Организация лизинговых операций в России

     Лизинговые  операции также можно  классифицировать в  зависимости от состава  участников:

     1. Прямой лизинг - собственник имущества  (поставщик) самостоятельно, без  посредников, сдает объект в  лизинг.

     Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

     2. Косвенный лизинг - передача имущества  осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).

     По  объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

     1. Чистый лизинг - все обслуживание  арендуемого имущества берет  на себя лизингополучатель.

     2. Лизинг с полным набором услуг  - полное обслуживание лежит на  лизингодателе.

     3. Лизинг с частичным набором  услуг - в данном случае на  лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

     В зависимости от сектора рынка  лизинг бывает внутренним (когда все  участники сделки находятся в  одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель  другой страны).

     По  характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

     1. Лизинг с денежным платежом (платежи  осуществляются в денежной форме).

     2. Компенсационный лизинг - арендные  платежи осуществляются поставками  продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

     3. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).

     На  практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать  как самостоятельные типы лизинговых операций.

     Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.

     1) Лизинг “стандарт” - при этой  форме лизинга поставщик продает  объект сделки финансирующему  обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

     2) Лизинг “поставщику” - в этом  случае продавец оборудования  также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге,  но арендованное имущество используется  не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

     3) Возобновляемый лизинг - в лизинговом  соглашении при данной форме  предусматривается периодическая  замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

     4) Групповой (акционерный) лизинг - сдача в аренду крупномасштабных  объектов (самолеты, суда, буровые платформы,  вышки). При таких сделках в  роли лизингодателя выступает  несколько компаний.

     5) Генеральный лизинг - право лизингополучателя  дополнять список арендуемого  оборудования без заключения  новых контрактов.

     6) Контрактный наем - это специальная  форма лизинга, при которой  лизингополучателю предоставляются  в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

     7) Лизинг с привлечением средств  - лизингодатель получает долгосрочный  заем у одного или нескольких  кредиторов на сумму до 80% сдаваемых  в аренду активов. Кредиторы - крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами:

     а) заем - банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну или на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

     б) приобретение обязательств - банк покупает у лизингодателя обязательства  его клиентов без права на регресс, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Данный способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банки при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

     Порядок проведения лизинговых операций. Лизинговый договор.

     Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. Мы рассмотрим наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок.

     Порядок проведения наиболее типичной лизинговой операции может быть представлен следующими этапами:

     1. Предприятие, нуждающееся в новом  оборудовании, обращается к коммерческому  банку с просьбой о предоставлении  лизинга. Банк требует и изучает  финансовое положение предприятия  за 3 года.

     2. Банк обращается к поставщику, согласует цену оборудования, необходимого для клиента, покупает его.

     3. Поставщик оборудования передает  права собственности покупателю  оборудования.

     4. Поставка и монтаж оборудования  поставщиком предприятию-пользователю.

     5. Платежи предприятия-пользователя  собственнику оборудования, осуществляемые согласно договору о лизинге.

     Лизинговый  договор зависит от вида лизинговой операции. В обобщенном виде лизинговый договор состоит из следующих  разделов:

     1. Стороны договора. В лизинговом  договоре участвуют две стороны: лизингодатель - собственник оборудования и лизингополучатель - пользователь оборудования.

     2. Предмет договора. Указывается тип,  модель, марка оборудования, предоставляется  техническая документация. Здесь  же указывается поставщик оборудования, срок, к которому лизингополучатель обязуется вернуть технику.

     3. Срок действия договора. Договор  вступает в силу с даты ввода  объекта сделки в эксплуатацию  и действует в течение установленного  срока. 

     4. Права и обязанности сторон. Перечисляется  подробный перечень обязанностей лизингодателя и лизингополучателя.

     5. Условия лизинговых платежей. Здесь  определяются форма, размер, вид,  способ платежа по лизинговой  сделке.

     6. Страхование объекта сделки. В  зависимости от вида лизинга  страхование осуществляет либо  лизингодатель, либо лизингополучатель.

     7. Порядок расторжения договора. В  этом пункте оговариваются условия  досрочного расторжения договора, например, не произведен монтаж  оборудования, возникли форс-мажорные  обстоятельства, одна из сторон  договора не выполняет свои обязанности.

     Все изменения в договор могут  быть изменены только с согласия сторон и оформляются в письменном виде.  
 
 
 
 
 

Глава 2:

Анализ  современного состояния  рынка лизинговых услуг 

1. Анализ  современного состояния  рынка лизинговых услуг

Состояние рынка лизинга в 2006 году.

