В ЕВС 20% официальных  золотых запасов стран-членов служили частичным обеспечением эмиссии ЭКЮ. Золото сохранено в активах (10-15%) Европейского центрального банка, осуществляющего эмиссию евро с 1999 г.

     3. В противовес  политике демонетизации ЕВС основана на частичном использовании золота в операциях между центральными банками и ЕФВС, с 1994 г. - Европейским валютным институтом, с 1998 г. - Европейским центральным банком, 20% официальных золотых запасов стран - членов ЕВС служат частичным обеспечением эмиссии ЭКЮ, а с 1999 г. - евро.

     Таким образом, золото и в современных условиях сохраняет  определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег. 
 
 

 

3. Факторы, влияющие на золото.

3.1. Страны – крупнейшие производители золота в 2009 году, %

 

     

     Третий год подряд крупнейшим мировым производителем золота становится Китай. Объем выпуска  драгоценного металла в этой стране за прошедший год увеличился на 11% и составил 324 т.

     Снижение объемов  производства среди десяти стран  – ведущих производителей золота продемонстрировали лишь США и ЮАР.

     По итогам 2009 года Россия сохранила место в пятерке  лидеров мировой золотодобывающей отрасли. Россия увеличила добычу на 9% – со 189 т в 2008 году до 205 т в 2009 году. Прирост добычи драгоценного металла был обеспечен в основном за счет Чукотского административного  округа, Камчатского края и Амурской области.

     Еще одним важным источником предложения на мировом  рынке золота выступает золотой  лом. Как следствие мирового финансового  кризиса и рекордно высоких цен  на золото, поступление лома на рынок  возросло на 27% и достигло наивысшего показателя в 1 674 т. Основными регионами, увеличившими поставки лома, были Индия и европейские страны.

     Продажи металла  из резервов государственных фондов в 2009 году, наоборот, резко сократились  и составили всего 41 т, продемонстрировав 82% снижение в сравнении с предыдущим годом. На динамику продаж золота официальным  сектором повлияло главным образом  сокращение продаж центральными банками  стран, подписавших Соглашение центральных  банков по золоту (Central Bank Gold Agreement). Данное соглашение призвано ограничить объем продаж металла европейскими центральными банками, таким образом контролируя риск избыточного предложения и, как следствие, падения цены золота на мировом рынке. Последняя версия Соглашения была подписана 27 сентября 2009 года на пятилетний срок Европейским центральным банком, а также 18 другими центральными банками стран ЕС. Продажи золота странами – членами Соглашения составили 157 т, в то время как разрешенный к продаже лимит составлял 500 т. Среди стран, не входящих в Соглашение центральных банков, преобладали покупки металла

3.2. Предложение.

     В 2009 году объем предложения  на мировом рынке золота составил 4 287 т, продемонстрировав рост на 8% по сравнению с 2008 годом, в основном за счет роста объема добычи нового металла, а также увеличения объема переработки золотого лома.

     Согласно данным GFMS, мировой объем добычи золота в 2009 году составил 2 572 т, увеличившись на 7% по сравнению с 2008 годом. Это  самый высокий показатель за последние 6 лет. Лидерами роста мировой золотодобычи в 2009 году стали Индонезия, Китай и Россия. Наибольший вклад в увеличение мирового производства золота внесла Индонезия, где выпуск золота вырос на 66% по сравнению с предыдущим годом, главным образом за счет двух крупнейших рудников страны – Grasberg и Batu Hijau.

3.3.Спрос.

     Главным потребителем золота на мировом рынке выступает  ювелирная промышленность. Закупки  металла ювелирными производителями  в 2009 году упали до рекордно низкого  уровня за последний 21 год и составили 1 759 т. По мнению специалистов GFMS, этому  способствовал высокий уровень  цен на металл (особенно номинированных в обесценившихся национальных валютах), а также тяжелая экономическая  ситуация. Наибольшее падение потребления  металла продемонстрировали производители  ювелирных изделий Индии, Турции, Италии и США.

     Спрос на драгоценный  металл со стороны прочих секторов промышленности в 2009 году сократился на 5% – до 658 т.

     Структура потребления золота в мире в 2009 году, %

     

3.4. Инвестиционный спрос.

