Оценка кредитоспособности юридических лиц

     После приема документов от заемщика кредитный  инспектор тщательно изучает кредитную заявку и рассматривает остальной пакет документов для предварительного определения основных условий кредитования, суммы и срока кредита и т.п.²²

     В настоящее время Россия приближается к мировой практике сбора и  распространения аналитической  информации о заёмщиках, однако лаг  в обработке данных достаточно существенный, что может сказаться на возможности оперативной оценке кредитоспособности. Заметную помощь при формировании информационных источников в России оказывает активное развитие системы бюро кредитных историй, как важнейший инфраструктурный элемент анализа потенциальных рисков и качества кредитного портфеля.

       Имеющиеся в России информационные  источники содержат определённые  данные о предприятиях и их  финансовом положении на отчётные  даты. При этом анализировать кредитоспособность компаний для получения, например, статистических данных по отраслям деятельности невозможно в связи с отсутствием полной информации по совершённым кредитным сделкам российских компаний.  

     

3.    Порядок определения кредитоспособности, применяемый КИБ «Альфа-Банк»

     В КИБ «Альфа-Банк» с целью выяснения  уровня кредитоспособности хозяйствующего субъекта используется Инструкция по определению кредитоспособности заемщика, в которой установлены общие  требования и порядок анализа  финансово-хозяйственного положения  заемщика. Финансовое состояние заемщика при этом оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерием оценки являются ликвидность и платежеспособность заемщика, во втором — структура источников средств. В рамках анализа финансового состояния и кредитоспособности заемщика оцениваются платежеспособность заёмщика, его имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность деятельности.

     Платежеспособность. О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, не погашенные в срок, прочие краткосрочные и долгосрочные займы, не погашенные в срок, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, и т.д.

     Имущественное положение. В рамках анализа имущественного положения заемщика проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также о динамике их изменений. Имущественное положение, наличие и качество внеоборотных активов заемщика характеризуются следующими показателями: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (авансированный капитал); доля активной части внеоборотных активов; коэффициент износа основных средств; коэффициент обновления; коэффициент выбытия.

     Ликвидность. Оценка ликвидности состоит в определении объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика: абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое положение; критическое финансовое положение. В рамках анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитывается ряд относительных аналитических значений: маневренность собственных оборотных активов; доля собственных оборотных активов в текущих активах; коэффициент покрытия; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент покрытия запасов.

     Оценка  финансовой устойчивости состоит в расчете доли каждого вида источника средств в общей сумме авансированного капитала.

       Оценка деловой активности заключается в расчете показателей, характеризующих эффективность текущей (основной, производственной) деятельности организации: производительность труда; фондоотдача, оборачиваемость дебиторской задолженности; оборачиваемость производственных запасов; оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость собственного капитала; период окупаемости собственного капитала.

     Оценка  на качественном уровне проводится в сравнении деятельности заемщика и родственных по сфере приложения капитала предприятий; в этом случае учитываются следующие критерии: ёмкость рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт. Далее осуществляется формализованная оценка производства на основании кредитной заявки и оценки финансового состояния заёмщика, предназначенной для повышения объективности балльной системы. Позиции разделов кредитной заявки оцениваются по пятибалльной шкале. Каждая оцениваемая позиция кредитной заявки имеет вес, представленный в таблице:

     Шкала весов оцениваемых позиций при анализе кредитоспособности заемщика в КИБ «Альфа-Банк»

                              Оцениваемая позиция                  Вес позиции 

           Итого: 100 

      Рейтинг вычисляется путём умножения  балла, выставленного по каждой оцениваемой  позиции, на ее вес. Кредит классифицируют исходя из соотношения рейтинга заемщика и рейтинга обеспечения в соответствии с таблицей: 
 
 
 

     Оценка  класса заемщика при  классификации кредита  по методике КИБ «Альфа-Банк» 

     425—340 IA IB IB II II

     339-255  IB  II  II  III  III

     254—170  IB  III  III  IV I V

     169—85  lI  Ill  IV  IV  V

     Ниже 85  III  IV  V  V  V

     Классы  кредита характеризуются следующим  образом: IA «Лучший» — клиент первоклассной кредитоспособности; IB «Хороший» — кредит высокого качества; II «Удовлетворительный» — кредит удовлетворительного качества; III «Приемлемый» — кредит приемлемого качества; IV «Проблемный» — проблемный кредит; V «Худший» — кредит крайне низкого качества.²³ 

     

4.    Существующие проблемы анализа кредитоспособности и возможные пути решения.

     Безусловно, в настоящее время применяемые методики ещё далеки от совершенства. Проводятся анализы, позволяющие выявить слабые стороны, недостатки существующих методик оценки кредитоспособности и определяющие необходимые действия, направленные на их преодоление.

