Платежный баланс России

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Мая 2010 в 19:14, Не определен

Описание работы

Введение………………………………………………………………………….3
1. Платежный баланс как экономическая категория. Валютная политика…..6
1.1. Сущность платежного баланса и основные принципы его составления…6
1.2. Структура платежного баланса……………………………………………..14
1.3. Валютная политика………………………………………………………….16
2. Платежный баланс России и его особенности………………………………18
3. Проблемы вывоза капитала и их решение…………………………………..26
Заключение……………………………………………………………………….31
Список использованной литературы……………………………………………33
Приложение

Скачать архив (94.75 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

КУРСОВАЯ ПО ДКБ...doc

— 379.00 Кб (Скачать файл)

    Рассмотрим  два случая. В первом случае текущий  баланс имеет положительное сальдо, тогда баланс движения капитала должен иметь отрицательное сальдо, и наоборот, поскольку в сумме сальдо платежного баланса равно нулю (обычно так не получается из-за неточности статистических данных, поэтому в платежном балансе присутствует дополнительная статья – «Чистые ошибки и пропуски», о ней чуть позже). Если экспорт больше импорта (положительный текущий баланс), то положительная разница между доходами от экспорта и затратами на импорт должна куда-то уходить – либо за границу, либо оседать в золотовалютных резервах. Золотовалютные резервы не могут пополняться слишком быстро, что связано с особенностями валютного регулирования. Поэтому часть денег в таком случае все равно уходит за границу. Во втором случае импорт превышает экспорт, тогда большие по сравнению с доходами от экспорта затраты на импорт должны за счет чего-то финансироваться. Источником финансирования является приток капитала в страну.

    Ситуация  в России относится к первой из вышеописанных. Положительная величина текущего баланса (счет текущих операций) для России очень значительна по отношению к ВВП (около 11.0%). Соответственно, столько же капитала из России ежегодно уходит, а по классификации платежного баланса, отток капитала составляет только 17.5 млрд. долл. Чтобы дополнить картину, стоит взглянуть на статью «Чистые ошибки и пропуски», составляющую 8.5 млрд. долл. – почти 25% от счета текущих операций! Понятно, что статистическая ошибка такой большой быть не может. Львиная доля этой величины приходится на нелегальный вывоз капитала. Таким образом, в 2001г. из России утекло около 25 млрд. долл., из  которых примерно одна треть была вывезена нелегально.

    Очень грубо отток капитала можно оценить  как разницу между экспортом  и импортом. Если посмотреть на статистику 2000-2001 гг., то величина экспорта в течение этого периода стабильно превышала величину импорта. Обращает на себя внимание также тот факт, что за последние 5 лет величина статьи «Чистые ошибки и пропуски» оставалась слишком значительной по сравнению с общим сальдо счета текущих операций.

    Перейдем  к причинам, по которым российский капитал вынужден искать место приложения за рубежом на протяжении последних  десяти лет. Во-первых, это политическая нестабильность – вспомним президентские выборы 1996г., потом – чехарду с премьер-министрами, финансовый и экономический кризис 1998г., приход Путина, «проверка на прочность» старых олигархов (лето 2000г.: «Норильский никель», «Лукойл», «Сибнефть»). И все же, для большого капитала политическая стабильность является необходимым, но далеко не достаточным условием. Вторым фактором является экономическая стабильность (особо отметим: не столько рост, сколько стабильность!). То, что мы наблюдали в 1999-2001 гг. экономической стабильностью назвать нельзя по следующим причинам: Квартальная динамика темпов роста ВВП

    

  • Экономический рост был исключительно конъюнктурным (сначала за счет импортозамещения, потом – за счет цен на нефть);
  • Состояние экономики РФ зависело от цен на энергоресурсы, а не от внутреннего спроса и инвестиций;
  • Рост в промышленности был по большей части точечным, а не фронтальным.

