Монетаризм в современной экономике

ВВЕДЕНИЕ

   Внимание  к монетаристской теории возросло со второй половины 70-х — начала 80-х  гг. В тот период обнаружилось, что  кейнсианские методы дают сбои; начался  поиск новых подходов к восстановлению экономического равновесия. Если у  Кейнса наиболее острой проблемой, поставленной в центр анализа, была безработица, обеспечение занятости и экономического роста, то примерно с середины 70-х  гг. ситуация изменилась. Теперь на первый план выдвинулась задача регулирования инфляции.  
     К заслугам монетаризма можно отнести  множество достижений в области  денежно-кредитного регулирования: преодоление  финансового кризиса 1970-х годов, борьбу с гиперинфляцией в развивающихся  странах, оздоровление денежной системы  переходных экономик и т.д. Монетаристская концепция была принята на вооружение такими международными организациями, как МВФ и ОЭСР. В научных  кругах можно найти немало последователей М. Фридмена. Однако с конца 1980-х годов  центральные банки многих стран  один за другим стали отказываться от использования постулатов монетаристской теории. К началу XXI в. из аналитического инструментария денежных властей исчезли денежные агрегаты, а инфляция, ВВП и безработица в их моделях перестали определяться денежным предложением. 
     Цель  курсовой работы – охарактеризовать сущность и эволюцию монетаризма  и проанализировать возможности  реализации основных постулатов монетаризма  в современной экономике. 
     В соответствии с данной целью в  курсовой работе определены следующие  задачи: 
- охарактеризовать  основные элементы монетарной  концепции; 
- рассмотреть  эволюцию монетаризма; 
- проанализировать  основные тенденции развития  монетарной политики РБ. 
Объектом  исследования в курсовой работе является монетарная концепция.   
    Методологическую  и теоретическую основу исследования в курсовой работе составили фундаментальные  положения современной экономической  теории, системный подход к изучению исследуемых социально-экономических  явлений и процессов в экономике  и работы ведущих отечественных  и зарубежных экономистов, раскрывающие закономерности функционирования национальной экономики.  
  
1 Cущность монетаризма и его эволюция

1.1 Общая характеристика монетаризма  

Монетаризм (money — деньги, monetary — денежный) - экономическая теория, которая рассматривает денежную массу, находящуюся в обращении, как определяющий фактор в формировании хозяйственной конъюнктуры.   Данная теория представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению. Термин «монетаризм» был введен в современную литературу Карлом Бруннером (1916 – 1989гг.) в 1968 г. [7, с. 111]

Программные положения монетаристской рецептуры изложены в формате «Вашингтонского консенсуса». В нем декларируются десять постулатов монетаризма: поддержание фискальной дисциплины (минимальный дефицит бюджета); приоритетность здравоохранения, образования и инфраструктуры среди государственных расходов; снижение предельных ставок налогов; либерализация финансовых рынков для поддержания реальной ставки по кредитам на невысоком, но положительном уровне; свободный обменный курс национальной валюты; либерализация внешней торговли (в основном за счет снижения ставок импортных пошлин); снижение ограничений для прямых иностранных инвестиций; приватизация; дерегулирование экономики; защита прав собственности.

Монетаризм в обобщенном виде - это теории, в экономическом анализе которых особое внимание отводится роли денег. Деньги рассматриваются как основной элемент анализа, фундамент экономического прогнозирования и главный инструмент экономической политики государства.

Монетаризм явился своеобразной реакцией на длительный период игнорирования денежных факторов в хозяйственных процессах, который имел место в развитых странах в 30 – 40-е годы. Стратегия монетаризма совпала с общей тенденцией «неоклассического возрождения».

Монетаризм дает логическое обоснование  управления экономикой посредством регулирования денежной массы, в том числе процентных ставок, и служит для ограничения государственных расходов и тем самым государственного долга, создаваемого кредитами.

Принятие монетаризма было результатом кажущейся неудачи кейнсианской экономики в предотвращении высокой инфляции и высокого уровня безработицы, снижения международной конкурентоспособности и давления нефтяных монополий.