     Инвестиционный спрос  представлен спросом на золотые  слитки, монеты и предполагаемыми  чистыми инвестициями. В 2009 году был  зафиксирован небывало высокий инвестиционный спрос на золото, который увеличился почти в 2 раза по сравнению с 2008 годом  и составил 1 901 т, превзойдя спрос  со стороны ювелирной промышленности. По данным GFMS, объем предполагаемых чистых инвестиций возрос более чем в 4 раза и составил 1 429 т. Этому способствовали опасения инвесторов по поводу увеличения темпов инфляции, риска невыполнения контрагентами своих обязательств, низкий уровень реальных процентных ставок, нестабильность курса доллара США, а также ралли на рынке золота во второй половине 2009 года. Кроме того, интерес к золоту как к объекту инвестиций подстегивался и информацией о закупках металла рядом центральных банков. Предполагаемые чистые инвестиции представлены различными финансовыми инструментами: варрантами и сертификатами на золото, торгуемыми индексными фондами (ETF), металлическими счетами, «золотыми» фьючерсами и прочими деривативами. Все более популярными среди инвесторов становятся торгуемые индексные фонды (ETF), чья привлекательность объясняется высокой ликвидностью, доступностью и обеспеченностью физическим запасом металла. Суммарный объем запасов 19 фондов, по которым ведет статистику GFMS, в 2009 году вырос в 1,5 раза по сравнению с 2008 годом и достиг 1 839 т.

     Также отмечен рекордно высокий за последние 23 года скачок спроса на золотые монеты (229 т в 2009 году по сравнению с 187 т в 2008 году).

     Тем не менее, за прошедший  год спрос на золотые слитки сократился на 52% и составил 187 т. Данное снижение относится, в первую очередь, к странам  Юго-Восточной Азии и Индии –  традиционным покупателям слитков.

3.5. Цена на золото.

     Помимо соотношения  спроса и предложения со стороны  самых устойчивых сегментов мирового рынка золота – золотодобывающей и ювелирной промышленности, на динамику мировой цены на золото оказывает  влияние ряд других факторов, в  том числе международная геополитическая  и экономическая обстановка, спекулятивные  торги, курс доллара США, темпы инфляции, уровень процентных ставок по кредитам.

     2009 год ознаменовался  рекордно высоким уровнем цены  на золото. Среднегодовая цена  вечернего фиксинга на Лондонском рынке составила 972,35 долл. США за унцию, что на 12% выше показателя предыдущего года.

     2009 год начался  с ралли цены на драгоценный  металл, которому способствовал  растущий инвестиционный спрос  ввиду опасений инвесторов по  поводу возможного снижения курсов  акций, а также риска невыполнения  контрагентами своих обязательств. Однако ценовой рекорд 2008 года  не был превзойден. Позднее, во  втором квартале цена на золото  вновь пошла вверх на фоне  снижения курса доллара, роста  цены на нефть и растущих  опасений инвесторов по поводу  инфляции. Уже к середине года  появившиеся первые признаки  восстановления мировой экономики,  охладившие интерес инвесторов  к золоту, а также слабый спрос  на металл со стороны ювелирных  производителей способствовали  коррекции цены. Следующая фаза  роста цены началась в сентябре, когда цена вечернего фиксинга достигла отметки в 1 000 долл. США за унцию и продолжалась вплоть до декабря. Наивысшего значения в 1 212,5 долл. США (вечерний фиксинг) за унцию цена на золото достигла 3 декабря 2009 года, побив рекорд 2008 года. Перегрев рынка и укрепление доллара способствовали впоследствии коррекции цены. Цена последнего в 2009 году лондонского фиксинга составила 1 087,5 долл. США за унцию золота. 
 
 
 

 

     

4. Мировая добыча золота.

4.1. Добыча золота по странам мира.

     Ежегодно в мире добывается более 2,3 тыс.тонн  золота. В 2009 году добыча  золота  в мире возросла на  7% до 2,57  тыс.тонн. Крупнейшим продуцентом данного вида сырья несмотря на рейтинги по запасам является  Китай, который занимает около  12%  в мировой добыче. Отметим также, что Китай увеличил добычу на  5% в 2009 году. Кроме того крупнейшими продуцентами  золота  в мире являются Австралия, с долей в мировой добыче 9%,  США  с долей  8% и  ЮАР  с долей  8% в мировой добыче  золота. Россия списке продуцентов занимает пятое место, с объемами добычи  8% в мировых. Отметим также, что как и большинство стран, Россия увеличила добычу на 12% в 2009 году до уровня 205 тонн.

2. Производство  золота по мировым компаниям.