          Третий фактор утечки капитала, пожалуй, наиболее важный с точки зрения макроэкономической теории – реальный курс национальной валюты (а также объем золотовалютных резервов, уровень цен, процентных ставок и т.д.). После девальвации рубля в 1998-1999 гг. его стабильность стала сомнительной. И сомнения остаются, несмотря на явные улучшения в валютной сфере:

  • объем золотовалютных резервов вырос после кризиса 1998г. в три раза (текущее значение составляет 36.7 млрд. долл. против 12.0 млрд. долл. на начало 2000г.);
  • реальные процентные ставки, даже с учетом девальвации национальной валюты, в России выше, чем на рынках США (иными словами, рублевые вклады в России сегодня выгоднее валютных). Реальный курс рубля постепенно укрепляется. Сейчас он лишь ненамного ниже докризисного уровня. Если бы не было сомнений, что таким курс и сохранится в течение 2002-2005 гг., (на 2003 г. и 2005 г. приходятся пики платежей по внешнему долгу (около 19 млрд. долл.), то приток капитала в Россию стал бы более устойчивым. Расходование золотовалютных резервов на поддержание курса рубля сейчас не столь безопасно, как это было еще в 2001г. Административные меры не решают проблему оттока капитала, поэтому нужно экономическое стимулирование. Именно этим государство сейчас занимается: в 2001г. был снижен норматив обязательной продажи валютной выручки с 75% до 50%, ослабляются препятствия для прихода в Россию иностранных банков, снижается налоговая нагрузка (налог на доходы физических лиц – 13%, налог на прибыль – 24%), создан Кодекс корпоративного поведения, проводится целенаправленная политика на снижение бюрократических барьеров, реструктуризация естественных монополий и т.п. Одним словом, государство пытается улучшить инвестиционный климат. Месячная динамика золотовалютных резервов

    

     
      Но пока эти меры  помогают слабо. По самым оптимистичным оценкам, в 2001г. отток капитала достиг цифры в 20 млрд. долл., что правда, меньше, чем в 2000г. (около 22 млрд. долл.). Если политическую стабильность в 2000-2001 гг. власть обеспечить сумела, то до законодательного совершенства России пока далеко (хотя в 2001г. принят Земельный кодекс, новые главы Налогового кодекса, основное законодательство по пенсионной реформе, закон об инвестиционных фондах). Не хватает и экономической стабильности: 2002г. должен показать, сумеет ли российская экономика сохранить рост без высоких цен на нефть. Приток капитала мог бы стать значительным фактором роста российской экономики. Пока же мы наблюдаем замкнутый круг: иностранный капитал в Россию не идет, потому что нет экономического роста, которого нет, потому что нет инвестиций, которые негде взять, кроме как за рубежом. Поэтому чтобы начать, наконец, расти по-настоящему, необходимы инвестиционные ресурсы, которые в достаточном количестве можно взять только из-за рубежа. Выход из замкнутого круга, на наш взгляд, в обеспечении экономической стабильности за счет внутренних инвестиций и роста доходов населения. К сожалению, этот маховик (инвестиции – рост производства – приток инвестиций) раскручивается очень медленно. Однако если стабильный рост удастся поддерживать в течение ближайших двух-трех лет, то у зарубежных инвесторов появятся основания верить в Россию [4].

 

     Заключение 

 

    В заключение, после рассмотрения платежного баланса, характеризующий состояние  внешнеэкономических связей страны и основных принципов его составления, подходов к анализу платежного баланса, истории экономических учений о платежном балансе, а также анализа состояния и динамики основных показателей платежного баланса России можно сделать следующие выводы.

    Во-первых, платежный баланс, является сложной  статистической системой, непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количества разнообразных экономических операций. Развитие системы платежного баланса отражается в новых изданиях Руководства по составлению платежного баланса, которое составляется Международным валютным фондом. По методике, принятой МВФ, записи в платежном балансе производятся согласно принципу двойной записи, при этом запись с положительным знаком производится при отражении в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов страны либо увеличения  зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком — в противоположных случаях.

    Во-вторых, анализ платежного баланса производится прежде всего с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса  или их группировкам. В настоящее  время общепринято анализировать три основных показателя сальдо платежного баланса — торговый баланс, баланс по текущим операциям и общий платежный баланс, хотя существуют и другие трактовки сальдо по статьям платежного баланса. Таким образом, сальдо платежного баланса, его величина и динамика являются важнейшим элементами платежного баланса как экономической категории, необходимым для понимания экономических процессов в современных условиях открытой экономики.

    Также в работе была рассмотрена динамика платежного баланса Российской Федерации за годы, прошедшие с начала экономических реформ. Причем в период до 1997 года, основные тенденции в платежном балансе России были очевидны: постоянный рост положительного торгового баланса и сальдо по счету текущих операций, растущий дефицит по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами и отрицательная величина общего платежного баланса. Такие показатели были связаны, прежде всего, с либерализацией российской внешней торговли, низким уровнем иностранных инвестиций в страну и прочими факторами.

