Состояние кредитного рынка в России

В рассматриваемый  период впервые наблюдалось снижение активов банковского сектора (на 1,9%), вызванное уменьшением объемов кредитования коммерческих банков со стороны Банка России и банков-нерезидентов, а также сжатием объема банковских векселей. Очень скромными были темпы роста капитала (0,7%). Ненамного сократились и средства клиентов (на 0,3%), прежде всего остатки на расчетных счетах (на 4,4%). Уменьшились также кредиты банков всем экономическим сегментам (на 1,4%).

Продолжилось  ухудшение качества кредитного портфеля российских банков: рост просроченной задолженности по всем кредитам составил 19,1%, в том числе по кредитам предприятиям - 25, резервы на возможные потери по ссудам возросли на 5,5%.

По итогам февраля  расходы банковского сектора  превышали его доходы, а число убыточных банков продолжало сохраняться на очень высоком уровне (197 кредитных организации).

Анализ макроэкономических тенденций, а также тенденций  в банковском секторе позволяет  прогнозировать в ближайшие месяцы дальнейшее ухудшение важнейших показателей его деятельности, прежде всего уровня просроченной ссудной задолженности, величины необходимых резервов на возможные потери по ссудам, величины и достаточности капитала.

Впрочем, эти  негативные тенденции могут нивелироваться действиями монетарных властей, в частности, ослаблением регулятивных требований, выкупом «плохих» активов, предоставлением субординированных кредитов и другими мерами по увеличению капитала банков. Однако объективно проблема «плохих» кредитов все равно будет стоять на повестке дня, поскольку ослабление регулятивных правил лишь отсрочит ее реальное проявление, а предоставление субординированных кредитов и выкуп «плохих» активов в любом случае охватят лишь часть банков.

Капитал и активы

В феврале 2009 г. активы банковского сектора снизились с 29756,7 млрд до 29196 млрд руб., или на 1,9% (табл. 1), в то время как в декабре 2008 г. и январе 2009 г. наблюдались очень высокие темпы их роста (8,1 и 6,2% соответственно). Следует отметить, что среднемесячные темпы роста активов в 2008 г. были достаточно высокими (2,8%), отрицательные же наблюдаются впервые за последние годы и объясняются уменьшением объемов кредитования банковского сектора со стороны Банка России, привлекаемых кредитов от банков-нерезидентов и выпущенных банковских векселей.

Капитал банковского  сектора в рассматриваемый период увеличился с 3847,6 млрд до 3874,8 млрд руб., или на 0,7%, что заметно меньше среднемесячных темпов прироста собственных средств в 2008 г. (3%). После резкого увеличения темпов роста капитала в октябре (6,4%), ноябре (9,2) и декабре 2008 г. (4,2%), обусловленного масштабным предоставлением государством банкам субординированных кредитов, в январе и феврале 2009 г. они существенно замедлились.

В последние  месяцы кардинально изменилась и структура капитала банковского сектора: резко выросла доля субординированных кредитов в капитале (с 11,2% по состоянию на 01.10.2008 до 31,8% по состоянию на 01.03.2009). Однако в связи со снижением активности государства в предоставлении субординированных кредитов их доля в капитале в феврале не изменилась и осталась на уровне 31,8%.

Снижение активов  при росте собственных средств  привело к увеличению достаточности  капитала банковского сектора (с 16,1 до 16,4%). Таким образом, пока достаточность капитала (заметно выросшая после

рекапитализции  ряда банков со стороны государства) сохраняется на высоком уровне. 

Таблица 1

Динамнка активов и капитала банковского сектора

 
 
 
 
 
 
 

Кредиты и кредитные риски

Кредиты банковского  сектора снизились с 21261,2 млрд до 20962,8 млрд руб., или на 1,496 (табл. 2). Снижение кредитной активности банков произошло после беспрецедентного ее роста в январе (на 6,6%). Среднемесячные темпы роста кредитов в 2008 г. составили 2,8%. Просроченная задолженность по всем ссудным операциям увеличилась в анализируемый период с 494,4 млрд до 588,9 млрд руб., или на 19,2%. Таким образом, темпы ее роста в феврале были столь же высокими, как в ноябре и декабре (и только январь, когда рост составил 6,5%, выбивается из этой тенденции). В 2008 г. среднемесячные темпы роста просроченной задолженности равнялись 7,4%. В относительном выражении (доля в кредитах) просроченная задолженность увеличилась с 2,3 до 2,8%.

Ухудшение качества кредитного портфеля российских банков связано с резкими негативными изменениями в реальном секторе экономики. Так, по данным Министерства экономического развития, в январе-феврале 2009 г. ВВП сократился на 8% (по сравнению с анна логичным периодом 2008 г.), промышленное производство - на 14,6, экспорт - на 44, импорт - на 35%. В I квартале 2009 г. падение промышленного производства составило }4,3%- По последним прогнозам Министерства экономического развития, ВВП в 2009 г. сократится на 2,2%, инвестиции - на 13,8, экспорт - на 45%.