     Среди крупнейших компаний, мировых продуцентов золота  можно назвать такие как Barrick Gold, Newmont, Anglogold. В общей сумме мирового производства данные компании занимают более 22%. Отметим также, что в 2009 году около половины крупнейших родуцентов золота увеличили производство. Более чем в два раза увеличили производство FREEPORT-MCMORAN, RIO TINTO, PAN AMERICAN SILVER и другие. Среди компаний, заметно уменьшивших свои показатели можно назвать INDUSTRIAS PENOLES, XSTRATA, ALE. Российские компании занимают на мировом рынке не последние места. Так например ОАО «Полюс Золото» по итогам 2008-2009 гг.  среди пятнадцати  крупнейших производителей, занимает двенадцатое место, с долей в мировых показателях 1,48%. 
 

5. Торговля.

5.1. Мировая торговля золотом по сегментам .

     Отметим, что мировой  рынок золота практически не ощутил на себе кризиса. Инвесторы в поисках  тихой гавани искали надежные источники  сбережений, чем и явились золотые  активы добывающих компаний, цены на золото росли, и компании продолжали активно  торговлю. Объем мировой торговли золотом в 2009 году повысился на 8% и составил около 103,1 млрд.долл. Мировая торговля золотом в 2009 году в натуральном выражении составила около 3,3 тыс.тонн. Основным торгуемым сегментом было золото необработанное, занимающие в общем объеме торговли 72%. Остальные 28% занимало золото в полуобработанных формах, и только 0,1% заняла торговля золотым порошком.

5.2. География мирового импорта золота.

     Основными странами, осуществляющими  покупку золота на мировом рынке  по прежнему были Индия,  снизившая импорт на 18%, ОАЭ, снизившая ввоз на  18%. Отметим, что в 2009 году США увеличила импорт золота, что говорит о восстановлении экономики.

     Крупным импортером золота также является Австралия.  Отметим, что данные страны совокупно  импортируют более  50%  золота  в натуральном выражении. Хотя информация по импорту  России  отсутствует,  можно сказать, что Россия импортирует  золото в составе драгоценностей. Импорт золота в первичных формах достаточно мал.

5.3. География мирового экспорта золота.

     Основными экспортерами  золота  являются  США, с долей  в общих объемах экспорта 12%, Австралия  с долей  11%, ОАЭ  с долей 8% и  Гонконг  с долей  8% в мировом  экспорте. Вместе данные страны экспортировали  в 2009 году более  39%  золота.  Россия среди экспортеров занимает не первые места, с долей в мировом экспорте 1%. 

6. Российский рынок золота.

6.1. Добыча золота по регионам.

     Прирост добычи золота в 2009 году по сравнению с  2008  годом, в основном,  обеспечили Чукотский  АО, Камчатский край, Амурская, Свердловская и Иркутская области, а также  республика Бурятия.

     Добыча возросла за счет разработки месторождений: Купол (ЗАО «Чукотская ГГК») и Каральвеем (ОАО «Рудник Каральвеем»)  - на Чукотке; Пионер (ОАО «Покровский рудник») и Березитовое (ООО «Березитовый рудник»)  – в Амурской области; Агинское (ЗАО «Камголд»)  -  на Камчатке; Олимпиадинское (ЗАО «ЗДК «Полюс») и Советское (ООО «Соврудник»)  –  в Красноярском крае; Воронцовское (ЗАО «Золото Северного Урала»»)  -  в Свердловской области; а также на россыпных месторождениях Иркутской области.

6.2. Добыча золота по Российским компаниям.

     Более одной тонны  в 2009 г добыли 22 золотодобывающие компании. При этом в 2009 г ими добыто 142,3 т, что составляет 79,8 % от общей добычи, против 124,2 т в 2008 г (плюс 18,1 т добыто другими компаниями), что превышает весь прирост добычи золота в 2009 г.

     Прирост добычи золота по сравнению с 2008 г обеспечили Чукотский  АО, Камчатский край, Амурская, Свердловская и Иркутская области, а также  Республика Бурятия.

     Добыча выросла  в основном за счет разработки месторождений  Купол (ЗАО "Чукотская ГГК"), Каральвеем (ОАО "Рудник Каральвеем"), Пионер (ОАО "Покровский рудник"), Березитовое (ООО "Березитовый рудник"), Агинское   (ОАО "Золото Камчатки"), Олимпиадинское (ЗАО "ЗДК "Полюс"), Советское (ООО "Соврудник"), Воронцовское (ЗАО "Золото Северного Урала"), а также на россыпных месторождениях Иркутской области.