    Но  начиная со второй половины 2001 года показатели российского платежного баланса перестали соответствовать наметившейся в течение последних пяти лет тенденции. Как следствие падения мировых цен на нефть и общего ухудшения конъюнктуры на мировых товарных рынках началось падение сальдо торгового баланса и сальдо по текущим операциям. Определенно сказать, является ли такие изменения кратковременными или это начало установления новой тенденции, не представляется возможным из-за отсутствия статистических данных за достаточно большое число периодов. Также по этой причине невозможно оценить влияние мирового финансового кризиса на российский платежный баланс.

    В итоге, очевидно, что платежный баланс — это один из основных источников о состоянии макроэкономической ситуации в стране, а состояние платежного баланса не может быть игнорировано при принятии решений, как в области макроэкономической политики, так и на микро уровне. 
 
 
 
 
 

 
 
 

                   Список используемой  литературы  

  1. Гражданский кодекс РФ.
  2. Деньги, кредит, банки: учебник/ Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин ; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова – М.: ТК Велби, Изд–во Проспект, 2006 - 624
  3. Деньги, кредит, банки/ Под ред. Г.Н. Белоглазовой. Учебник – М.: Юрайт – Издат,  2004 – 620с.
  4. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов/ Под ред. О.И. Лаврушина – 2-ое изд., перераб. и дополн. – М.: Финансы и статистика, 2003г. – 460с.
  5. Деньги, кредит, банки. Серия «Учебники. Учебное пособие» - Ростов – на – Дону «Феникс». 2000 – 448с.
  6. Журнал «Деньги и кредит» № 12. Платежный баланс России – новейший этап (2006 – 2007гг.)
  7. Методологический комментарий к платежному балансу// "Вестник Банка России" №29(192) 20 мая 2003 года, с. 35
  8. Платежный баланс России за 1993-2003 гг. с комментарием// Вестник Банка России, №6, 19 май 2004 года
  9. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие для вузов/ Под ред. А.В.Ковалева Ростов – на – Дону «Феникс». 2001 – 479с.
  10. Финансы, деньги, кредит. Учебн. пособ./ Е.П. Чернова; под ред. Е.Г. Черновой. – М.: Велби: Проспект. 2005 – 208с.
  11. Финансы, деньги, кредит. Учебники для вузов
  12. Челноков В.А. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособ. – М.: Юнити – Дана, 2005г. – 366с.
  13. www.cbr.ru

 

Платежный баланс Российской Федерации за 1996—2003 годы нейтральное представление Основные агрегаты (млн. долларов США) 