 Можно выделить исходные положения экономических взглядов монетаристов:

1. Признание устойчивости  денежного хозяйства.. Монетаристы, являются последователями классической экономической школы Адама Смита и исповедуют идеалы свободы рынка и предпринимательской деятельности. Рыночная экономика, по их мнению, сама в силу внутренних тенденций и условий стремится к стабильности, к саморегулированию. Система рыночной конкуренции обеспечивает высокую стабильность. Цены выполняют роль главного инструмента, обеспечивающего корректировку в случае нарушения равновесия.

Для монетаристов главное — обеспечить ценовую стабильность, устойчивость денежной единицы. Поэтому они выступают против «активизма» и стремления устранить циклические колебания конъюнктуры.

2.  Приоритетность денежных факторов. Среди различных инструментов, бездействующих на экономику, предпочтение предлагается отдать денежным инструментам. Именно денежные инструменты (а не административные, не ценовые инструменты, не налоговая система) способны наилучшим образом обеспечить экономическую стабильность как главную цель регулирования. Необходимо ограничить государственное вмешательство в экономику для сокращения доли ВНП, выделяемой для нужд государства. Между движением денег (темпами роста денежной массы) и динамикой валового национального продукта существует достаточно тесная корреляционная связь. Ускорение или замедление темпов роста денежной массы сказывается на совокупном денежном доходе, а значит, на развитии деловой активности, циклических колебаниях производства.

Государственное вмешательство блокирует действие стихийных регуляторов, стремящихся восстановить равновесие. Оно ориентировано на краткосрочную перспективу. Государство способно создавать спрос (госзаказы, оборона и прочие расходы), управлять совокупным спросом, финансируя его за счет налогов, займов, эмиссии, но государство не может увеличить товарное предложение; услуги государства — действительно прямой вычет из ВНП.

Монетаристы соглашаются на поддержку со стороны государства посредством поощрительных мер лишь там, где за ней следует вовлечение в производственный процесс реальных дополнительных ресурсов.

Монетаристы выступают против протекционистских мер в области внешней торговли и валюты (пошлин, количественных ограничений импорта)

3. Регулирование должно  ориентироваться не на текущие, а на долгосрочные задачи. Последствия  колебаний денежной массы сказываются  на основных экономических параметрах  не сразу, а с некоторым разрывом  во времени. Временной лаг (разрыв) составляет обычно несколько месяцев. Он неодинаков по странам, зависит от состояния конъюнктуры, других факторов. Текущие коррективы с целью воздействия на конъюнктуру обычно запаздывают. Экономические условия быстро меняются. Денежная политика призвана ориентироваться не на текущие эффекты и краткосрочные изменения, а носить долгосрочный характер.

Особая роль в монетаристской доктрине отводится изучению психологического фактора — мотивам экономического поведения людей, их ожиданиям и оценкам.

 Хорошо известно, например, какое воздействие на цены и процентные ставки имеют инфляционные ожидания. Поведенческая реакция принимается в расчет при анализе "передачи" шоковых состояний из одной страны в другую, путей импорта инфляции. Сверхреактивность валютных курсов, сметающая стабилизационные планы — лучшее свидетельство эффекта ожиданий.

Выделяют следующие характерные признаки монетаризма:

1) Существует "последовательная, хотя и не абсолютно точная  связь" между темпом роста количества  денег и темпом роста номинального дохода;

2) Изменения номинального  дохода следуют за изменениями  денежной массы с отсрочкой  в 6—9 месяцев. В краткосрочном периоде  сдвиги оказывают влияние главным  образом на производство, а в  долговременном—на цены;

3) Инфляция "всегда и  везде представляет собой денежное явление", будучи связана с опережающим ростом денег по сравнению с производством. При этом рост государственных расходов может иметь или не иметь инфляционных последствий в зависимости от того, покрываются ли они за счет дополнительного выпуска денег;

4) "Передаточный механизм" влияния денежных сдвигов на  величину номинального дохода  связан с изменением относительных  цен обширного круга активов, а не только с изменениями  нормы процента; эти изменения  служат "обманчивым и ненадежным" ориентиром денежно-кредитной политики.[9, с.273]