1. Практический опыт, накопленный банковским сообществом в сфере оценки кредитоспособности, свидетельствуют о том, что основные принципы подавляющего большинства методик оценки не оформлены в виде специального банковского документа, обязательного для всеобщего применения специалистами кредитных отделов. Как отмечалось ранее, это объясняется достаточной сложностью алгоритма проведения оценки. По мнению специалистов, отсутствие такого документа повышает уровень кредитного риска и подвергает процесс присвоения кредитного рейтинга заемщика излишнему субъективизму, что затрудняет сравнение заемщиков между собой; усложняет работу банка в случае увольнения сотрудников, ответственных за анализ кредитоспособности, и нарушает преемственность используемых принципов во времени. Поэтому представляется необходимым создание и утверждение документа, описывающего алгоритм оценки кредитоспособности, показатели, на основании которых происходит присвоение кредитного рейтинга, и иные обязательные мероприятия.
2. Одна из основных целей проведения анализа кредитоспособности заемщика - оценка уровня кредитного риска, во:п по кредитной операции с данным заемщиком. Действенно определить значение кредитного риска должен расчет вероятности дефолта (или изменения кредитного рейтинга) заемщика. Конкретное значение кредитного рейтинга свидетельствует как раз о такой вероятности. Тем не менее, большое количество методик не уделяет внимание построению матриц изменения рейтингов. Это в свою очередь лишает кредитную организацию возможности определения математического значения кредитного риска, сводит деятельность кредитного экономиста к субъективному формулированию уровня риска: высокий, средний, низкий и т.д. Думается, построение матриц российскими кредитными организациями позволит перенести оценку кредитоспособности заемщика на качественно иной, научный уровень и привести внутренние нормы внутрибанковского анализа в соответствие с международными, что ускорит адаптацию к новым международным требованиям²⁴.
3. Как было отмечено ранее, основным показателем кредитоспособности заемщика выступает интегральный показатель кредитного рейтинга. Тем не менее, некоторые методики не занимаются присвоением рейтингов заемщикам, ограничиваясь определением совокупности показателей, свидетельствующих об уровне кредитоспособности. Такой подход представляется ограниченным и не отвечающим современному этапу развития мирового и отечественного банковского дела. Отсутствие единого показателя не только делает невозможным сравнение заемщиков между собой, но и не позволяет рассчитывать имеющие большое значение показатели вероятности дефолта. Это также усложняет процесс принятия решения о целесообразности кредитования. Таким образом, присвоение кредитного рейтинга является необходимым звеном оценки кредитоспособности заемщика²⁵.
4. Рассмотренные методики свидетельствуют о том, что количество классов рейтинговой оценки различается от банка к банку. Это не позволяет анализировать значения кредитного риска по предприятиям каждого класса на постоянной основе, использовать накопленную на протяжении многих лет информацию в данной области мировым рейтинговым агентствами для целей банковского анализа. В современных условиях Базельский комитет предлагает использование банками и рейтинговыми агентствами строго определенного количества классов. Соблюдение данного требования отечественными банками позволит привести принципы оценки кредитоспособности в соответствие с практикой мирового банковского дела²⁶.
5. Определение кредитного рейтинга основано па всестороннем анализе деятельности предприятия, его количественных показателей и качественных характеристик. Однако некоторые методики опираются исключительно на количественные показатели - финансовые коэффициенты. Это уменьшает эффективность проводимой оценки. Как считают специалисты Moody's, при определении кредитного рейтинга «учитываются такие факторы, как репутация заемщика, текущее положение отрасли, экономики в целом». Но мнению ряда специалистов, качественные факторы должны приниматься во внимание в обязательном порядке. Основная трудность в этом случае заключается в интерпретации таких показателей. В таких условиях негативным образом проявляется субъективизм оценки. На сегодняшний день не существует действенного механизма решения данной проблемы.
6. Большое значение в процессе присвоения кредитного рейтинга имеет интерпретация не только качественных, но и количественных показателей. Какие значения показателей можно считать хорошими, а какие плохими? По мнению Л.А.Аниховского, необходимо ориентироваться только на среднеотраслевые значения. Это объясняется специфическими условиями деятельности предприятий разных отраслей экономики. Такого же подхода придерживается и фирма «Dan & Bradstreet»²⁷.
7. Десятилетие деятельности коммерческих банков в России пока не позволяет говорить о наличии достаточного количества внутренней информации, необходимой для эффективной оценке кредитоспособности заемщика. В таких условиях целесообразно использование внешних независимых источников информации. Тем не менее большинство рассмотренных методик не обращается к таким источникам. Это сужает ретроспективные возможности оценки, степень ее достоверности.
8. Механизмы присвоения кредитного рейтинга сильно различаются в зависимости от применяемой методики. Одни организации используют 
   статистические модели перехода от группы показателей к кредитному рейтингу, другие — модели ограниченной экспертной оценки, третьи основываются исключительно на мнении кредитных экспертов²⁸.