  1996г. 1997г. 1998г. 1999г. 2000г. 2001г. 2002г. 2003г.
СЧЕТ  ТЕKУЩИХ ОПЕРАЦИЙ 10 847 —80 219 24 616 46 839 33 935 29 116 35 905
  Товары и услуги 16 209 8 967 12 346 31 730 53 506 38 990 36 449 49 401
      Экспорт 102 966 100 975 86 816 84 618 114 598 113 326 120 912 151 959
      Импорт —86 757 —92 008 —74 471 —52 887 —61 091 —74 336 —84 463 —102 558
    Товары 21 592 14 913 16 429 36 014 60 172 48 121 46 335 60 493
        Экспорт* 89 685 86 895 74 444 75 551 105 033 101 884 107 301 135 929
        Импорт —68 092 —71 983 —58 015 —39 537 —44 862 —53 764 —60 966 —75 436
    Услуги —5 383 —5 945 —4 083 —4 284 —6 665 —9 131 —9 886 —11 093
        Экспорт 13 281 14 080 12 372 9 067 9 565 11 441 13 611 16 030
        Импорт —18 665 —20 025 —16 456 —13 351 —16 230 —20 572 —23 497 —27 122
  Доходы от инвестиций и оплата  труда —5 434 —8 692 —11 790 —7 716 —6 736 —4 238 —6 583 —13 132
      K получению 4 333 4 366 4 301 3 881 4 753 6 800 5 677 5 487
      K выплате —9 768 —13 058 —16 091 —11 597 —11 489 —11 038 —12 260 —18 620
    Оплата труда —406 —342 —164 221 268 130 197 —144
        Полученная 102 227 301 425 500 624 704 814
        Выплаченная —507 —568 —465 —204 —232 —493 —507 —958
    Доходы от инвестиций —5 029 —8 350 —11 626 —7 937 —7 004 —4 368 —6 780 —12 988
        K получению 4 232 4 140 4 000 3 456 4 253 6 176 4 973 4 674
        K выплате —9 260 —12 490 —15 626 —11 393 —11 257 —10 544 —11 753 —17 662
  Текущие трансферты 72 —356 —337 601 69 —817 —750 —363
    Полученные 773 410 308 1 183 807 744 1 352 2 537
    Выплаченные —700 —766 —644 —582 —738 —1 561 —2 103 —2 900
СЧЕТ  ОПЕРАЦИЙ С KАПИТАЛОМ  
И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ		 —3 139 8 888 9 598 —16 058 —37 683 —24 454 —22 615 —28 706
  Счет операций с капиталом —463 —797 —382 —328 10 955 —9 356 —12 388 —993
    Kапитальные  трансферты —463 —797 —382 —328 10 955 —9 356 —12 388 —993
      Полученные 3 066 2 137 1 704 885 11 822 2 147 7 536 616
      Выплаченные —3 529 —2 934 —2 086 —1 213 —867 —11 503 —19 924 —1 609
  Финансовый счет —2 676 9 685 9 981 —15 730 —48 638 —15 098 —10 227 —27 713
    Прямые инвестиции 1 656 1 681 1 492 1 102 —463 216 —72 —2 989
      За границу —923 —3 184 —1 270 —2 208 —3 177 —2 533 —3 533 —4 133
      В Россию 2 579 4 865 2 761 3 309 2 714 2 748 3 461 1 144
    Портфельные инвестиции 4 410 45 775 8 618 —946 —10 334 —653 2 960 —4 880
      Активы —172 —156 —257 254 —411 77 —796 —2 543
      Обязательства 4 583 45 931 8 876 —1 199 —9 923 —730 3 756 —2 338
    Финансовые производные … … … … … … 13 640
      Активы … … … … … … 80 1 017
      Обязательства … … … … … … —67 —377
    Прочие инвестиции —11 584 —35 834 —5 434 —14 108 —21 831 —6 449 —1 754 5 882
      Активы —27 663 —20 633 —14 463 —13 219 —17 659 80 2 120 —16 770
        Наличная иностранная валюта —8 740 —13 444 824 921 —888 —1 123 —1 080 5 911
        Остатки на текущих счетах  и депозиты —2 512 968 1 150 —4 084 —3 649 293 2 267 1 567
        Торговые кредиты и авансы  предоставленные —6 146 —528 —5 323 —3 276 —4 245 827 564 —3 926
        Ссуды и займы предоставленные 9 499 7 004 5 345 4 855 5 365 —739 —2 816 —256
        Просроченная задолженность —9 475 —3 048 —7 285 —5 759 —7 350 9 120 15 992 —2 699
        Задолженность по товарным поставкам  на основании межправительственных соглашений … —118 —877 —355 —650 —365 —197 165
        Своевременно не полученная экспортная выручка —10 119 —11 591 —7 959 —5 051 —5 293 —6 388 —12 244 —15 435
        Прочие активы —172 124 —339 —471 —950 —1 544 —367 —2 097
      Обязательства 16 080 —15 201 9 029 —889 —4 172 —6 528 —3 874 22 652
        Наличная национальная валюта —230 —38 65 3 155 49 11 97
        Остатки на текущих счетах  и депозиты 1 547 —4 694 —3 050 162 725 1 480 489 3 767
        Ссуды и займы привлеченные 11 152 13 320 7 325 —2 880 —3 603 —6 339 —1 747 18 550
        Просроченная задолженность 2 700 —24 311 5 342 2 027 —1 637 —1 036 —2 790 —7
        Прочие обязательства 911 521 —654 —201 187 —682 163 244
    Резервные активы 2 841 —1 936 5 305 —1 778 —16 010 —8 212 —11 375 —26 365
ЧИСТЫЕ  ОШИБKИ И ПРОПУСKИ —7 708 —8 808 —9 817 —8 558 —9 156 —9 481 —6 501 —7 199
ОБЩЕЕ САЛЬДО 0 0 0 0 0 0 0 0

Информация о работе Платежный баланс России