При более широком подходе монетаризм можно понимать не только как совокупность практических рекомендаций, но и как концепцию (отчасти даже экономическую философию), не просто предлагающую иные, нежели кейнсианство, методы регулирования, а противостоящую ему по более широкому кругу вопросов. К ним относятся, например, вопросы о задачах и границах экономической науки, целях и методах экономической политики, характера экономических моделей, используемых для анализа и прогнозирования, и т.д. При таком рассмотрении монетаризм уже не может считаться чисто инструментальной концепцией, задачей которой является прогнозирование влияния изменения денежной массы на другие макроэкономические переменные. Принимая во внимание социально-экономическую направленность монетаризма, а также учитывая его роль в противостоянии кейнсианству по широкому кругу вопросов, монетаризм можно назвать экономическим сопровождением либерал-консерватизма. Именно тем обстоятельством, что за конкретными монетаристскими рецептами скрывается специфическая экономическая философия, можно объяснить остроту дискуссий по поводу монетаризма и его рецептов вообще и их применения в бывших социалистических странах в частности.

В основе монетаризма лежит ряд теоретических и методологических предпосылок: количественная теория денег, теория относительной цены А. Маршала, теория рыночного равновесия Л. Вальраса, краткосрочный вариант концепции кривых Филипса, кейнсианские модели ИСТД (инвестиции – сбереженья – труд - деньги), неопозитивизм как основа методологии исследования экономических процессов. [8, c. 60]

Монетаристский вариант количественной теории можно свести к следующим положениям:

• количественная теория есть, прежде всего, теория спроса на деньги, она не является теорией производства, денежного дохода или уровня цен;
• для экономических агентов и владельцев собственности деньги являются одним из видов активов, формой владения богатством;
• анализ спроса на деньги со стороны экономических агентов формально идентичен анализу спроса на потребительские услуги.

Такая трактовка свидетельствует о том, что монетаристы не проводят различий между деньгами как капиталом и деньгами как таковыми. Капитал рассматривается как совокупность денежных активов.

В монетаристском варианте количественной теории денег важное место отводится ожидаемым изменениям уровня цен как фактора, действующего на размеры кассовых денежных резервов и других финансовых активов, находящихся в распоряжении экономических агентов.

Основываясь на собственном варианте количественной теории, монетаристы связывают ее с производством. Поскольку динамика денежной массы имеет у них первостепенное значение для объяснения колебаний процесса производства, то делается вывод о том, что кредитно-денежная политика – это наиболее эффективный инструмент регулирования экономики.

Исследователи монетаристской теории выделяют в ней четыре основные группировки: ортодоксальную, сторонников концепции рациональных ожиданий, градулистов и прагматистов. Основное, что позволяет производить различия между ними, состоит из трех пунктов: степень эластичности цен; сущность функционирования передаточного механизма; природа рациональных ожиданий.

К ортодоксальным монетаристам следует отнести М. Фридмена и Р. Селдена, к сторонникам рациональных отношений (правым монетаристам), являющимися противниками макроэкономического регулирования, сваливающим на ошибки в экономической политике все проблемы функционирования капиталистической экономики, - Т.Саржента, Р.Бекона, У. Элтиса и др.

Прагматисты, или левые монетаристы, во главе с Д. Лейдером, занимают промежуточное положение между ортодоксальными экономистами монетаристского течения и кейнсианцами. Исходя из требований «денежной конституции», они допускают использование государственных займов для дефицитного финансирования бюджета. Монетаристский свод правил государственного регулирования похож на систему законодательных актов, разрешающих или запрещающих те или иные формы экономической политики; отсюда и его название – «денежная конституция».

В соответствии с монетаристской денежной конституцией сумма ежемесячных изменений денежной массы должна быть равна заранее определенному годовому темпу роста предложения денег, около 3-5% ежегодно. По мнению монетаристов, изменения, обусловленные другими целями государства или выходящие за условленные границы, совершенно недопустимы, поскольку неизбежно ведут к росту инфляции и безработицы. Для обоснования своих выводов монетаристы широко применяют экономико-математические модели, которые существенно не отличаются от кейнсианских.

В основу монетаристских принципов регулирования экономики наряду с концепцией экономического цикла положены разработанные ими теории инфляции и безработицы.

Трактуя инфляцию как исключительно денежное явление, монетаристы считают, что в основе ее развития лежат изменения в соответствии между находящейся в обращении денежной массой и реальной потребностью населения в денежных средствах, т.е. соотношение между предложением денег и спросом на них.