Понятие валюты и ее классификация

Во всех случаях использование  иностранной валюты, а также платежных  документов в иностранной валюте при осуществлении расчетов на территории России по обязательствам допускается  в случаях, в порядке и на условиях, определенных законом РФ или в  установленном им порядке. С другой стороны, к иностранной валюте можно  отнести и сам российский рубль, если средства в рублях находятся  на счетах в банках и иных кредитных  учреждениях за пределами РФ на основании  соглашения, которое заключает Правительство  РФ и Центральный банк с соответствующими органами иностранного государства, об использовании на территории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства.

Резервная валюта – особый статус национальной валюты ведущей  страны, а именно валюта, выполняющая  функции международного платёжного и резервного средства и являющаяся базой определения валютного  паритета и валютного курса для  национальных валют других стран, валюта с помощью, которой образуют золотовалютные резервы стран.

Объективными предпосылками  приобретения статуса резервной  валюты являются:

• господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золоте – валютных резервах;
• развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом;
• организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на неё других стран.

Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной  служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте  необходимым условием признания  национальной валюты в качестве резервной  является внедрение её в международный  оборот через банки и международные  валютно-кредитные и финансовые организации.

Статус  резервной   валюты  — высшая ступень иерархии глобальной валютной системы. Прежде чем национальные деньги его обретут, они должны пройти определенный путь развития. В современном мире далеко не все государства имеют национальные валюты. В международном стандарте ISO 4217, определяющем коды валют, приведены сведения о 240 странах, где обращаются различные валюты. Причем на их территориях имеет хождение 161 валюта. Таким образом, около 80 стран (или каждое третье государство) пользуются платежными средствами, эмитированными вне их юрисдикции.

Национальные валюты различаются в зависимости от их международного статуса (см. рис. 2). Первую, или самую низшую, ступень занимают замкнутые, или неконвертируемые (необратимые) валюты. МВФ определяет конвертируемость как возможность резидентов любой страны использовать ее валюту для совершения международных операций [9], что для замкнутых валют неприменимо в силу законодательных ограничений, наложенных властями. Подавляющее большинство национальных валют в мире относится к группе замкнутых, эмитируемых в основном слаборазвитыми странами и государствами с сильным государственным регулированием, такими как Беларусь, Боливия, Китай, Египет, Ливан и др.[19]

 

Рис.2 Международная иерархия валют.

 

На более высокой ступени  иерархии находятся внутренние валюты, спрос на которые предъявляется  преимущественно на внутреннем рынке. Хотя такие валюты могут быть частично или даже полностью конвертируемыми, они не задействованы в международных  операциях. Небольшой спрос на них  может предъявляться и со стороны  нерезидентов, в частности на приграничных территориях (наиболее яркий пример — мелкая розничная торговля и туризм на российских границах с Китаем или Финляндией). Однако в макроэкономическом плане объемы международных операций с внутренними валютами ничтожны. Сегодня российский рубль наряду с валютами стран СНГ, Центральной и Восточной Европы относится к данной категории валют.

Международные валюты —  это национальные валюты, выполняющие  отдельные денежные функции за пределами  юрисдикции эмитирующего государства. Национальные деньги принимаются к  оплате на территории страны в силу того, что местные власти закрепляют за ними статус законного платежного средства. При этом они должны быть полностью конвертируемыми. В международных  валютах заключаются внешнеторговые контракты, а нерезиденты могут  хранить в них свои сбережения. Однако объемы международных операций в таких валютах остаются ограниченными. К их числу относятся валюты, вокруг которых сформировались устойчивые валютные зоны (австралийский, новозеландский и восточно-карибский доллары, франк CFA, южноафриканский рэнд), а также  валюты, активно участвующие в  международной торговле и инвестициях (швейцарский франк, канадский, сингапурский и гонконгский доллары, датская  и норвежская кроны). 

Резервная , или доминирующая,  валюта  находится на вершине международной иерархии валют. Она обращается за рубежом в больших объемах, чем на внутреннем рынке. Экономические функции  резервной   валюты  весьма разнообразны. Частный сектор номинирует в ней финансовые активы, заключает международные контракты и осуществляет платежи. Государственный сектор в лице центрального банка проводит в  резервной   валюте  операции на валютном рынке и использует ее как номинальный якорь денежно-кредитной политики. В  резервных   валютах  государство также хранит свои международные резервы.

Евровалюта – национальная валюта, находящаяся на счетах в иностранных банках и предназначенная для осуществления депозитных и ссудных операций в Европе за пределами страны-эмитента данной валюты (доллар США, находящиеся на счетах в банках Германии, Франции, и т.д., швейцарские франки – в банках ЕС и т.д.)[10].

Приставка «евро» совсем не означает того, что указанная валюта находится в Европе, что ею владеют  европейцы или что она размещена  в европейском банке. Это свидетельствует  лишь о том, что территориальное  размещение банка, который принимает  вложение, не совпадает с территорией, где валюта эмитирована и является законным платёжным средством. Так, евродоллар — это доллар, размещённый  в банке вне территории США, например, доллары в бразильском или  в японском банке. Операция с евродолларом не регламентируется со стороны США (страны — эмитента валюты). Приставка  «евро» свидетельствует о том, что  валюта вышла из-под контроля национальных валютных органов, в частности центрального банка-эмитента.

