В соответствии со статьей 35 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. Федерального закона от 26.04.95 N 65-ФЗ) основными  инструментами и методами денежно-кредитной  политики Банка России являются:

1. процентные ставки по операциям Банка России;
2. нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;
3. операции на открытом рынке;
4. рефинансирование банков;
5. валютное регулирование;
6. установление ориентиров роста денежной массы;
7. прямые количественные ограничения.

     2.1. Процентные ставки по операциям Банка России

     Банк  России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или  проводить процентную политику без  фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России представляют собой  минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

     Повышая или понижая процентные ставки, Центральный  банк оказывает воздействие на возможности  коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в  свою очередь влияет на экономический  рост, денежную массу, уровень рыночного  процента, отражается на состояние  платежного баланса и валютного  курса.

     Так, повышение учетной ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге  активизируется платежный баланс, увеличивается  предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной  и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным  результатам.

     2.2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)

     Этот  метод кредитного регулирования  представляет собой хранение части  резервов коммерческих банков в центральном  банке. Сумма хранения средств на специальных счетах устанавливается  в определенном процентном соотношении  от величины депозитов банка. Центральный  банк периодически изменяет коэффициент  и норму обязательных резервов в  зависимости от складывающийся ситуации и проводимой им политики. Повышение  нормы означает замораживание большей  чем раньше части ресурсов банка  и приводит к ухудшению ликвидности  последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие  на банковскую ликвидность, расширяет  кредитные возможности банков и  увеличивает денежную массу. Резервные требования представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора.

     2.3. Операции на открытом рынке

     Одним из самых важных средств регулирования  денежного обращения являются операции на открытом рынке, которые заключаются  в продаже или покупке центральным  банком у коммерческих банков государственных  ценных бумаг, банковских акцептов и  других кредитных обязательств по рыночному  или заранее объявленному курсу. В случае покупки центральный  банк переводит соответствующие  суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки на их резервных  счетах, предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяя их возможности по выдаче ссуд. При продаже центральный  банк списывает суммы с этих счетов, соответственно их возможность предоставлять  ссуды уменьшается. Таким образом, указанные операции способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг.

     В России под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа  Центральным банком РФ государственных  ценных бумаг, которые обладают высокой  степенью ликвидности доходности. Коммерческие же банки являются основными инвесторами  на рынке ценных бумаг, что расширяет  регулирующее воздействие ЦБ РФ на их кредитные возможности.

     В настоящее время в мировой  экономической практике именно операции на открытом рынке являются основным средством регулирования денежного  предложения. Это вызвано,  прежде всего, необыкновенно высокой гибкостью  данного инструмента, позволяющего влиять на денежную конъюнктуру на краткосрочных временных отрезках, сглаживать нежелательные колебания  денежной массы.

     2.4. Рефинансирование банков

     Термин "рефинансирование" означает получение  денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка.

     Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать  ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

     Кредиты Банка России предоставляются в  соответствии с Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации" банкам - резидентам Российской Федерации в валюте Российской Федерации  в целях поддержания и регулирования  ликвидности банковской системы. Кредиты  Банка России предоставляются банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами  единой государственной денежно-кредитной  политики.

     В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием  кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение  ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка.

     2.5. Валютное регулирование

     Валютное  регулирование осуществляется Банком России путем приобретения или продажи  иностранной валюты на валютном рынке  для воздействия на курс рубля  и на суммарный спрос и предложение  денег.

     2.6. Ориентиры роста денежной массы

     Банку России предоставлено право устанавливать  ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы. В целях  реализации денежно-кредитной политики Банк России  может от своего имени  осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых  и обращаемых только среди кредитных  организаций.

     2.7. Селективное регулирование

     Кроме вышеприведенных инструментов денежной  политики, государство  также иногда использует второстепенное селективное  регулирование, которое касается фондовой биржи, потребительского кредита и  увещеваний.