     Таким образом, на сегодняшний день банковское сообщество не имеет действенного математического аппарата расчета кредитного рейтинга заемщика с одновременным учетом качественных факторов его деятельности. По мнению специалистов, таким аппаратом может стать искусственная нейронная сеть, моделирующая процессы анализа использования возможностей искусственного интеллекта. 
 
 

     

3. Перспективы развития системы  оценки кредитоспособности.
1. Наиболее актуальные на сегодняшний момент методы оценки кредитоспособности юридических лиц в России и за рубежом.

     В современных условиях роль объективной оценки кредитоспособности клиентов банка приобретает особое значение. Непременным условием такой оценки является информативность, а важнейшим требованием, предъявляемым к ней, - установление оптимального баланса финансовой и нефинансовой информации о клиенте. Именно эти качества, отвечающие условиям универсальности, выгодно отличают такой подход к определению уровня кредитоспособности клиентов как кредитный рейтинг.

     В современной экономике кредитный  рейтинг является объектом делового интереса различных операторов оценочных  услуг – рейтинговых агентств, консалтинговых компаний, банков и  небанковских кредитно-финансовых организаций. Современное предназначение кредитного рейтинга заключается в получении объективной, концентрированной и сопоставимой информации о степени финансовой надёжности той или иной компании. На том основании, что кредитный рейтинг сочетает в себе различные аспекты деятельности рейтингуемого объекта, порой несопоставимые по своим характеристикам, его принято считать универсальным инструментом оценки кредитоспособности заёмщика²⁹.

     Предоставляя  независимое, обоснованное и компетентное мнение, кредитный рейтинг помогает тому или иному юридическому лицу расширить доступ к заемным средствам и другим источникам капитала, тем самым повышая его финансовую гибкость.

     Кредитный рейтинг представляет собой независимую  и надежную оценку кредитоспособности эмитента, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения. Это может повлечь за собой снижение издержек эмитента по привлечению заемных средств. Для тех юридических лиц, которые привлекают средства под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоимость такой гарантии или с большей эффективностью привлечь средства без приобретения гарантии.

     Кредитный рейтинг часто используется банками  для принятия решений по кредитованию, сделкам на денежном рынке, страхованию, лизингу и в любых других ситуациях, где требуется оценка кредитоспособности делового партнера. Многие компании предпочитают не раскрывать свою финансовую информацию в процессе деловых переговоров. В этом случае кредитный рейтинг эмитента служит надежным ориентиром кредитоспособности.

     Кредитный рейтинг, будучи независимым мнением, может защитить компанию и ее ценные бумаги от неадекватных подозрений в  неплатежеспособности, вызванных дефолтом других компаний на рынке. Данная форма оценки кредитоспособности может также использоваться инвестором в качестве простого удобного инструмента определения кредитного риска и премии за риск³⁰.

     Как уже говорилось ранее, большое количество коммерческих банков в настоящее  время применяют такой метод  оценки кредитоспособности своих заёмщиков, как кредитный скоринг. По сравнению с использованием профессионального суждения кредитного инспектора, статистический скоринг имеет ряд существенных преимуществ:  
1. Скоринг дает количественную оценку кредитного риска, выраженную в терминах вероятности, в противоположность экспертному суждению;  
2. Оценивает риски объективно (одинаковые анкеты получают одинаковый скоринговый балл, в то время как субъективные заключения разных кредитных инспекторов об одном и том же заемщике могут различаться);  
3. Статистический скоринг легко масштабируется. Для автоматизированной модели скоринга растущее число кредитных заявок не означает увеличения издержек банка. При использовании профессиональных суждений рост числа заявок приводит к существенным затратам времени и средств на расширение штата кредитных испекторов, что в современных условиях экономического кризиса для многих банков становится невозможным; 
4. Скоринг также позволяет учитывать всю совокупность факторов риска. Этот метод позволяет выявлять закономерности между параметрами заемщика и его кредитоспособностью; кредитный эксперт же обычно рассматривает небольшую группу значимых, по его мнению, факторов.  
5. Качество работы модели статистического скоринга может быть проверено до начала его использования. Применение модели к тестовой выборке по кредитам, исход по которым уже известен, позволит оценить точность оценок, получаемых с ее помощью.  
6. Скоринг позволяет учитывать сравнительную значимость различных параметров заемщика для его кредитоспособности. Из готовой скоринговой карты сразу же становится ясно, в какой степени различные факторы влияют на оценку кредитного риска заемщиков.  
7. Скоринг позволяет снизить временные издержки на взыскание просроченной задолженности. Скоринг взысканий позволяет определить вероятность задержки очередного платежа, что способствует выбору более эффективных методов работы с просроченной задолженностью.  
8. Экономический эффект от внедрения скоринга может быть просчитан заранее. Применяя скоринговую модель к прошлым кредитам, банк может оценить величину потерь, которых удалось бы избежать за счет повышенной точности анализа кредитных заявок³¹.