Гражданство или постоянное местожительство вкладчика не влияют на определение, получит ли валюта приставку  «евро». Довольно часто вложение делается резидентом страны-эмитента указанной  валюты (например, американец открывает  долларовый депозит в России). И  наоборот, доллар, размещенный в  США немцем, даже в иностранном  банке (например, в отделении немецкого  банка), не будет называться евродолларом. Такая операция является внутренним вложением, которое полностью подпадает  под действие законодательства США.

К евровалюте относят также  средства, которые банк аккумулирует для своих клиентов в валюте, которая  отличается от валюты страны местонахождения  данного банка.

Самой распространенной евровалютой  являются евродоллары. Кроме них  существуют еврофранки, еврофунты, евройены и другие.

Рынки евровалюты и еврооблигаций  имеют преимущество в том, что  они значительно меньше подпадают  под регулирование законодательством  страны-эмитента валюты, в том числе  размер процентной ставки и требований резервирования.

Евровалюты - валюты, переведенные на счета иностранных банков и  используемые для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Приставка «евро» свидетельствует  о выходе нац. валют из-под нац. регламентации и контроля нац. валютных органов .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.По сфере и режиму применения

Другим основанием классификации  валюты является сфера и режим  применения (Рис.3)[9]:

 

 

 

 

Рисунок 3. Режим использования

Свободно конвертируемая валюта – денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные  платежные средства, в любой форме  и во всех видах операций.

Международный валютный фонд одобряет и дает согласие на использование  валюты той или иной страны в качестве свободно конвертируемой. Это означает, что свободно конвертируемая валюта может быть использована во всех видах  международных банковских и финансовых операциях, как резидентами, так  и нерезидентами.

Частично конвертируемая валюта – это национальная валюта стран, конвертируемость которых в  той или иной степени ограничена для определенных держателей, а также  и по отдельным видам обменных операций. Этот вид валюты обменивается только на некоторые иностранные  валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках.     

 К частично конвертируемым валютам относятся валюты тех стран, где сохраняются определенные валютные ограничения, распространяемые на какие-то сферы внешнеэкономической деятельности или на некоторые категории лиц.

 

Неконвертируемая валюта (замкнутая) – это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты[10].

Валюта считается неконвертируемой, если государство-эмитент ограничивает или запрещает ее обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса. Для стран с неконвертируемыми валютами, как правило, характерно существование государственной валютной монополии, означающей, что все операции с валютными ресурсами осуществляются банками, уполномоченными на то государством, по валютным курсам, установленным также государственными властями.     

Полностью конвертируемые валюты – это валюты тех стран, где нет ограничений по текущим операциям платежного баланса (доллар США, германские марки, иена, фунт стерлингов и др.). Полная конвертируемость предполагает отсутствие каких-либо валютных ограничений для физических и юридических лиц, как своих, так и иностранных, и беспрепятственное использование валюты во всех видах иностранных операций.        

 Внутренняя обратимость  валют дает право гражданам  и организациям данной страны  осуществлять платежи за границу  и покупать иностранную валюту  без ограничений, а нерезиденты  этим правом не располагают.  Как показывает мировой опыт, страны с развитой рыночной  экономикой при восстановлении  обратимости своих валют начинали  с внешней ее конвертируемости, при которой осуществлять право  свободного обмена денег данной  страны для расчетов по текущим  операциям с зарубежными партнерами  предоставляется только нерезидентам (иностранным гражданам или иностранным  фирмам), а резиденты данной страны  (ее граждане и предприятия, зарегистрированные по законодательству данной страны) этим правом не обладают.    

 Наличие конвертируемой  валюты позволяет расплачиваться  с заграницей национальными денежными  знаками, не добиваясь обязательного  предварительного «зарабатывания»  иностранной валюты. Введение собственной  валюты в международный оборот  расширяет возможность покупки  иностранных товаров и продвижения  своих товаров на иностранные  рынки, а также упрощает техническую  процедуру расчетов.    

 Конвертируемость как  связь с мировым рынком подразумевает  открытие внутреннего рынка для  внешней конкуренции, следовательно,  ставит национальную экономику  в достаточно жесткие условия.  При отсутствии необходимой государственной  защиты это может привести  к вытеснению неконкурентоспособных  национальных производителей  с рынка вследствие импорта той или иной продукции или проникновения иностранного капитала на внутренний рынок путем прямого инвестирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3.По функциональной  роли

При осуществлении валютных операций (внешнеторговые контракты, валютные кредиты, купля-продажа валюты, обязательства, двухсторонние расчеты между  странами , клиринг и др.) возникла необходимость выделения определенных терминов, характеризующих положение  и функциональную роль той или  иной валюты, используемой в этих операциях. С этой точки зрения, в валютных отношениях используют следующие термины (Рис. 4)[9]:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 4. Виды валютных операций

Валюта цены (также называется валютой сделки) – это одно из условий, наряду с валютой платежа, которые обычно согласовываются  между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте и обозначает денежную единицу, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте  или устанавливается сумма предоставленного международного кредита. Валютой цены может быть валюта экспортера или  импортера, кредитора или заемщика, а также валюта третьих стран  или какая-либо международная счетная единица.

Валютные сделки являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключает в себе определенный риск. С их помощью  банки обеспечивают потребности  своих клиентов в иностранной  валюте, перелив капитала,  в том  числе «горячих» денег из одной  валюты в другую,  а также осуществляют арбитражные и спекулятивные  операции.

При осуществлении международных  расчетов в банковской деятельности широко применяются валютные сделки.