     Рынок лизинга вошел в фазу бурного  роста. В 2006 г. рынок лизинга, набравший обороты в предыдущие годы, продолжил стремительное развитие. Объем нового бизнеса составил 14,7 млрд. долл., а суммарный портфель лизинговых компаний — 19,5 млрд. долл. Доля лизинга в ВВП достигла 1,5% (в 2005г. — 0,99%). В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 8,7% (в 2005г. — 5,7%). Лизинговые платежи, полученные лизингодателями в 2006 году превысили 5 млрд. долл. (Приложение №1,2) Средняя сумма договора лизинга составила в 2006 году примерно 4,5 млн. руб. Темпы прироста объемов профинансированных средств в 2005 году впервые превысили темпы прироста объемов полученных лизинговых платежей, что указывало на начало нового этапа развития. Более того, по абсолютному значению превышение составило 1,6 раза: 3,9 млрд. долл. в 2006 году по сравнению с 2,4 млрд. в 2005 г. В 2006 году темпы прироста лизинговых платежей и профинансированных средств увеличились уже почти вдвое по сравнению с 2005 годом (прирост — 78% и 90% соответственно). (Приложение №3)

     В 2006 году все большее количество предприятий решило воспользоваться услугой лизинга. Заметно уменьшилась стоимость привлекаемых кредитных ресурсов.

     Основная  доля нового бизнеса в 2006 году пришлась на сегмент лизинга железнодорожного тягового и подвижного состава, лизинг грузового и легкового автотранспорта. Указанные сегменты почти удвоили свою долю на рынке по сравнению с 2005 годом, и в совокупности составляют 47% рынка лизинга. (Приложение №4)

     С ростом определённости и позитивных ожиданий среди независимых операторов и предприятий-собственников железнодорожного подвижного состава в 2006 году достаточно широкий круг лизинговых компаний начал работать в сегменте финансовой аренды подвижного состава. Для этого от лизингодателя требовались лишь готовность к крупным сделкам с минимальным авансом и способность контролировать перемещение предмета лизинга в общероссийском масштабе. Компания "Росдорлизинг" разработала лизинговую программу для этого сегмента с конкурентными условиями. Также "Росдорлизинг" приступил к работе с воздушно-транспортными судами и аэродромной техникой.

     В 2006 году продолжили активное развитие операции лизинга подвижного железнодорожного состава и лизинга автотранспорта. (ОАО "ВТБ-Лизинг") Для ОАО "ВТБ-Лизинг" наиболее значимыми проектами в указанных сегментах явились сделки с ОАО "РЖД" и ГУП МО "Мострансавто". Развитие операций по лизингу автотранспорта для ОАО "ВТБ-Лизинг" было связано с активным участием в крупных совместных проектах с органами исполнительной власти регионов Российской Федерации. В рамках данных проектов осуществлялась замена и расширение парка автотранспорта, обслуживающего пассажирские транспортные перевозки. Ситуация в данном сегменте рынка остается благоприятной для лизинговых компаний, так как парк пассажирского автотранспорта во многих регионах сильно изношен и региональные власти готовы активно содействовать процессу его обновления, поскольку заинтересованы в более высоком качестве предоставляемых населению транспортных услуг. ОАО "ВТБ-Лизинг" планирует активно развивать лизинговую деятельность в сфере железнодорожного и автомобильного транспорта, опираясь на успешный опыт проведенных сделок в 2006 году.

     Объем нового бизнеса на сегменте лизинга автотранспортных средств составил в 2006 году около 95 млрд. руб. или 3,5 млрд. долл., прирост показателя за год в абсолютном выражении — примерно 1,7 млрд. долл. (более 50%).

     Существенный  рост показал сегмент энергетического оборудования, что связано с ростом потребности предприятий в самостоятельной электрогенерации, а также с развитием программ частно-государственного партнерства. В рамках таких программ, например, при участии ХМЛК "Открытие" в 2006 году началось осуществление крупной сделки по поставке гидроагрегатов и другого оборудования для Бурейской ГЭС.

     В 2006 году многие компании стали расширять географию своего бизнеса в целях диверсификации портфеля. Конкуренция стала жёстче, многие столичные компании пришли в регионы, и если основные условия работы лизинговых компаний являются более или менее равными (имеется в виду, например, доступ к ресурсам), то на первый план конкурентных преимуществ выходят профессионализм команды и скорость принятия решения, а также грамотное продвижение услуг на рынке лизинговых продуктов. (ООО "Титан-Лизинг")