     Дабы  избежать излишней спекуляции на фондовой бирже, государство устанавливает  предписываемую законом «маржу», т.е. процент от продажной цены ценной бумаги, который должен быть оплачен  при покупке либо наличными, либо ценными бумагами, в то время как  на другую часть может быть выписана долговая расписка. Маржу повышают при желании ограничить спекулятивную  скупку акций и понижают при желании  оживить фондовый рынок.

     Если  государство хочет не допустить  увеличения денежной массы, то оно может  всеми возможными средствами отбивать желание брать  потребительский  кредит: повысит ставку процента по нему или предпишет делать беспроцентный  вклад в центральный банк при  покупке  кредитной карточки.

     Государство в лице центрального банка может  влиять на банки путем словесного убеждения. Могут быть политические заявления, общие решения, просто призывы  к тому или иному действию. Государство  обращается к чувству общественного  долга банкиров. В общей форме  могут быть сделаны предупреждения относительно доступности кредита  в будущем. Иногда увещевания оказывают  определенное воздействие, в конце  концов, ведь банкиры столь же чувствительны к общественному мнению, как и другие.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Банковская  система России должна совершенствоваться. Совершенствование в первую очередь  необходимо по линии банковского  надзора, по повышению достоверности  банковской отчетности через применение жестких штрафных и иных санкций  к кредитным организациям, прибегающим  к намеренному искажению своей  отчетности.

     Когда речь идет о выделении надзорных  функций из круга полномочий Центрального банка Российской Федерации, то, возможно, это окажется целесообразным в будущем, но на сегодня это только ослабляет, а не усиливает возможности, которые  имеются у государства по контролю над банковской системой.

     Второе, с моей точки зрения, важное направление - это сближение системы российского  банковского учета с международными стандартами банковской отчетности.

     В настоящее время имеющиеся различия просто фантастические и порождают  непрозрачность банковской отчетности и недоверие к ней. На официальном  сайте центрального банка РФ могут  быть публикованы взаимоисключающие  данные, что ставит под сомнение  достоверность  банковской отчетности. К сожалению, и доля кредитов реальному сектору в обшей структуре активов банков снизилась, и этот показатель, исчисленный как процент от ВВП, также снизился и составляет около 12 %. Если сравнить этот уровень с показателями других стран, даже европейских стран с переходной экономикой (около 100%), то окажется, что мы находимся в самом начале пути к эффективному финансовому посредничеству, только обретаем банковскую систему, которая должна ответить на финансовые потребности растущей экономики, уже достаточно острые и требующие активности финансовых посредников. 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Федеральный  закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" (в ред. от  24 июля 2007 г.)

2. Федеральный  закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (в ред. от  26 апреля 2007 г.)

3. Белов В.А. Денежные обязательства. – «Волтерс Клувер», 2007. – 236с.

4. Братко А.Г. Банковское право в России (вопросы теории и практики). – Изд. Тихомирова М.Ю. 2007. – 322с.

5. Вострикова Л.Г. Финансовое право: Учебник для вузов. - "Юстицинформ", 2005. – 345с.

6. Вострикова Л.Г. Валютное право: учебное пособие для вузов. - "Юстицинформ", 2006. – 330с.

7. Галицкая С.В. Денежное обращение. Кредит. Финансы. – М., 2002. – 272 с.

8. Иванов В. В., Соколов Б. И. «Деньги. Кредит. Банки» - М; 2006. – 624с.

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / под ред. Л.А. Дробозиной. – М., 2006. – 479с.

10. Чепурин М.Н., Киселева Е.А., “Курс экономической теории” – Киров, “АСА”, 1997.- 386с.

11. Правовое  обеспечение национальных интересов  России в банковской сфере  (Г.А. Тосунян, "Журнал российского  права", N 12, декабрь 2005 г.) с.12-15.

12. Регулирование  расчетов с использованием банковских  карт (Е.Г. Клеченова, "Законодательство  и экономика", N 12, декабрь 2004 г.) с. 22-23.   13. Сенчагов В., “Денежная масса и факторы ее формирования” // Вопросы Экономики – 2005г. – №10 – с. 29-31, 40.