Исходя из негативной макроэкономической ситуации, можно предположить, что тенденция роста просроченной ссудной задолженности продолжится и в ближайшие месяцы. Учитывая это, можно оценить ее уровень к концу первого полугодия 2009 г. в 900-1000 млрд руб, или 5% от суммы всех кредитов (причем с ноября 2008 г. темпы роста составляют около 20%). 

Динамика кредитов и кредитных рисков

Таблица 2

 
 

Кредиты предприятиям сократились в анализируемый период с 13375 млрд до 13321,4 млрд руб., или на 0,4% (в 2008 г. среднемесячные темпы прироста кредитов предприятиям достигли 2,5%). То есть после январского скачка в кредитовании предприятий (на 6,9%) наблюдается уменьшение кредитных вложений банков, что связано с высокими рисками в реальном секторе экономике.

Сумма просроченной задолженности предприятий увеличилась  с 325,5 млрд до 407 млрд руб., а ее удельный

вес в кредитах нефинансовым организациям - с 2,4 до 3,1%. Таким образом, качество кредитов банкам продолжает стремительно ухудшаться, причем быстрее, чем качество кредитного портфеля в целом. Метод экстраполяции позволяет оценить сумму просроченной ссудной задолженности в реальном секторе экономики к концу- первого полугодия 2009 г. в 700-800 млрд руб., или в 6% от величины всех кредитов предприятиям.

Об ухудшении  качества кредитного портфеля в феврале 2009 г. свидетельствует и рост резервов на возможные потери по ссудам банковского  сектора как в абсолютном выражении (с 1013 млрд до 1069,8 млрд руб.), так и  по отношению ко всем кредитам (с 4,8 до 5,1%). С октября 2008 г. резервы увеличились в 1,6 раза и с учетом имеющейся тенденции ухудшения качества кредитного портфеля к концу первого полугодия 2009 г. могут составить 1300-1400 млрд руб., что неизбежно приведет к ухудшению финансовых результатов деятельности российских банков, снижению их капитала и его достаточности. Меры монетарных властей по увеличению капиталов банков, в форме субординированных кредитов, а также изменение регулятивных правил могут сгладить остроту проблемы. Но именно сгладить, изменение регулятивных правил лишь отсрочит проблему возникновения реальных потерь по кредитам, а субординированные кредиты выдаются отдельным банкам, а не всему банковскому сектору.

В феврале 2009 г, в кредитном портфеле российских банков увеличилась доля сомнительных, проблемных и безнадежных ссуд. Так, у 30 крупнейших банков удельный вес сомнительных кредитов вырос с 9,2 до 9,3%, проблемных и безнадежных - с 3,4 до 3,9%.

Предоставленные межбанковские кредиты также  сократились: с 2863,7 млрд до 2690,1 млрд руб., или на 6%. Просроченная задолженность по ним в рассматриваемый период увеличилась с 1,8 млрд до 3,3 млрд руб., или в 1,8 раза. Вместе с тем пока ее доля в этих кредитах незначительна (0,12%). Однако в связи с угрозой второй волны кризиса в банковском секторе (из-за неплатежей предприятий и граждан по кредитам) растут и риски по межбанковскому кредитованию.

Наблюдалось в  рассматриваемый период и сокращение кредитов физическим лицам: с 4036,9 млрд до 3971,3 млрд руб., или на 1,6%. В то же время просроченная задолженность по ним выросла на 6,6% и достигла 174,5 млрд руб. Удельный вес просроченных кредитов увеличился с 4,1 до 4,4%.

Операции с ценными бумагами

Вложения банков в ценные бумаги в рассматриваемый период возросли на 2,396 (в январе - на 9,1%). Доля вложений в ценные бумаги в совокупных активах банковского сектора увеличилась с 8,6 до 9% (табл. 3).

Вложения в  долговые ценные бумаги выросли на 1,7% (в январе - на 11,9%). В структуре  портфеля долговых обязательств резко сократилась доля переданных без прекращения права признания (с 35 до 15,35%), что свидетельствует об уменьшении заимствований банков в форме операций РЕПО. Отрицательная переоценка стоимости долговых обязательств увеличилась в анализируемый период с 125,9 млрд до 139,8 млрд руб. Обращает на себя внимание и резкий рост рыночного риска в процентах к капиталу (с 27 до 41%).

Вложения в  долевые ценные бумаги в феврале 2009г. увеличились на 7,7%, а отрицательная  переоценка по ним немного уменьшилась (с 58,5 млрд до 51,2 млрд руб.)- В целом по портфелю ценных бумаг российских банков отрицательная переоценка увеличилась со 184,5 млрд до 191,1 млрд руб.

С учетом некоторого восстановления российского фондового  рынка в I квартале 2009 г. (после обвала осенью 2008 г.) можно прогнозировать небольшое снижение отрицательной переоценки портфеля российских

ценных бумаг  по итогам марта и апреля 2009 г. 

Таблица 3

Динамика вложений в ценные бумаги и рыночных рисков