширяется выход на  внешний рынок;

-облегчается доступ новых  технологий;

-не увеличивается размер внешней задолженности принимающей

капитал;

Ссудная форма ММК реализуется в следующих операциях :

-выдача государственных  и частных заемов;

-приобретение облигаций  другой страны ,ценных бумаг,векселей;

-осуществление выплат  по долгам ,межбанк.

Мировой рынок ссудного капитала система отношений по аккумуляции между странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития.

Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру и включает мировой кредитный и мировой финансовый рынки.

Мировой кредитный рынок сигмент МРСК где осуществляется движение капиталов между странами в условиях срочности ,возвратности и платы процентов.

Мировой финансовый рынок , сигмент МРСК где осуществляется эмиссия по купле-продаже ценных бумаг и различных обязательств.

Особым звеном МРСК на котором осуществляется депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производстве от их финансовых ресурсов является еврорынком.